鋰電池板塊是新能源汽車行業(yè)的上游，是關(guān)鍵的動力系統(tǒng)。經(jīng)歷過2017年熱炒之后，無論是鋰，還是鈷，包括儲能方面，都出現(xiàn)了明顯分化，甚至有一些行業(yè)利空因素，尤其是隨著補貼政策的改變，對于科研力量更倚重，直接導(dǎo)致選股模式的改變。今兒就來熟悉相關(guān)消息面，并介紹相關(guān)個股。鋰電池行業(yè)迎來重大變革鈷價重估，供需有變革。

2017年最瘋狂的品種就是鈷，價格一路大漲，也帶來了華友鈷業(yè)（603799）、寒銳鈷業(yè)（300618）等鈷類股大漲，成為年度牛股。而今年則出現(xiàn)了明顯的分歧，一方面是鈷價過高之后，對鋰電池企業(yè)的成本提升過高；另一方面是行業(yè)的過剩現(xiàn)象出現(xiàn)了。近期，特斯拉的電動汽車電池將使用最高能量密度的電池，而實現(xiàn)這一目標的方法則是，在增加電池鎳含量的同時，大幅降低電池的鈷含量，以保持其良好的熱穩(wěn)定性。

如果特斯拉新電池的技術(shù)路線是可行的并且能夠迅速普及，那么這勢必導(dǎo)致新能源汽車產(chǎn)業(yè)對鈷的需求大幅下滑。鈷主要是銅和鎳的副產(chǎn)品，目前全球鈷礦山產(chǎn)量中，60%來自于銅鈷礦，34%來自于鎳鈷礦，鈷的供應(yīng)在很大程度上要依賴銅和鎳的項目。全球精煉鈷產(chǎn)量從2000年的3.56萬金屬噸增至2017年的12萬金屬噸，復(fù)合年均增長率約為7%，同期中國精煉鈷產(chǎn)量從1000噸增至7萬噸。鈷價上漲的背后是其供需結(jié)構(gòu)的改變。

2018年新能源汽車仍在飛速發(fā)展，但智能手機市場大幅滑坡，對鈷需求減少，新能源汽車的增長彌補了智能手機出貨下降對鈷的需求不足的擔憂，鈷市總體仍處供不應(yīng)求階段，但鈷需求低于市場預(yù)期，對鈷價的持續(xù)上漲產(chǎn)生利空。鈷商品指數(shù)為220.62，較周期內(nèi)最高點238.91點(2018-04-15)下降了7.66%，較2016年07月05日最低點69.84點上漲了215.89%。(注：周期指2011-09-01至今)。所以，短期華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)超跌反彈后，又要小心回落風(fēng)險了。

鋰鹽價格平穩(wěn)為主

鈷之后就是鋰，2018年一季度電池級碳酸鋰報價15.3-16萬元/噸，市場均價15.8萬元/噸，同比增長22.5%，環(huán)比上升0.25%。2018年伊始，排除傳統(tǒng)春節(jié)影響，鋰鹽進出口量整體保持上升趨勢。在國內(nèi)外新能源汽車產(chǎn)銷擴張的需求刺激下，日韓等電池級鋰鹽需求有所上升，氫氧化鋰出口量隨之增加；而國內(nèi)材料和電池廠商產(chǎn)能擴張，帶動碳酸鋰進口量持續(xù)增加。

在新進入者成本高、新增產(chǎn)能釋放不確定及下游需求真實增長的推斷下，鋰鹽價格在2020年前應(yīng)該都比較穩(wěn)定，圍繞2017年的平均價格波動；2021-2023年大部分產(chǎn)能釋放后市場供求可能會出現(xiàn)平衡，價格可能會出現(xiàn)調(diào)整，部分成本很高、技術(shù)能力差的進入者會被淘汰，但價格出現(xiàn)斷崖式下跌的可能性較低。

從年報凈利潤來看，天齊鋰業(yè)（002466）和贛鋒鋰業(yè)（002460）凈利潤分別為21.5億元和141.69億元，分列第一和第二位。星源材質(zhì)（300568）凈利潤11.07億元，居末位。動力鋰電池材料業(yè)務(wù)方面，2017年，杉杉股份（600884）鋰電池材料業(yè)務(wù)實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入601.4億元，同比增長471.37%。當升科技（300073）鋰電材料業(yè)務(wù)營收191.29億元，同比增長891.41%，銷量為9764噸，同比增長211.73%。滄州明珠（002108）鋰離子電池隔膜產(chǎn)品實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入為41.3億元，同比增長141.34%。勝利精密（002426）隔膜業(yè)務(wù)2017年實現(xiàn)營業(yè)收入41.74億元，同比增長761.27%。

上述信息在公眾號“漲價信息監(jiān)測”中早就梳理過幾期了，未來關(guān)注行業(yè)動態(tài)的還是可繼續(xù)關(guān)注。從基本面來看，基本面因素方面，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等圍繞自身價值區(qū)間的拉鋸，沒有更大的突破，如贛鋒鋰業(yè)70-80元價值區(qū)間，幾次上下，但都未遠離，有比較明顯的箱體；而類似杉杉股份、當升科技等則是波段趨勢明顯，局部股性比行業(yè)龍頭更為活躍，前期跌幅也更大一些。但也要提醒股民，根據(jù)運行模式，這些個股又進入到了局部阻力區(qū)，波段高拋階段了。

不僅如此，包括之前A股鋰電池炒作先行指標，特斯拉汽車也持續(xù)了明顯的改變。而這就是今年鋰電池行業(yè)的新特征，尤其是固態(tài)電池、特斯拉汽車量產(chǎn)，寧德時代上市，鋰電池板塊內(nèi)新貴活躍等因素，更值得股民重視

本文摘自：同花順金融服務(wù)網(wǎng)