大港股份（002077）7月6日晚間公告稱(chēng)，終止擬以15.3億元與合作方設(shè)立合資公司的對(duì)外投資項(xiàng)目。這一投資的終止也引發(fā)連鎖反應(yīng)，7月8日晚間，大港股份公告稱(chēng)，公司控股股東終止擬轉(zhuǎn)讓所持公司12.5%股份的事項(xiàng)。

海外并購(gòu)項(xiàng)目終止

回溯這一事件，要從2017年10月說(shuō)起。2017年10月20日，大港股份宣布，擬與海峽石油化工（00852.HK）等共同投資30億元設(shè)立AESC中國(guó)，大港股份以現(xiàn)金出資15.3億元，占注冊(cè)資本的51%。

AESC中國(guó)的其他出資方中，海峽石油化工擬以現(xiàn)金出資8.7億元，占比29%；GREEN以技術(shù)授權(quán)公司GSR的股權(quán)出資2.96億元，占比9.87%；伍伸俊擬以GSR的股權(quán)出資3.04億元，占比10.13%。

其中，GSR是金沙江資本團(tuán)隊(duì)在開(kāi)曼設(shè)立的公司，該公司在今年6月30日獲得了尼桑動(dòng)力電池在中國(guó)進(jìn)行擴(kuò)展的獨(dú)家授權(quán)。

在此之前，2017年8月，金沙江資本與日產(chǎn)公司簽訂了最終買(mǎi)賣(mài)協(xié)議，金沙江資本擬收購(gòu)日產(chǎn)公司旗下電池子公司汽車(chē)能源供應(yīng)公司AESC和日產(chǎn)位于美國(guó)和英國(guó)的電池生產(chǎn)業(yè)務(wù)、以及部分日產(chǎn)位于日本的電池開(kāi)發(fā)和工程業(yè)務(wù)。

資料顯示，AESC公司有超過(guò)500個(gè)專(zhuān)利、250個(gè)尼桑授權(quán)專(zhuān)利。金沙江資本計(jì)劃進(jìn)一步加大研發(fā)投入，擴(kuò)大美國(guó)、英國(guó)和日本的產(chǎn)能，同時(shí)在中國(guó)和歐洲新建工廠。

而AESC中國(guó)設(shè)立的目的在于，當(dāng)收購(gòu)AESC完成后，AESC中國(guó)將出資20億元，金沙江資本及其引薦的第三方將出資40億元以上，共同成立一個(gè)60億元以上的動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)基金。

該電池產(chǎn)業(yè)基金與金沙江資本及其引薦的第三方，將進(jìn)一步共同投資設(shè)立注冊(cè)資本為24億元的AESC鎮(zhèn)江項(xiàng)目公司，該項(xiàng)目公司將運(yùn)用AESC電池技術(shù)，投資建設(shè)年產(chǎn)20GWH三元鋰電池及研發(fā)基地項(xiàng)目。

具體而言，該項(xiàng)目總投資高達(dá)125億元，其中第一期投資額為35億元，用于建設(shè)年產(chǎn)4.5GWH三元鋰電池生產(chǎn)線(xiàn)、AESC中國(guó)總部大樓和研發(fā)基地，預(yù)計(jì)2019年6月建成；二期、三期投資額預(yù)計(jì)分別為30億元、60億元。

大港股份表示，公司正在致力于多元化發(fā)展戰(zhàn)略，擬投資AESC中國(guó)，共同參與年產(chǎn)20GWH三元鋰電池及研發(fā)基地項(xiàng)目的投資，將打造“集成電路+動(dòng)力電池”雙主業(yè)，為公司可持續(xù)發(fā)展提供新動(dòng)力。

不過(guò)，這一多元化轉(zhuǎn)型的投資項(xiàng)目在近日宣告終止。大港股份公告指出，由于涉及到法律、外管、國(guó)資審批等因素，境內(nèi)投資備案、許可等手續(xù)遲遲未能取得。同時(shí)未能就出資時(shí)間、交易條款、后續(xù)發(fā)展計(jì)劃等方面的具體事宜與相關(guān)方達(dá)成一致意見(jiàn)，對(duì)外投資正式協(xié)議尚未簽訂，AESC中國(guó)尚未成立。

大港股份近日獲悉，在金沙江資本通知其沒(méi)有足夠資金進(jìn)行交易之后，日產(chǎn)汽車(chē)已正式宣布取消了向金沙江資本出售電池業(yè)務(wù)單元AESC的交易。

公司認(rèn)為，參與設(shè)立AESC中國(guó)是以金沙江資本收購(gòu)包括AESC等資產(chǎn)作為基礎(chǔ)，運(yùn)用日產(chǎn)AESC電池技術(shù)，進(jìn)行鋰電池生產(chǎn)基地的投資，服務(wù)于中國(guó)高速增長(zhǎng)的電動(dòng)車(chē)電池市場(chǎng)?，F(xiàn)日產(chǎn)汽車(chē)取消上述收購(gòu)交易，公司認(rèn)為合資設(shè)立AESC中國(guó)已無(wú)法實(shí)現(xiàn)本次合作的目的，故擬終止此項(xiàng)對(duì)外投資事宜。

大股東放棄轉(zhuǎn)讓股份

海外投資項(xiàng)目的的終止，為何導(dǎo)致大港股份控股股東放棄轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)？這也要從當(dāng)時(shí)的出資計(jì)劃說(shuō)起。15.3億元，對(duì)于彼時(shí)的大港股份而言不是一個(gè)小數(shù)目，截至2017年6月底，公司賬面貨幣資金僅為5.44億元。

為了緩解大港股份對(duì)外投資的資金壓力，公司控股股東瀚瑞控股提出，擬以公開(kāi)征集受讓方的方式，協(xié)議轉(zhuǎn)讓所持大港股份12.5%股權(quán)，其轉(zhuǎn)讓股權(quán)所獲資金或自有資金將為大港股份提供財(cái)務(wù)資助。

不過(guò)，鑒于目前日產(chǎn)宣布取消出售AESC的交易，大港股份終止了合資設(shè)立AESC中國(guó)的事宜，瀚瑞控股也決定終止協(xié)議轉(zhuǎn)讓公司部分股份。目前，瀚瑞控股持有公司股份2.84億股，占公司總股本的48.97%，均為無(wú)限售流通股，其中質(zhì)押凍結(jié)1.42億股。

證券時(shí)報(bào)記者注意到，從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，2017年10月，大港股份的股價(jià)大多保持在13元/股以上，甚至在11月中旬沖高至16元/股。彼時(shí)瀚瑞控股若通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)〉媒?0億元的轉(zhuǎn)讓款并不是一件太難的事。

但時(shí)至今日，大港股份股價(jià)已經(jīng)跌至6元/股以下，同樣數(shù)量的股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)鹂毓煽赡苤荒塬@得不超過(guò)5億元的轉(zhuǎn)讓款，無(wú)形間也將對(duì)瀚瑞控股帶來(lái)更大的財(cái)務(wù)壓力。

本文摘自：證券時(shí)報(bào)