2019年以來(lái)，包括寧德時(shí)代、松下、三星SDI、LG化學(xué)、SKI等中日韓電池企業(yè)的電池銷(xiāo)售額都呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，但總體來(lái)看普遍面臨著增收不增利或利潤(rùn)下滑的壓力。

一方面，包括動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池和小型電池銷(xiāo)售額受市場(chǎng)需求拉動(dòng)出現(xiàn)增長(zhǎng)；另一方面，上游原材料降價(jià)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、補(bǔ)貼退坡等原因帶動(dòng)動(dòng)力電池產(chǎn)品價(jià)格和毛利率持續(xù)下滑。

作為當(dāng)前國(guó)際電池市場(chǎng)排名靠前的5家電池企業(yè)，上述電池企業(yè)的營(yíng)收數(shù)據(jù)以及市場(chǎng)布局，對(duì)整個(gè)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)具有一定的影響，同時(shí)也釋放出了多個(gè)信號(hào)：

動(dòng)力電池國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)升溫

此前國(guó)際動(dòng)力電池市場(chǎng)一直被日韓電池企業(yè)所壟斷，中國(guó)電池企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的影響微乎其微。但在2019年，以寧德時(shí)代為代表的中國(guó)電池企業(yè)迅猛崛起，成為多家一線主機(jī)廠的長(zhǎng)期動(dòng)力電池供應(yīng)商，彰顯了中國(guó)電池的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。預(yù)計(jì)后期將會(huì)有更多中國(guó)電池企業(yè)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)。

與此同時(shí)，日韓電池企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)也在加劇且有白熱化趨勢(shì)，表明國(guó)際電池市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。

市場(chǎng)多元化布局明顯

盡管新能源汽車(chē)市場(chǎng)增長(zhǎng)以及全球汽車(chē)電氣化進(jìn)程加速推進(jìn)，推動(dòng)動(dòng)力電池產(chǎn)銷(xiāo)量大幅增長(zhǎng)。不過(guò)，上述電池巨頭在持續(xù)加碼動(dòng)力市場(chǎng)的同時(shí)，也在積極開(kāi)拓如儲(chǔ)能、船舶、電動(dòng)工具、48V、電動(dòng)自行車(chē)等新的應(yīng)用市場(chǎng)，增強(qiáng)盈利能力應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

產(chǎn)品價(jià)格及毛利率持續(xù)下滑

在補(bǔ)貼退坡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇和原材料降價(jià)等多重因素下，動(dòng)力電池產(chǎn)品價(jià)格和毛利率近年來(lái)持續(xù)下滑。從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，上述電池企業(yè)的凈利潤(rùn)增幅收窄甚至處于虧損狀態(tài)，表明電池企業(yè)盈利能力受到影響。

對(duì)此，高工鋰電梳理了上述5家動(dòng)力電池上市公司的三季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和業(yè)績(jī)變動(dòng)原因，以饗讀者：

寧德時(shí)代

寧德時(shí)代第三季度報(bào)告顯示，1-9月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收328.56億元，同比增長(zhǎng)71.7%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)34.64億元，同比增長(zhǎng)45.65%。

業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因是，一方面，隨著新能源汽車(chē)行業(yè)快速發(fā)展，動(dòng)力電池市場(chǎng)需求較去年同期相比有所增長(zhǎng)；另一方面，公司加強(qiáng)市場(chǎng)開(kāi)拓，前期投入拉線產(chǎn)能釋放，產(chǎn)銷(xiāo)量相應(yīng)提升。

GGII統(tǒng)計(jì)顯示，2019年1-9月，動(dòng)力電池裝機(jī)量約42.31GWh，同比增長(zhǎng)47%。寧德時(shí)代以21.43GWh動(dòng)力電池裝機(jī)量持續(xù)蟬聯(lián)榜首，較去年同期同比增長(zhǎng)81%。

從國(guó)內(nèi)客戶結(jié)構(gòu)來(lái)看，寧德時(shí)代配套的車(chē)企超過(guò)80家，并與北京汽車(chē)、宇通客車(chē)、吉利、上汽、廣汽、蔚來(lái)、北汽新能源、中通客車(chē)等知名主機(jī)廠形成了深度合作，拿下了國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)的半壁江山。

值得一提的是，寧德時(shí)代在國(guó)際的影響力也在不斷提升。今年以來(lái)，寧德時(shí)代新增國(guó)際合作客戶包括本田汽車(chē)、沃爾沃集團(tuán)、豐田汽車(chē)、戴姆勒卡客車(chē)、大眾(拉美)卡客車(chē)等，后續(xù)公司將為其開(kāi)發(fā)和供應(yīng)動(dòng)力電池。

日前，寧德時(shí)代獲得寶馬73億歐元(約合人民幣569.01億元)的電池訂單，合同供貨時(shí)間為2020年至2031年。

LG化學(xué)

LG化學(xué)Q3財(cái)報(bào)顯示，公司7-9月銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)1.6%至7.3萬(wàn)億韓元(約合人民幣442.2億元)，環(huán)比增長(zhǎng)2.4%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比下降37%至3803億韓元(約合人民幣22.9億元)，環(huán)比增長(zhǎng)42%；凈利潤(rùn)為1372億韓元(約合人民幣8.3億元)，同比下降60.4%，環(huán)比增長(zhǎng)63.7%。

其中，LG化學(xué)Q3電池業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額環(huán)比上一季度的2.0萬(wàn)億韓元增長(zhǎng)到2.2萬(wàn)億韓元(約合人民幣132.5億元)，主要是小型電池和車(chē)用動(dòng)力電池出貨量增長(zhǎng)所致。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)從第二季度的虧損128億韓元轉(zhuǎn)變?yōu)橛?12億韓元。(約合人民幣4.3億元)

值得注意的是，受一系列起火事故影響，LG化學(xué)2019年儲(chǔ)能系統(tǒng)(ESS)業(yè)務(wù)大幅受挫，拖累其利潤(rùn)增長(zhǎng)。

三星SDI

三星SDIQ3財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，公司7-9月實(shí)現(xiàn)營(yíng)收25679億韓元(約合人民幣155.8億元)，環(huán)比增長(zhǎng)7%，同比增長(zhǎng)1.8%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為1660億韓元(約合人民幣10.1億元)，環(huán)比增長(zhǎng)6%，同比下滑31%；凈利潤(rùn)為2174億韓元(約合人民幣13.2億元)，而去年同期為2140億韓元，同比增長(zhǎng)1.6%。

按業(yè)務(wù)部門(mén)劃分，三星SDI第三季度電池業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收19517億韓元(約合人民幣118.4億元)，環(huán)比增長(zhǎng)7%，同比增長(zhǎng)1.5%，主要原因是動(dòng)力電池和ESS銷(xiāo)售增長(zhǎng)所致。

三星SDI表示，由于主機(jī)廠客戶推出了新的純電動(dòng)和插電混動(dòng)車(chē)型，以及恢復(fù)對(duì)國(guó)內(nèi)ESS銷(xiāo)售和美國(guó)等海外市場(chǎng)銷(xiāo)售增長(zhǎng)，公司電池業(yè)務(wù)Q3收入環(huán)比大幅增長(zhǎng)。當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)電動(dòng)汽車(chē)電池的強(qiáng)勁需求，預(yù)計(jì)公司第四季度的收益將有所改善，

日前，三星SDI獲得寶馬價(jià)值29億歐元(約合人民幣226.05億元)的電池供應(yīng)合同，供貨時(shí)間為2021年到2031年。

SKISKI第三季度財(cái)報(bào)顯示，SKI第三季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為3301億韓元(約合人民幣19.8億元)，同比下滑60.5%，環(huán)比下降了33.7%。凈利潤(rùn)為1742億韓元(約合人民幣10.6億元)，同比下降62%。

其中，動(dòng)力電池業(yè)務(wù)虧損427億韓元，(約合人民幣2.6億元)，第二季度虧損671億韓元(約合人民幣4.1億元)。

9月，SKI宣布成為法拉利的電池供應(yīng)商，在此之前，SKI的客戶已經(jīng)包括了戴姆勒、大眾、現(xiàn)代、起亞等國(guó)際車(chē)企。

松下

松下發(fā)布Q3財(cái)報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售額19533億日元(約合人民幣1265.3億元)，同比下滑2%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)839億日元(約合人民幣54.3億元)，同比下滑11.3%；凈利潤(rùn)511億日元(約合人民幣33.1億元)，同比下滑5.1%。

松下表示，特斯拉Gigafactory1的電池產(chǎn)量正在增加，但生產(chǎn)效率提升被推遲。盡管公司的鋰離子電池銷(xiāo)售在增長(zhǎng)，且特斯拉在第三季度實(shí)現(xiàn)了盈利，但松下并仍從該工廠獲利，與特斯拉合作的電池業(yè)務(wù)依然虧損。預(yù)計(jì)到2020年3月才開(kāi)始實(shí)現(xiàn)盈利。