儲能會爆發(fā)的原因是：第一、光伏+儲能的分布式系統(tǒng)離用戶側(cè)平價緊一步之遙。第二、電動車的電池與儲能天然緊密對接。電動車對鋰電池的質(zhì)量要求高，而儲能則不然，待新能源汽車市場啟動后，可以將置換或者淘汰的車用電池用于儲能(充電樁或者家用的系統(tǒng))

Tesla公布了Gigafactory(千兆鋰電池工廠)，標(biāo)志著Musk向儲能的布局，鋰電池將實現(xiàn)Tesla和Solarcity的無縫對接，實現(xiàn)電動車、光伏的共振，新能源將作為一個整體真正挑戰(zhàn)傳統(tǒng)能源。我們認(rèn)為，鋰電池將是這一輪新能源汽車行情的主軸，是我們最看好的細(xì)分板塊。

1、新能源汽車基本確定鋰電池的技術(shù)路線。關(guān)于新能源汽車的技術(shù)路線(燃料、鎳氫、超級電容等)一直有爭議，但千兆鋰電池工廠的開工，至少說明兩個事情：第一，Tesla對鋰電池中期內(nèi)有信心。Musk原來也說過超級電容可能是未來的方向，但目前用自己的行動表明，至少在2020年之前是最看好鋰電池的;第二，跟隨者會帶動產(chǎn)業(yè)加速進(jìn)步。盡管可能會有企業(yè)跳出Tesla的框架另起爐灶，但不可否認(rèn)的是，更多的國家和企業(yè)(尤其是中國)會作為跟隨者和模仿者參與其中，而產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步速度往往與參與者的數(shù)量正相關(guān)(光伏即是一例，晶硅從薄膜、聚光中脫穎而出)，我們認(rèn)為技術(shù)路線的基本確定，會加速產(chǎn)業(yè)的集群，產(chǎn)業(yè)集群會加速技術(shù)進(jìn)步，并且由于鋰電池的產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)比較成熟，而且分工明確，成本下降空間大，Tesla規(guī)劃2020年相比目前成本減少30%以上，我們認(rèn)為是完全可行的;

2、鋰電池將實現(xiàn)新能源汽車和儲能的共振。在技術(shù)路線確定，產(chǎn)業(yè)競爭加速成本下降的過程中，不僅是新能源汽車，儲能的需求也會快速甚至爆發(fā)式增長。儲能會爆發(fā)的原因是：第一、光伏+儲能的分布式系統(tǒng)離用戶側(cè)平價緊一步之遙。目前在德國，居民的電價約為2.4元/度，而目前光伏的發(fā)電成本約為1.1元/度，如果儲能的成本低于1.3元/度，居民使用光伏結(jié)合儲能的系統(tǒng)將會替代從電網(wǎng)購電，而目前的儲能成本正在此臨界值(1.2-1.5元/度左右)附近，如果儲能成本按照每年10-15%的速度下降，平價在未來一到兩年即將實現(xiàn)。一直以來，光伏由于靠補貼維系而飽受詬病，而這個需求完全是經(jīng)濟性驅(qū)動的，脫離補貼的需求是具備極大爆發(fā)力和空間的，這種用戶側(cè)平價也將在意大利、澳大利亞等高電價的國家陸續(xù)實現(xiàn)。第二、電動車的電池與儲能天然緊密對接。電動車對鋰電池的質(zhì)量要求高，而儲能則不然，待新能源汽車市場啟動后，可以將置換或者淘汰的車用電池用于儲能(充電樁或者家用的系統(tǒng))，這樣多次利用，成本會大幅攤薄;鋰電池的成本下降不但會帶動電動車，也會帶動光伏自發(fā)自用的需求，可以徹底脫離補貼;

3、鋰電池是電動車價值中最大的部分，也是跟傳統(tǒng)燃油車差異最大的部分。一輛電動車中，30-40%的成本構(gòu)成是鋰電池，價值量最大，并且區(qū)別于車身或車輪等部件，鋰電池是從無到有，有額外增量的，從彈性來看，鋰電池在電動車中最大，這個觀點當(dāng)然是老調(diào)重彈，不再贅述;