鉅大LARGE | 點擊量:1163次 | 2018年06月09日
電池規(guī)范目錄三種情景假設分析
新能源汽車政策頻繁變化,三星和LG等合資工廠能否進補貼目錄存疑問。2016年新能源汽車補貼政策頻繁變化,一方面物流車補貼政策和查騙補等事情遲遲未能落地,另一方面電池目錄將采用新國標全面重審,不滿足新國標將拿不到補貼。三星和LG不在前三批目錄中,且市場預測國家政策偏向于保護國內電池廠,三星和LG等合資工廠能否進補貼目錄存在疑問。
三元電池需求爆發(fā),但國內三元電池與三星、LG等合資廠尚有差距。2016年磷酸鐵鋰電池需求增長僅11%,三元電池需求或達9.3GWh,同比增長118%。但國內以磷酸鐵鋰技術路線為主,三元電池無論是技術、產能規(guī)模,還是成本都和日韓企業(yè)存在差距。如果沒有電池規(guī)范目錄,整車廠或傾向于優(yōu)先選擇合資廠電池。
日韓合資廠有效產能占比高,能否進目錄對三元電池競爭格局影響大。三星、LG等合資廠2016年有效產能為3.7GWh,其他廠產能合計為6.7GWH,產能占比為37%。同時,北汽、上汽、江淮等主流整車廠很多車型使用了合資廠的三元電池,考慮到合資廠電池在成本和技術上的優(yōu)勢,三星和LG能否進目錄對市場格局影響巨大。
對此,我們假設以下三種情景,并做出相關分析:
情景假設1:如合資廠進第四批補貼目錄,則三元電池供需平衡。2016年三元電池需求為9.3GWh,如合資廠能進第四批目錄,全年三元電池供給為10GWh,供需關系相對平衡。由于國內三元電池產能爬坡較慢,全年產能利用率依然維持高位,對國產優(yōu)質電池廠影響較小,同時將利好日韓三元電池產業(yè)鏈公司,如金杯電工、曙光股份等。
情景假設2:如合資廠不能進補貼目錄,三元電池缺口較大。該情景假設是當前市場普遍的預期,如合資廠不能進補貼目錄,三元電池全年有效供給量僅6.3GWh,需求為9.3GWh,缺口高達3GWh,將利好能進前四批規(guī)范目錄的國內三元電池廠。由于全年三元電池將極為緊缺,同時使用合資廠電池的車型銷售受阻,將影響相關整車廠的放量節(jié)奏,市場預期的全年60萬銷量或難實現(xiàn)。
情景分析3:如合資廠進第五批或者更晚批次的目錄,全年三元電池有一定的缺口。如果合資企業(yè)進第五批目錄(預計在三季度發(fā)布),由于電池的缺口三季度新能源汽車或低于預期,但四季度壓制銷量的負面因素消除,全年仍有希望沖擊60萬輛預期。同時可能有部分整車廠轉向使用國內電池,利好國內優(yōu)質電池廠。
上一篇:低速電動車地位扶正或需鋰電池
下一篇:豐田和日產的電池玩出了花