慘絕人寰寡頭爭霸

從寧德時代18年上市開始，動力鋰電池徹底進入了雙寡頭壟斷時代，當(dāng)年寧德時代的裝機量占比為40.6%，比亞迪的裝機量占比為19.4%，二者合計60%，更加恐怖的是二者裝機量占比仍在不斷上升，2019年四月二者合計78%，中小電池廠已經(jīng)徹底絕望。

合肥國軒從17年上位為老三，之后名次一直沒有變化，占比也穩(wěn)定在5%左右，表明合肥國軒的擴張速度與新能源汽車行業(yè)的發(fā)展速度基本一致。

力神電池、比克電池、中航鋰電這三家老牌電池廠名次處于波動和緩慢下降的態(tài)勢，但是占比在不斷被壓縮，假如再不努力，可能就跟不上新能源汽車行業(yè)的發(fā)展速度了。

孚能是一匹黑馬，名次和占比均在穩(wěn)步攀升，雖然和雙寡頭差距巨大，但是已經(jīng)可以挑戰(zhàn)合肥國軒的地位了。

個人判斷：綁定了國內(nèi)外大型主機廠的中小動力鋰電池公司還可以繼續(xù)玩耍，例如獲得戴姆勒和現(xiàn)代起亞定點的億緯鋰能，獲得日產(chǎn)雷諾與本特勒定點的欣旺達，否則面對雙寡頭寧德時代和比亞迪與車企的橫軸連橫，將很難獲取客戶。

圖1動力鋰電池公司裝機量占比變化（數(shù)據(jù)來源建約車評）

風(fēng)雨飄搖關(guān)停轉(zhuǎn)業(yè)

基于公司公開的信息顯示，到2020年前十幾家動力鋰電池公司的產(chǎn)量接近300GWh，遠遠超過2020年的動力鋰電池需求量，結(jié)構(gòu)性過剩問題嚴峻，頭部公司的電池有錢都買不到，落后公司的電池白送都沒人要。

風(fēng)口早已不復(fù)存在，絕大部分動力鋰電池公司投入的錢最終都將隨風(fēng)而去，甚至都沒有被收購的價值，因為電池和芯片一樣，贏者通吃，落后公司的產(chǎn)線在先進公司那里連垃圾都不如。

2019年前四個月，戰(zhàn)況更加激烈，前20名的合計占比已經(jīng)達到97%，新進公司已經(jīng)不可能對行業(yè)格局發(fā)起挑戰(zhàn)，暫存公司中排名擠不進前20的也已經(jīng)紛紛開始考慮轉(zhuǎn)行了。

曾經(jīng)來湊熱鬧的要么把產(chǎn)線當(dāng)廢鐵買了了事，要么繼續(xù)回去做3C數(shù)碼、電動工具電池，特別是今年電動自行車新國標(biāo)執(zhí)行，55kg的整車重量限特種致整個行業(yè)從鉛酸往鋰電轉(zhuǎn)移，2019年電動自行車鋰離子電池車型的滲透率預(yù)計可以從10%上升至15%。有專家估計隨著鋰離子電池在電動自行車的全面替代，每年電動自行車關(guān)于鋰離子電池的需求增量將超過18GWh。

以星恒電源為例，早已將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)移至電動自行車行業(yè)，并成為電動自行車鋰離子電池的老大，滴滴街兔共享電單車用的就是星恒電源的電池。四月三十日星恒電源還進行了Pre-IPO輪融資9.22億元，投后估值40.5億元，突然發(fā)現(xiàn)差異化競爭，不去爭所謂的高大上，活得挺好。

另一邊，德賽電池近期則表示，公司動力鋰電池業(yè)務(wù)情況不理想，而在小型鋰離子電池業(yè)務(wù)領(lǐng)域，公司市場份額進一步鞏固，產(chǎn)品銷售數(shù)量仍保持較好的上升；在中型鋰離子電池業(yè)務(wù)領(lǐng)域，各項業(yè)務(wù)進展順利，鋰電電動工具及吸塵器業(yè)務(wù)聚焦核心優(yōu)質(zhì)客戶，銷售收入穩(wěn)步上升。后續(xù)判斷會聚焦于小型和中型鋰離子電池業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

雖然寧德時代和比亞迪都是從3C小型鋰離子電池業(yè)務(wù)起家，并成功將賽道切換至電動汽車動力鋰電池領(lǐng)域，但是別人能行不代表自己也能行，風(fēng)口沒了、形勢不對時該轉(zhuǎn)型就要轉(zhuǎn)型。

圖2電動自行車新國標(biāo)重要指標(biāo)設(shè)置

并不是所有公司都像星恒電源、德賽電池一樣好運，受制于技術(shù)、資本和市場等因素，前有沃特瑪因攤子鋪的太大轟然倒閉，近期又有媒體謠傳國能電池即將倒閉，但是國能電池第一時間公開澄清自己沒有問題，具體情況如何，恐怕只有身在其中的從業(yè)者才會有真實體會。大概一年前，鮑教授所在公司給一家電池廠配套關(guān)鍵零部件，該廠資金緊張，回款無望，最后甲乙雙方商量用庫存電池抵貨款了。

曾經(jīng)大哥風(fēng)光不在

汽車電子設(shè)計的朱校長寫了三篇關(guān)于韓國鋰電巨頭SDI、SKI、LG的文章，其中一些數(shù)據(jù)和觀點很有意思，這里引用一下。

據(jù)AutomotiveNewsEurope報道，因與三星SDI就動力鋰電池供貨協(xié)議細則出現(xiàn)分歧，三星SDI的供應(yīng)可能無法達到預(yù)期要求，大眾將調(diào)整價值500億歐元的電池采購計劃。根本原因是三星SDI原計劃向大眾供應(yīng)20GWh的動力鋰電池，但現(xiàn)在計劃將電池供應(yīng)削減至不足5GWh，因為假如按大眾的供貨要求，三星SDI肯定要賠錢。2018年SDI儲能電池的出貨比動力鋰電池更穩(wěn)定，總量達到了4GWh，并且儲能電池的價格不低，從2017年的Q2開始儲能電池業(yè)務(wù)就取得了利潤，之后進一步加碼，SDI玩的很愉快。然而做動力鋰電池卻是虧錢的，特別是國內(nèi)補貼退出后動力鋰電池的降價需求擺在那里，產(chǎn)線投了，訂單接的越多虧的越多，不接訂單也在虧，因為產(chǎn)線在不停折舊。綜合來看SDI目前采取的是防守策略，以一個動力鋰電池和其他需求合并的態(tài)度來解決產(chǎn)量和價格的矛盾。

三星SDI不做了，大眾訂單的坑肯定要有人來填，SKI前不久宣布，將在2025年將動力鋰電池產(chǎn)量擴大20倍，其在大眾、Daimler和HyundaiKIA一共拿了430GWh的訂單，平均到6年，每年大概70GWh左右，屬于對賭未來了。

LG也不示弱，其電池的產(chǎn)量規(guī)劃比SKI還要提前2年，2020年LG的產(chǎn)量是90GWh，SKI的產(chǎn)量是60GWh。

我們經(jīng)常說國內(nèi)公司畫大餅，隨便一個規(guī)劃就是多少GWh的產(chǎn)量，其實韓國人畫餅?zāi)芰h超我國人。韓國人的個性是先定一個高的不可能實現(xiàn)的目標(biāo)，然后蒙眼狂奔，最終能完成60%就算合格，假如能完成70%~80%那就是謝天謝地了，100%那是不可能完成的任務(wù)。

最后用一句話總結(jié)：曾經(jīng)滄海難為水，除卻巫山不是云。這句話可以從現(xiàn)在往前看，也可以從將來往現(xiàn)在看。