一場你追我趕的戰(zhàn)斗，正在國內(nèi)鉛酸電池兩大巨頭中打響。十月十日，天能動力(00819.HK)在公司總部浙江長興承辦了2012新能源電動汽車產(chǎn)業(yè)高峰論壇，參會者幾乎涵蓋了關(guān)心新能源電動汽車行業(yè)發(fā)展的知名人士，還有全國近300多家新能源電動汽車行業(yè)龍頭公司。

天能動力董事長張?zhí)烊卧谡搲媳硎?，天能不會打價(jià)格戰(zhàn)，但四季度會加大促銷力度，來保證產(chǎn)品銷售。

今年以來，國內(nèi)鉛酸電池巨頭一直在打價(jià)格戰(zhàn)。其實(shí)天能動力加大促銷力度，也是一種變相的價(jià)格戰(zhàn)。一位參加本次高峰論壇的業(yè)內(nèi)資深人士對《新產(chǎn)業(yè)》表示，去年初超威動力(00951.HK)在國內(nèi)鉛酸電池市場份額還明顯遜色于天能動力，但經(jīng)過一年多并購、擴(kuò)產(chǎn)，以及頻繁的價(jià)格戰(zhàn)，超威動力在今年上半年已超過天能動力，成為全球鉛酸電池市場的老大。

這次天能動力之所以承辦這么大規(guī)模的高峰論壇，幾乎所有電動自行車廠家和低速電動汽車廠家都來了，就為了加強(qiáng)與客戶聯(lián)系，希望在未來的競爭中占優(yōu)。上述業(yè)內(nèi)資深人士說。

財(cái)報(bào)顯示，今年上半年天能動力收入38.25億元，凈利潤為3.76億元。而超威動力上半年收入42.09億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤4.04億元，收入規(guī)模和盈利狀況雙雙超過天能動力。

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兩大巨頭的價(jià)格戰(zhàn)，其實(shí)加劇了鉛酸電池行業(yè)的洗牌。業(yè)內(nèi)一位分析師指出，超威和天能之間激烈的價(jià)格戰(zhàn)，更加穩(wěn)定其在鉛酸電池行業(yè)中的地位，并可能逐步進(jìn)入寡頭競爭時(shí)代。

我國電池工業(yè)協(xié)會副理事長王敬忠表示，在肅鉛風(fēng)暴前全國鉛酸電池公司約有3000家，如今有1000家左右，未來全國鉛酸電池的公司規(guī)模將被壓縮至300家左右。

市場空白

超威和天能在七月時(shí)，還想調(diào)高鉛酸電池的價(jià)格，但由于原來‘金九銀十’的旺季并沒有如期出現(xiàn)，所以現(xiàn)在鉛酸電池的價(jià)格還是相對平穩(wěn)。上海有色網(wǎng)分析師張舒對《新產(chǎn)業(yè)》表示，盡管包括超威動力和天能動力在內(nèi)的國內(nèi)鉛酸電池大廠都在積極擴(kuò)產(chǎn)，但實(shí)際新增產(chǎn)量還沒有完全進(jìn)入。另一方面由于全球經(jīng)濟(jì)不景氣，電動自行車市場上升速度已明顯放緩，而國內(nèi)鉛酸電池的最大市場就是電動自行車。

不過，從電動自行車的便利性來看，暫時(shí)還沒有其他交通工具可以替代。因此，未來還是有相當(dāng)大的發(fā)展前景。張舒說。

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其實(shí)國內(nèi)電動自行車的市場波動，也正是兩大鉛酸電池巨頭開打價(jià)格戰(zhàn)的導(dǎo)火索。因?yàn)?，電動自行車的鉛酸電池收入占其總收入的比重均在九成左右。

我國自行車協(xié)會理事長馬中超九月中旬表示，電動自行車行業(yè)經(jīng)過前幾年膨脹式上升，行業(yè)產(chǎn)銷量上升的拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)。目前電動自行車一線品牌產(chǎn)量總體平穩(wěn)，甚至略有上升，但二三線品牌則普遍下降，有的區(qū)域性品牌下降幅度竟高達(dá)70%多。

國家統(tǒng)計(jì)局對規(guī)模以上公司的統(tǒng)計(jì)顯示，今年前7個(gè)月國內(nèi)電動自行車總產(chǎn)量為1043萬輛，同比上升21.1%。

這是對電動自行車大廠的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，并不能反映國內(nèi)電動自行車的整體狀況。江蘇省自行車電動汽車行業(yè)協(xié)會有關(guān)負(fù)責(zé)人對《新產(chǎn)業(yè)》表示，我國自行車協(xié)會預(yù)計(jì)，2012年國內(nèi)電動自行車產(chǎn)量將維持在3000萬輛左右，增幅在4%左右。但實(shí)際上，電動自行車業(yè)內(nèi)人士都認(rèn)為，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)疲軟等原因，國內(nèi)電動自行車市場正處于一個(gè)下降的趨勢。

很明顯，天能動力和超威動力今年上半年的快速上升，其實(shí)是來自于肅鉛風(fēng)暴中鉛酸電池廠家退出和停產(chǎn)留下的空白市場。

今年上半年，超威動力收入同比上升117%，凈利潤同比上升121.1%；天能動力上半年收入同比上升56.9%，凈利潤同比上升87%。相反，國內(nèi)鉛酸電池大廠駱駝股份(601311.SH)今年上半年收入17.88億元，同比僅上升13.56%；實(shí)現(xiàn)凈利潤1.92億元，同比僅上升24%。

駱駝股份收入和凈利潤增幅明顯遜色于超威動力和天能動力的根本原因在于，駱駝股份子公司駱駝海峽在去年六月二十日停產(chǎn)，直到今年九月中旬才被湖北省環(huán)保部門核準(zhǔn)恢復(fù)生產(chǎn)。而駱駝海峽重要生產(chǎn)的就是電動自行車鉛酸電池，也導(dǎo)致駱駝股份今年上半年的電動自行車電池收入僅7萬元。

價(jià)格大戰(zhàn)

但是，電動自動車市場上升拐點(diǎn)已現(xiàn)，也讓依靠電動自行車發(fā)家的超威動力和天能動力開始了最后的瘋狂：并購、擴(kuò)產(chǎn)和頻繁的價(jià)格戰(zhàn)。

原因不外乎，快速搶占其他鉛酸廠家停產(chǎn)留下的空白市場；二是環(huán)保要求的提升，讓一些鉛酸廠家生產(chǎn)成本大幅提升。此時(shí)，展開價(jià)格戰(zhàn)，可以借機(jī)清洗實(shí)力較弱的中小品牌鉛酸電池廠家，或者直接將其并購。

一位鉛酸電池廠家高層對《新產(chǎn)業(yè)》表示，目前鉛酸電池的價(jià)格相對去年高峰時(shí)期，差不多下調(diào)了三分之一。按照目前的市場價(jià)格來說，許多公司已經(jīng)沒有利潤空間，這樣的行情維持一段時(shí)間，緊張的小公司極有可能被淘汰出局，或者被并購。

所以從表面上看，似乎是超威與天能打起了價(jià)格戰(zhàn)。實(shí)際上，應(yīng)該說是超威和天能引領(lǐng)了鉛酸電池的價(jià)格戰(zhàn)。上述高層說。

或許正基于此，上半年超威動力和天能動力才能頻頻發(fā)起并購。

五月，天能動力以6078萬元收購華億電源100%股權(quán)，為其上升300萬支鉛酸電池年產(chǎn)量。八月，天能動力又1550萬元收購電極板廠家安徽中能電池70%股權(quán)，而天能動力還將對安徽中能電池增資3150萬元，以及供應(yīng)6569萬元的股東貸款。

相比之下，超威動力更為瘋狂。

五月，超威動力以4014萬元收購安徽永恒動力51%股權(quán)。六月以123萬元收購湖州長廣浩天，同時(shí)還以5800萬元收購了浙江振龍電池28.12%的股權(quán)。七月，以5374萬元收購沁陽立標(biāo)公司85%股權(quán)。八月，以3760萬元收購了江蘇永達(dá)40%股權(quán)。

財(cái)報(bào)顯示，截至六月三十日，超威動力鉛酸動力鋰離子電池年產(chǎn)量達(dá)7500萬個(gè)，還有2400萬個(gè)鉛酸動力鋰離子電池的年產(chǎn)量正在建設(shè)中。天能動力雖然沒有透露其產(chǎn)量狀況，但從公開資料顯示，2011年天能動力產(chǎn)量已至6500萬個(gè)鉛酸電池，而天能動力擴(kuò)建和在建的生產(chǎn)基地已達(dá)到6個(gè)。七月，天能動力計(jì)劃在江西上饒縣投資10億元，新增一個(gè)生產(chǎn)基地。

價(jià)格戰(zhàn)重要是因?yàn)楫a(chǎn)量過剩。去年環(huán)保風(fēng)暴過后，存活下來的大公司產(chǎn)量迅速擴(kuò)張，普遍上升近一倍。一位鉛酸電池廠家高層表示，國家起初是希望通過《鉛酸蓄電池行業(yè)準(zhǔn)入條件》對鉛酸電池行業(yè)進(jìn)行規(guī)范與整合，將大量不合乎環(huán)保要求、技術(shù)工藝落后的公司淘汰，讓大公司做起來，但是沒想到鉛酸電池行業(yè)進(jìn)入到惡性循環(huán)，產(chǎn)量依舊出現(xiàn)過剩的情況。

數(shù)據(jù)顯示，今年上半年國內(nèi)鉛酸蓄電池累計(jì)完成產(chǎn)量同比上升26.5%。

新能源幌子

《新產(chǎn)業(yè)》注意到，超威動力反超天能動力的根本原因在于，超威動力在電動自行車一級市場明顯領(lǐng)先，另外，在二級市場也開始逼近天能動力。

今年上半年，超威動力鉛酸動力鋰離子電池一級市場收入18.95億元，同比上升86.7%；二級市場收入22.67億元，同比上升153.9%。而天能動力在一級市場收入僅12.17億元，同比僅上升27.3%；二級市場收入23.24億元，同比上升79.9%。

天能動力還能在二級市場勝出的原因是，其擁有的1109個(gè)獨(dú)家分銷商，多過超威動力的892家經(jīng)銷商。相比之下，在大肆擴(kuò)張的市場策略方面，超威動力明顯比天能動力更大膽。

超威動力在財(cái)報(bào)中表示，上半年由于代工生產(chǎn)安排比去年同期增多，導(dǎo)致公司整體毛利率從30.2%降至27.1%。而天能動力的毛利率卻從去年同期的22.5%上升至25.8%。

兩大巨頭的整體毛利率水平的變化，說明超威動力在價(jià)格戰(zhàn)方面的確更積極，甚至不惜加大代工量，來彌補(bǔ)產(chǎn)量的不足。

不過，瘋狂的擴(kuò)張還是讓兩大鉛酸巨頭的資金日趨緊張，尤其是超威動力。財(cái)報(bào)顯示，2010年超威動力流動比率為2.04倍，速動比率為1.21倍；2011年超威動力流動比率為1.3倍，速動比率為0.86倍；今年上半年超威動力流動比率為1.04倍，速動比率已下降至0.69倍。

流動比率和速動比率體現(xiàn)了公司的資金流動性和公司短時(shí)間的償還能力，一般說公司現(xiàn)金充盈，流動比率一般在2倍以上，速動比率一般在1倍以上。超威動力的流動比率和速動比率的迅速下降，已充分說明其反超天能動力的快速擴(kuò)張行動中，耗費(fèi)了大量現(xiàn)金。為此，超威動力在九月二十四日發(fā)行了6.33億元的五年債劵。

有意思的是，盡管兩大巨頭的重要收入均來自鉛酸電池和電動自行車。但在環(huán)保風(fēng)暴下，兩大巨頭也開始打起新能源的幌子，他們的半年報(bào)封面不約而同地出現(xiàn)了一部新能源小轎車。

但是，超威動力和天能動力的新能源概念仍然基于鉛酸電池。財(cái)報(bào)顯示，超威動力上半年電動汽車電池收入達(dá)3.1億元，同比上升近45倍；而天能動力電動汽車電池收入也達(dá)到1.96億元，同比上升75%，只是這些電動汽車電池全部是鉛酸電池。

相反，超威動力的鋰離子電池收入僅120萬元，基本可以忽略不計(jì)。天能動力的鎳氫及鋰離子電池收入也只有4447萬元，同比上升41%，上升速度明顯遜色于鉛酸電池產(chǎn)品。

種種跡象顯示，超威動力和天能動力的新能源之路的重心還是在鉛酸電池，而不是鋰離子電池。在遭遇電動自行車市場拐點(diǎn)，兩大巨頭的新能源汽車的發(fā)展目標(biāo)基本鎖定在采用鉛酸電池的低速電動汽車上。

正基于此，天能動力官方網(wǎng)站對2012新能源電動汽車產(chǎn)業(yè)高峰論壇的總結(jié)是，低速電動汽車切合了消費(fèi)者的需求和現(xiàn)階段行業(yè)實(shí)際情況，應(yīng)積極鼓勵發(fā)展。鉛酸電池具有性能穩(wěn)定、性價(jià)比高、可回收循環(huán)利用等優(yōu)點(diǎn)，在未來電動汽車動力鋰離子電池市場仍占據(jù)絕對主導(dǎo)地位。強(qiáng)烈呼吁國家有關(guān)部門盡快出臺電動汽車行業(yè)新標(biāo)準(zhǔn)。