鉅大LARGE | 點擊量:610次 | 2021年12月28日
2030年前碳達峰行動方法公布,79家鋰離子電池公司披露三季度業(yè)績
◎根據(jù)Wind數(shù)據(jù),新能源汽車整車題材上周整體走勢平穩(wěn),指數(shù)幾乎沒有變化;動力鋰離子電池題材則受到利好消息影響,指數(shù)上漲1.00%;鋰礦題材則出現(xiàn)疲軟,上周指數(shù)下降5.13%。
每經(jīng)記者李碩每經(jīng)編輯孫磊
十月最后一周,資本市場新能源汽車相關題材的走勢出現(xiàn)較大分化。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù),新能源汽車整車題材上周整體走勢平穩(wěn),指數(shù)幾乎沒有變化;動力鋰離子電池題材則受到利好消息影響,指數(shù)上漲1.00%;鋰礦題材則出現(xiàn)疲軟,上周指數(shù)下降5.13%。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至十月二十九日收盤,79家鋰離子電池公司均披露了三季度業(yè)績報告。其中,65家公司實現(xiàn)前三季度歸母凈利潤同比上升,占比約82%。
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相對而言,盡管當前動力鋰離子電池上游原材料價格出現(xiàn)飛漲,但鋰礦相關個股卻表現(xiàn)疲軟。有分析認為,鋰礦股今年內(nèi)累計漲幅過大,資金存在一定獲利了結的動力,同時九月中旬鋰礦股上漲后期,股價與基本面的關聯(lián)度減弱,市場情緒因素不斷提升,這使得很多鋰礦股的股價,無法通過盈利預期和估值的角度來衡量。
國信證券分析認為,十月鋰離子電池主材價格持續(xù)上行。在高鎳需求拉升及鋰精礦價格上行背景下,碳酸鋰和氫氧化鋰價格環(huán)比走高。鈷鹽價格持續(xù)回暖,三元正極價格拉漲。低硫石墨焦、煤瀝青等原料價格上調(diào),限電和梯度電價帶動成本上漲,負極和石墨化價格順勢上行。隔膜依舊緊平衡,主流隔膜廠已對中小電芯廠家完成調(diào)價,龍頭電芯廠調(diào)價正在推進。六氟和溶劑價格雙雙上行,電解液價格持續(xù)保持高位。
e數(shù)據(jù)
制表:每經(jīng)記者李碩(數(shù)據(jù)來源:Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計時間:十月二十五日~十月二十九日)
上周牛榜中,鋰離子電池相關上市公司占據(jù)了榜單的大部分座次,而熊榜中則出現(xiàn)了較多鋰礦題材個股。
其中,特斯拉(TSLA)股價漲幅居前。當?shù)貢r間十月二十五日,美國汽車租賃公司赫茲(Hertz)公布消息稱,計劃訂購10萬輛特斯拉汽車和部分充電設施。從十一月開始,美國用戶可以在美國重要城市的機場及附近店面租賃特斯拉Model3,歐洲部分城市也可供應特斯拉租賃服務。
受此消息影響,特斯拉當日股價大幅上漲12.66%,收報每股1024.86美元,市值突破1萬億美元,成為繼蘋果、亞馬遜、微軟和谷歌之后美國又一家市值超萬億美元的上市公司,也是達到此成就的第一家汽車制造商。
國內(nèi)方面,鋰離子電池行業(yè)今年以來成績斐然。根據(jù)公司公布的三季度報,前三季度有74家鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈公司實現(xiàn)盈利,5家公司虧損。64家公司歸母凈利潤增速超過20%,52家公司增速在50%以上。其中,多氟多(002407.SZ)、鼎勝新材(603876.SH)、德方納米(300769.SZ)、諾德股份(600100.SH)、中化國際(600500.SH)、石大勝華(603026.SH)等13家公司歸母凈利潤同比上升超過500%。
受到上述利好消息,上周不少鋰離子電池相關個股出現(xiàn)不同程度上漲。在資金凈流入榜單中,鋰離子電池相關的表現(xiàn)也同樣優(yōu)異,表明了市場對這一題材的關注和信心。
據(jù)SNEResearch預測,到2023年全球電動汽車對動力鋰離子電池的需求將達406GWh,而動力鋰離子電池供應預計為335GWh,缺口約18%。到2025年缺口將擴大到約40%。
e大事
1.國務院公布2030年前碳達峰行動方法
十月二十六日,國務院公布《2030年前碳達峰行動方法》(以下簡稱《方法》),提出推動運輸工具裝備低碳轉(zhuǎn)型,積極擴大電力、氫能、天然氣、先進生物液體燃料等新能源、清潔能源在交通運輸領域應用。
《方法》中提出,要推動運輸工具裝備低碳轉(zhuǎn)型。大力推廣新能源汽車,逐步降低傳統(tǒng)燃油汽車在新車產(chǎn)銷和汽車保有量中的占比。積極擴大電力、氫能、天然氣、先進生物液體燃料等新能源、清潔能源在交通運輸領域應用。
此外,《方法》對2030年的新能源車滲透率提出了具體要求:到2030年,當年新增新能源、清潔能源動力的交通工具比例達到40%左右,營運交通工具單位換算周轉(zhuǎn)量碳排放強度比2020年下降9.5%左右。
2.萬億“寧王”動作頻頻
十月二十八日,據(jù)寧德時代(300750.SZ)官方消息,由寧德時代投資建設的宜春時代新型鋰離子電池生產(chǎn)制造基地項目在宜春經(jīng)開區(qū)正式奠基,一期投資135億元建設50GWh新型鋰離子電池生產(chǎn)制造基地項目。
近期,寧德時代積極推進與能源電力公司的戰(zhàn)略合作,于十月先后披露和中鋁集團、我國華電、三峽集團、建材集團等能源電力公司簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議,圍繞儲能、新能源、智能能源等領域開展深度合作。
3.鋰礦價格再創(chuàng)新高!
十月二十六日,澳洲主力鋰礦公司Pilbara在BMX電子平臺進行第三次鋰輝石精礦,本次最終價格為2350美元/噸(FOB),2415美元/噸(CIF我國),較上次價格上漲5%。
據(jù)悉,此次礦石量為10000噸,品位在5.2%~5.5%。按照礦石價格計算,預計碳酸鋰成本上升至17.25萬元/噸。
有分析認為,原材料供應緊張或?qū)е虏糠止久鎸Σ少徫C,假如公司自身存貨有限只能選擇將擴產(chǎn)腳步放緩。
4.特斯拉市值破萬億美元
日前,特斯拉公布2021年第三季度財報,其營收和凈利潤均創(chuàng)新高,汽車業(yè)務毛利率高達30.5%。第三季度特斯拉季度營收達137.57億美元,同比上升58%;凈利潤達16.18億美元,同比大增389%。
十月二十六日,特斯拉盤中股價漲超9.7%觸及998.74美元,市值突破萬億美元,成為僅次于蘋果、微軟、谷歌和亞馬遜的美國第五大上市公司。
5.動力鋰離子電池公司三季報相繼披露
近期,多家鋰離子電池公司公布第三季度財報。其中,億緯鋰能(300014.SZ)、國軒高科(002074.SZ)、欣旺達(300207.SZ)和鵬輝能源(000438.SZ)公布的財報顯示,四家公司的三季度毛利率均出現(xiàn)環(huán)比下降。
而寧德時代公布三季度報告顯示,三季度的毛利率環(huán)比上升。該公司今年三季度毛利率為27.89%,較二季度微增0.6%,但不及去年四季度的28.35%。
e點評
日前,中金公司公布研報認為,全球新能源汽車銷量與滲透率加速提升,根據(jù)S型上升曲線相關相關經(jīng)驗,及最新產(chǎn)業(yè)鏈指引,預計2022年電動汽車銷量有望突破1000萬輛,產(chǎn)業(yè)鏈測算基礎將重新修改,長期投資框架將重新構建。投資建議上,中金公司看好頭部新能源整車公司和在電動智能化中領先的零部件公司,包括特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈、電驅(qū)動產(chǎn)業(yè)鏈等;看好鋰電和四大材料,以及上游原材料。鋰電設備環(huán)節(jié),中金公司建議關注細分賽道優(yōu)質(zhì)公司:有關電池電芯良率影響關鍵的中后道制程設備廠商;推薦與電池裝機量同步上升的結構件廠商,關注目前自動化率仍低,當前需求上升加速的模派段自動化設備廠商。
光大證券預計,我國新能源汽車市場仍將維持高速上升,插電混動車型比例或?qū)⑻嵘?。光大證券預計,2021年國內(nèi)新能源汽車銷量將同比上升156%達近350萬輛,其中,新能源乘用車銷量同比上升157%~165%至約320~330萬輛;2022年國內(nèi)新能源汽車銷量同比上升近50%至約520~530萬輛,其中,新能源乘用車銷量同比上升約50%至500萬輛。
國信證券則認為,伴隨著新能源汽車九月產(chǎn)銷再超預期,以及中上游廠商排產(chǎn)飽滿和龍頭公司三季報業(yè)績兌現(xiàn),2021年全年行業(yè)高景氣確定性再度強化,看好具有量價彈性的龍頭標的。
制表:每經(jīng)記者李碩(數(shù)據(jù)來源:綜合Wind、東方財富數(shù)據(jù)統(tǒng)計時間:十月二十五日~十月二十九日)
在上周重點關注的A、H股中新能源汽車上下游產(chǎn)業(yè)鏈市值排名靠前的5家上市公司中,寧德時代十月以來獲得13份券商研報關注,平均目標價為778.20元/股。而比亞迪(002594.SZ)則獲得7份券商研報關注,其中3家給出了目標價,平均為364.2元/股。
值得注意的是,比亞迪十月二十五日公布通告稱,香港聯(lián)交所同意公司分拆所屬子公司比亞迪半導體股份有限公司至深交所創(chuàng)業(yè)板上市。比亞迪半導體擬發(fā)行不超過5000萬股,計劃募集28.9億元,投入新型功率半導體芯片產(chǎn)業(yè)化及升級項目、功率半導體和智能控制器件研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目。
中信證券研報認為,一旦比亞迪半導體業(yè)務分拆上市成功,可望降低公司資金成本,享受獨立估值兌現(xiàn)價值,提升經(jīng)營積極性,并強化公司競爭優(yōu)勢。
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