鉅大LARGE | 點擊量：514次 | 2021年12月28日
電動化浪潮下的鋰礦“爭奪戰(zhàn)”
新能源汽車銷量持續(xù)上升助推產(chǎn)業(yè)鏈上游景氣度上行；但同時，也引發(fā)了產(chǎn)業(yè)鏈供需錯配、原材料價格被推高等問題。
近日，中汽協(xié)副秘書長陳士華在接受新京報貝殼財經(jīng)記者采訪時表示，“在短時間內(nèi)來看，供應鏈行業(yè)搶資源布局或將成為一個常態(tài)化的布局，公司在意識到資源緊缺的局面下就會超前布局，占有上游資源。”
鋰礦收購幾經(jīng)反轉
十一月二日，總部位于加拿大的鋰礦公司千禧鋰業(yè)通告稱收到美洲鋰業(yè)一份不具約束力的提案，擬收購千禧鋰業(yè)所有流通股，總對價為4億美元，高于九月寧德時代的收購報價。千禧鋰業(yè)董事會認為與寧德時代相比，美洲鋰業(yè)的報價更為優(yōu)厚。但同時，千禧鋰業(yè)董事會也表示，允許寧德時代在十一月十六日前修改報價，以便和美洲鋰業(yè)競爭。對此，寧德時代方面回應稱，“此事屬實，具體情況請以通告為準?！?/p>
有關千禧鋰業(yè)的收購最早可以追溯到今年七月，贛鋒鋰業(yè)通告稱子公司贛鋒國際或其全資子公司以自有資金對千禧鋰業(yè)進行要約收購，交易金額不超過3.53億加元。
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但九月底，贛鋒鋰業(yè)表示，因千禧鋰業(yè)收到要約競爭對手“更優(yōu)報價”，且贛鋒國際未在約定期限內(nèi)選擇上調(diào)要約價格，千禧鋰業(yè)已單方終止與贛鋒國際的要約收購合同協(xié)議；而此競爭對手正是寧德時代。
彼時，寧德時代給出了3.77億加元的收購報價。業(yè)內(nèi)認為，若收購完成，將有利于保障寧德時代長期穩(wěn)定的鋰資源原材料供應。但未曾想，曾經(jīng)的“截和者”也被截和了。
值得一提的是，贛鋒鋰業(yè)是美洲鋰業(yè)的股東之一，擁有12.5%的股權。因此，有傳言稱，美洲鋰業(yè)對千禧鋰業(yè)的抬價要約收購，或是贛鋒鋰業(yè)授意。
但贛鋒鋰業(yè)對此公開否認，并表示由于同業(yè)競爭以及千禧鋰業(yè)簽署的保密條款約束，贛鋒鋰業(yè)并未參與到美洲鋰業(yè)收購相關的討論與董事會表決。
今年九月至今，兩個多月的時間內(nèi)觸發(fā)兩次“更優(yōu)報價”條款，作為被搶逐的對象，千禧鋰業(yè)的優(yōu)勢在哪？
據(jù)悉，千禧鋰業(yè)是一家總部位于加拿大的鋰礦公司，持有PastosGrandes鋰鹽湖項目以及CauchariEast鋰鹽湖項目的100%權益，擁有總碳酸鋰資源約412萬噸。
雖然該項目還有待開發(fā)或勘探，但這也意味著最終的成功收購者能夠間接擁有這兩個鋰鹽湖項目，可在未來40年的存續(xù)期內(nèi)每年獲得約2.4噸動力鋰離子電池級碳酸鋰。
鋰礦供應缺口或至2023年
近年來，隨著新能源汽車的超預期發(fā)展，鋰電公司有關上游鋰礦資源的爭奪力度不斷加大。
早在2017年，贛鋒鋰業(yè)就曾斥資4900萬美元入股美洲鋰業(yè)，后續(xù)又在國內(nèi)及澳大利亞布局鋰礦；2018年天齊鋰業(yè)斥資41億美元成為智利最大鋰商SQM的第二大股東；日前，紫金礦業(yè)擬收購加拿大鋰鹽商Neo鋰業(yè)公司。
除了鋰業(yè)公司之外，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈公司也在瘋狂“買礦”。九月寧德時代作價3.77億加元收購加拿大鋰礦生產(chǎn)商MillennialLithiumCorp；此外，寧德時代還通過參股公司出資2.4億美元收購非洲鋰礦項目Manono的24%股權；十月寧德時代又在擁有豐富鋰云母資源的宜春建設新型鋰離子電池基地。
而此次贛鋒鋰業(yè)、寧德時代、美洲鋰業(yè)三方爭先搶奪收購千禧鋰業(yè)，更是反映出鋰資源供需矛盾日益凸顯。
今年以來，鋰資源價格一路高漲；上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至十一月初碳酸鋰的現(xiàn)貨含稅每噸均價超10萬元，其中磷酸鐵鋰的價格主流市場約為8.8萬元/噸，而年初碳酸鋰的現(xiàn)貨含稅每噸均價才為5.15萬元。
招銀國際研究部經(jīng)理白毅陽對記者表示，“現(xiàn)在業(yè)內(nèi)普遍認為鋰行業(yè)大周期至少要持續(xù)兩三年；其實全球鋰金屬是不缺的，但品位好的核心鋰資源還是比較稀缺，同時由于疫情，全球最上游提鋰的產(chǎn)量受限，傳導到鋰鹽供應也偏緊?！?/p>
真鋰研究院創(chuàng)始人墨柯分析稱，“普遍預計需求上升已進入快車道，包括電動汽車、儲能等在內(nèi)的鋰電各大市場的需求都將快速上升；供給跟不上需求的增速，導致鋰資源供應未來一段時間可能會持續(xù)緊張。”
西部證券分析認為，由于受疫情影響南美鹽湖新增產(chǎn)量投產(chǎn)不及預期，澳礦短時間內(nèi)停產(chǎn)項目難以復產(chǎn)，預計2021年至2023年還將存在2.73萬噸、3.15萬噸、0.57萬噸的供給缺口。墨柯表示，“對品位稍好的鋰礦的搶奪預計未來一段時間會加劇。”
面對上游鋰礦資源緊缺，價格上漲，“買礦”、擴產(chǎn)成為現(xiàn)階段新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈公司的不約而同的動作共識，業(yè)內(nèi)認為高價收購，搶奪資源的市場行為或將越來越常見。在陳士華看來，“在鋰礦等原材料供應緊缺的局面，公司會思考超前布局?！标愂咳A稱。
有關國內(nèi)鋰礦公司如何補缺，墨柯認為，“國內(nèi)鋰礦品位總體偏低，開采成本相對偏高，在鋰價較低的時候不具開采價值，但目前價位下是可以獲得不錯利潤的。預計國內(nèi)鋰資源供應接下來一段時間會快速上升；但要解決生產(chǎn)和供應配套的問題。至于海外的鋰資源供應，我國公司一直在努力想辦法，未來一段時間的海外供應預計也會有明顯上升?！?/p>
上游原材料價格漲幅最高近兩倍
有關上演搶鋰大戰(zhàn)，業(yè)內(nèi)認為存在多種原因。從最表層原因來看，上游原材料的供應緊張。此外，一方面是新能源汽車需求端銷量大幅上升，被稱為新能源汽車“心臟”的動力鋰離子電池的需求也大幅上升；第二是全球動力鋰離子電池新一輪擴產(chǎn)潮到來，行業(yè)巨頭持續(xù)擴大規(guī)模，車企加速布局自建動力鋰離子電池廠，導致對上游原材料需求持續(xù)新增；三是在動力鋰離子電池現(xiàn)有技術水平下，鋰資源仍是動力鋰離子電池的重要原材料，在需求新增下供需矛盾突出。
實際上，供應緊張、價格上漲的不僅是鋰資源，包括銅箔、電解液中的六氟磷酸鋰、負極材料上游的石油焦及針狀焦等均出現(xiàn)價格大幅上漲現(xiàn)象。上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，碳酸鋰材料的價格從去年下半年開始大幅上漲，至今價格漲幅逼近兩倍；六氟磷酸鋰半年內(nèi)漲幅高達160%；從去年四月至今鈷的價格漲幅超60%；811高鎳電池的重要原材料之一的氫氧化鋰價格在三個月內(nèi)漲幅約19%；PVDF（聚偏氟乙烯）等輔材價格較年初上漲超過一倍以上。
從全球范圍來看，七月鋰輝石精礦價格創(chuàng)下歷史新高，Pilbara在首次鋰精礦，競價從700美元/噸飆升至1250美元/噸，第二次更是排出2240美元/噸的價格，遠超市場預期。
業(yè)內(nèi)有觀點認為，除了疫情等客觀因素影響，原材料價格上漲、供應緊張的深層次原因是上游原材料行業(yè)發(fā)展預期與新能源汽車的發(fā)展情況不匹配，以及其擴張速度未能跟上新能源汽車的發(fā)展步伐，導致供需錯配失衡。SNEResearch預測，到2023年，新能源車的動力鋰離子電池需求預計將達到406GWh，供應預計為335GWh，缺口約為18%；到2025年，供應缺口將達到40%左右。
目前，整車公司和動力鋰離子電池公司都在積極擴充產(chǎn)量，欲爭奪更多市場份額。那如何應對價格瘋狂上漲的原材料，保障原材料的供應穩(wěn)定成為業(yè)內(nèi)關注的焦點。白毅陽認為，從短時間內(nèi)來看，緩解供應緊張要靠上游和中游產(chǎn)量擴張；長期來看國內(nèi)需通過如鹽湖提鋰等新技術降低對進口原材料的依賴；與此同時，陳士華認為公司也要一些前瞻性的布局。
新京報貝殼財經(jīng)記者王琳琳編輯張冰制圖許驍校對付春愔
