新能源汽車補(bǔ)貼政策從2016年開始退坡，同時(shí)提出動(dòng)力鋰電池高能量密度路線。近期接二連三的電動(dòng)汽車自燃事件，引發(fā)了大眾關(guān)于電動(dòng)汽車安全的進(jìn)一步關(guān)注。七月五日，在相關(guān)活動(dòng)上，蓋世汽車研究院高級(jí)研究分析師王顯斌就動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀和趨勢進(jìn)行了主題演講，內(nèi)容如下：

王顯斌：大家好，我是來自蓋世汽車研究院的王顯斌，很高興今天跟大家溝通交流動(dòng)力鋰電池的現(xiàn)狀和趨勢，因?yàn)榇蠹乙脖容^清楚，動(dòng)力鋰電池作為新能源汽車的核心部件，決定新能源車的安全性能、技術(shù)性能、續(xù)航里程以及未來市場的滲透率，所以我們覺得很有必要對(duì)這個(gè)產(chǎn)業(yè)做一個(gè)全面的探討。

我分享的報(bào)告分為四個(gè)方面：第一部分是產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀；第二部分是有關(guān)動(dòng)力鋰電池市場的情況，第三部分是關(guān)于動(dòng)力鋰電池的展望，最后是針對(duì)我們蓋世汽車研究院的一些介紹。

首先我們來看一下安全問題。目前來看，特別是近期的幾個(gè)安全事故的發(fā)生，電動(dòng)汽車的自燃受到大家非常高度的重視。大概從2019年開始發(fā)生的這幾起，重要問題有幾種，一種是交通事故造成的短路；另外一個(gè)是在行駛過程中由于吸收熱量導(dǎo)致電池包的膨脹；第三種是涉水引起的事故；最后一個(gè)是充電過程導(dǎo)致的。我們也分析了一下比較有代表的像TSLA和蔚來兩家公司的做法

TSLA的埃隆。馬斯克認(rèn)為，目前的電動(dòng)汽車的自燃，其實(shí)是媒體把這個(gè)放大了，他認(rèn)為電動(dòng)汽車它的事故的概率應(yīng)該是沒有那么高的，這是他們的一個(gè)看法。而蔚來汽車由于近期的好幾次事故，現(xiàn)在成為整個(gè)社會(huì)的關(guān)注的焦點(diǎn)，導(dǎo)致蔚來采取一系列的保障，甚至包括近期的幾千輛的召回。有關(guān)安全問題誘因，我們認(rèn)為引起電池自燃的一些事故的原因存在以下幾種，一種是熱誘引，高溫環(huán)境的起火，導(dǎo)致SEI膜分解。第二種是電化學(xué)問題，如電池生產(chǎn)工藝摻入部分雜質(zhì)導(dǎo)致的內(nèi)短路。第三種是機(jī)械問題，比如說可能會(huì)出現(xiàn)一些碰撞，導(dǎo)致機(jī)械損壞的短路。我們認(rèn)為，不同的安全事故，應(yīng)該是從不同的角度去解決，比如說怎么去預(yù)防熱失控，在預(yù)防階段要做這種設(shè)計(jì)，另外從BMS的角度做一些控制。電化學(xué)方面，可能就是制造工藝中的雜質(zhì)減少，另外關(guān)于系統(tǒng)安全性設(shè)計(jì)的加強(qiáng)。

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充電溫度：0~45℃
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-40℃最大放電倍率：1C
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另外就是說，現(xiàn)在的三元材料系統(tǒng)能量密度重要集中在100Wh/kg—250Wh/kg，很難滿足客戶關(guān)于長續(xù)航的需求。同時(shí)，很多廠商都有很清晰的一個(gè)電池技術(shù)規(guī)劃，但是技術(shù)的進(jìn)步應(yīng)該相比較較緩慢，所以關(guān)于里程的焦慮感是長期性的，這也是整個(gè)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)存在的一個(gè)比較大的問題。同時(shí)，動(dòng)力鋰電池的成本還是比較高的，現(xiàn)在基本上動(dòng)力鋰電池占據(jù)整車成本42%。這里我舉了BEV的案例，假如我們把帝豪GL精英型的這款車和帝豪EV450這款車的價(jià)格拉出來的話，我們看同樣規(guī)格的車型，電動(dòng)版和燃油版其實(shí)它的差價(jià)差不多是在5萬多，然后在差價(jià)的體現(xiàn)里面電池是貢獻(xiàn)了4.5萬左右，這個(gè)是我們認(rèn)為電動(dòng)汽車未來能不能普及一個(gè)很大的要解決的難題。

整體來講，整個(gè)產(chǎn)業(yè)現(xiàn)在存在著非常嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)量過剩，我們統(tǒng)計(jì)的一些數(shù)據(jù)表明，只有CATL的產(chǎn)量利用率達(dá)到70%以上，剩下的大部分公司產(chǎn)量利用率都在20%左右，甚至有些公司在20%以下。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，2018年國內(nèi)整個(gè)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量是接近260GWh，但真正的裝機(jī)量只有50GWh，所以我們認(rèn)為隨著外資公司進(jìn)來，包括現(xiàn)在的整車廠和專業(yè)動(dòng)力鋰電池公司合資合作，甚至包括部分整車廠動(dòng)力鋰電池業(yè)務(wù)自制的情況，其實(shí)會(huì)導(dǎo)致整個(gè)市場的產(chǎn)量過剩更加嚴(yán)重，這樣的話勢必會(huì)導(dǎo)致整個(gè)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行新一輪的洗牌。

另外一個(gè)話題，動(dòng)力鋰電池現(xiàn)在的回收和梯次利用問題也是很嚴(yán)重的，不及時(shí)處理會(huì)有一些安全隱患，還有對(duì)環(huán)境土壤的污染都是長期性的問題。同時(shí)，三元材料里面有許多稀有金屬，假如采取循環(huán)回收措施，對(duì)整個(gè)稀有金屬的浪費(fèi)也是很大的。同時(shí)，動(dòng)力鋰電池回收和梯次利用問題也面對(duì)多種電池類型、多種不統(tǒng)一的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)、殘值評(píng)價(jià)等技術(shù)難題；成本方面，由于電池本身屬于危險(xiǎn)品，政府許可、儲(chǔ)存成本，甚至還有人工分解這個(gè)成本都非常高。還有現(xiàn)有渠道怎么去擴(kuò)展，這個(gè)是動(dòng)力鋰電池現(xiàn)在面對(duì)一個(gè)很大的問題。

我們認(rèn)為未來整個(gè)電動(dòng)汽車能夠跟現(xiàn)有燃油車相媲美的前提條件，動(dòng)力鋰電池要在這幾個(gè)維度實(shí)現(xiàn)相應(yīng)的目標(biāo)。第一個(gè)是系統(tǒng)能量密度能達(dá)到350Wh/kg，大概實(shí)現(xiàn)600、700公里續(xù)航；成本大概是在達(dá)到100美元/千瓦時(shí)的水平；運(yùn)行溫度可能比現(xiàn)在更廣，包括它的低溫和高溫的一個(gè)性能情況。所以說從這些維度目標(biāo)來考慮的話，整個(gè)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)還要在安全、性能和成本等方面實(shí)現(xiàn)長期的發(fā)展和技術(shù)的迭代。

第二部分，看一看動(dòng)力鋰電池市場情況。首先看一下全球的裝機(jī)量，整個(gè)格局大家非常清晰，現(xiàn)在基本上是中日韓占據(jù)全球市場，我國有6家入圍，另外CATL的裝機(jī)量2018年超過松下，達(dá)到全球第一。

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標(biāo)稱電壓：28.8V
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應(yīng)用領(lǐng)域：勘探測繪、無人設(shè)備

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雖然說現(xiàn)在看到的整個(gè)中日韓主導(dǎo)地位非常明顯，但是歐盟也非常重視動(dòng)力鋰電池的布局。比如說寶馬、大眾等公司的動(dòng)作，最近大眾大約投資了9億歐元和Northvolt聯(lián)合研發(fā)電池，目前歐洲主流的一些大公司也開始介入這個(gè)領(lǐng)域。德國、法國也開始在國家層面投資大量的資金去支持動(dòng)力鋰電池的發(fā)展，包括德國總理默克爾和法國總統(tǒng)馬克龍也提出，整個(gè)歐洲目前電動(dòng)汽車是高度依賴中日韓動(dòng)力鋰電池的供給，但是隨著電動(dòng)汽車的大規(guī)模普及的話，未來電池的技術(shù)假如不能夠自主掌控的話，產(chǎn)業(yè)鏈上得核心價(jià)值將會(huì)被別人拿走。所以說歐洲對(duì)整個(gè)動(dòng)力鋰電池布局達(dá)到了空前的重視程度。我們?cè)倏匆幌挛覈鴩鴥?nèi)的情況。2019年1到五月份，整個(gè)裝機(jī)量是達(dá)到23.4GWh，保持了比較高增速發(fā)展，三元電池達(dá)到了73%的占比，占據(jù)了主導(dǎo)地位，這個(gè)也跟政府補(bǔ)貼有比較大的直接關(guān)系。按車型來講，整個(gè)市場的裝機(jī)量貢獻(xiàn)者還是乘用車BEV產(chǎn)品，基本上達(dá)到一個(gè)比較高的點(diǎn)；而假如按照不同的封裝形式來看的話，我國的電池現(xiàn)在還是以方形為主。

格局來看，重要還是CATL一家獨(dú)大，份額已經(jīng)超過45%，前三家集中度比較高，基本上達(dá)到了接近80%的水平。同時(shí)，我們也看到，特別是在乘用車這塊兒近幾個(gè)月裝機(jī)量的表現(xiàn)來看，隨著整個(gè)補(bǔ)貼的退波，在中低端乘用產(chǎn)品中磷酸鐵鋰的裝機(jī)量開始提升，因此磷酸鐵鋰由于成本優(yōu)勢，目前回歸的跡象開始顯現(xiàn)。

根據(jù)TOp10動(dòng)力鋰電池公司電池類型來看的話，不同公司重要形式不太相同，但我國主流以方形為主，但我們也會(huì)看到像CATL包括一些主流的公司也慢慢的進(jìn)入軟包鋰電池的布局。從整個(gè)不同的形式比較來講，軟包鋰電池在產(chǎn)品輕量化、高能量密度甚至包括安全性方面有其獨(dú)特的優(yōu)勢，所以我們也覺得未來在軟包鋰電池在高能量電池領(lǐng)域還是有比較大的發(fā)展空間。

第三部分關(guān)于動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)未來的一些看法。首先政策上，整個(gè)動(dòng)力鋰電池開始由過去的白名單保護(hù)階段發(fā)展到現(xiàn)在的白名單放開階段，其實(shí)是更加側(cè)重于整個(gè)產(chǎn)業(yè)技術(shù)的升級(jí)和產(chǎn)品供給的多元化，這將會(huì)導(dǎo)致整個(gè)產(chǎn)業(yè)門檻提升，也會(huì)進(jìn)一步導(dǎo)致競爭會(huì)更加的充分。

同時(shí)我們也看到，目前整車和動(dòng)力鋰電池的關(guān)系非常微妙。我們列舉了比較大型的整車公司，在動(dòng)力鋰電池這塊從電池研發(fā)、電池設(shè)計(jì)、電池制造幾乎是全產(chǎn)業(yè)鏈在鋪，決心也是非常大的。比如吉利集團(tuán)，一方面是自己跟專業(yè)的動(dòng)力鋰電池公司合資，跟CATL合資，也跟LG合資；另一方面自己旗下還有衡遠(yuǎn)平臺(tái)，通過大規(guī)模投資自建廠。整個(gè)切入手段是非常明顯，目的就是一定要掌控整個(gè)動(dòng)力鋰電池的核心技術(shù)。因?yàn)檫@會(huì)涉及到整車競爭力的問題，這會(huì)導(dǎo)致未來整個(gè)動(dòng)力鋰電池和整車之間的博弈也會(huì)加劇。

我們也看到政策更加開放，外資在我國的布局也是非常激進(jìn)、規(guī)模也是非常大。比如說像LG化學(xué)，2018年開始，在南京大約是138億的本地化建廠投資，除此之外，也跟國內(nèi)上游的原材料公司做合資，全產(chǎn)業(yè)在鋪。另外，比較各家動(dòng)力鋰電池產(chǎn)品技術(shù)能量密度，比如說松下的單體、LG的單體基本上都是屬于比較高的水平。成本方面，外資的成本優(yōu)勢也比較突出，比如說松下-TSLA電池電芯目前達(dá)到110美元/kWh，比LG化學(xué)電芯產(chǎn)品低20%，而CATL電池電芯成本大約是在150美元/kWh。因此，外資動(dòng)力鋰電池公司在成本、技術(shù)優(yōu)勢領(lǐng)先的情況下，未來還有很大的變局。

公司維度，首先CATL公司這塊兒，我們看到一個(gè)清晰的規(guī)劃，目前就是從現(xiàn)在的三元523/622體系逐步過渡至到811體系甚至固態(tài)電池。他們希望在pACK的能量密度在2023年能達(dá)到265Wh/kg.CATL也非常重視整個(gè)電池的長壽命，包括快沖技術(shù)的儲(chǔ)備，這塊也是整個(gè)產(chǎn)業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)和用戶關(guān)注的痛點(diǎn)。

其次，比亞迪雖然說它的份額和CATL有所差距，但是目前該公司是三元和磷酸鐵鋰雙線布局，而且垂直一體化程度比較高，包括上游的原材料、整個(gè)電池制造、pacK及整車應(yīng)用等，且未來的動(dòng)力鋰電池業(yè)務(wù)也會(huì)拆分出來獨(dú)立上市。我們的看法是在后補(bǔ)貼時(shí)代，由于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈能夠自主掌控，所以比亞迪關(guān)于整個(gè)成本的管控相關(guān)于其他的公司會(huì)更高。所以我們也會(huì)認(rèn)為，在后補(bǔ)貼時(shí)代比亞迪的產(chǎn)品競爭力能夠持續(xù)保持下去。

另外，從LG化學(xué)來說，該公司一直關(guān)注軟包，在單體能量密度這塊大概2020年能實(shí)現(xiàn)300Wh/kg。我們認(rèn)為，LG化學(xué)因?yàn)楸旧淼暮献骺蛻羰欠浅６嗟?，不管在我國還是全球市場，未來是一個(gè)比較有競爭力的龍頭公司。

關(guān)于整個(gè)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)未來的技術(shù)走向，我覺得大家還是已經(jīng)清楚的。動(dòng)力鋰電池正極發(fā)展方向是減鈷到無鈷；負(fù)極將是加硅且硅含量將逐步提升；電解質(zhì)趨向于減少有機(jī)溶劑，由現(xiàn)在的液態(tài)到半固態(tài)再到全固態(tài)，但高比能量動(dòng)力鋰電池依然面對(duì)安全性的瓶頸問題，這個(gè)是大家關(guān)注的焦點(diǎn)，所以今年的補(bǔ)貼政策在系統(tǒng)能量密度高于160Wh/kg的情況下沒有給更高的補(bǔ)貼系數(shù)，也表明政府也意識(shí)到，假如一直鼓勵(lì)高能量密度、高續(xù)航里程，導(dǎo)致的安全問題是比較恐怖的。

中短時(shí)間來看，811電池的進(jìn)展來說，全球的一些公司，比如說LG化學(xué)、SKI、國軒高科等公司基本也是規(guī)劃是在2020年以后才會(huì)大面積上量，短時(shí)間的話還是希望在3C數(shù)碼上做產(chǎn)業(yè)化運(yùn)作，因?yàn)殡妱?dòng)汽車是非常復(fù)雜的。所以說我們認(rèn)為811體系電池規(guī)?；瘧?yīng)該是在2021年左右，國內(nèi)市場可能會(huì)走的比較激進(jìn)一點(diǎn)，也比全球快一些。

我們認(rèn)為2025年基本上在三元電池這一塊，可以實(shí)現(xiàn)2020年國家規(guī)劃260Wh/kg的系統(tǒng)目標(biāo)，成本的話基本上能實(shí)現(xiàn)國家目標(biāo)。磷酸鐵鋰雖然說能量密度會(huì)有極限，但是目前系統(tǒng)能量密度普遍也能做到140Wh/kg到160Wh/kg這樣的水平，同時(shí)它的成本優(yōu)勢應(yīng)該是在2025年之前相對(duì)三元來說還是有一點(diǎn)優(yōu)勢，而且磷酸鐵鋰在安全性這塊兒也是非常高的，所以我們也會(huì)判斷，磷酸鐵鋰在未來2到3年，應(yīng)該會(huì)有一定裝機(jī)量上揚(yáng)，特別是在中低端將會(huì)有一定份額的回歸。

總體來講，固態(tài)電池目前的進(jìn)展，還是屬于科研學(xué)術(shù)往商業(yè)化轉(zhuǎn)的過程，在固態(tài)電池領(lǐng)域，日本是比較領(lǐng)先的，專利基本上接近占據(jù)一大半，然后還有部分公司分布在歐美和我國。整個(gè)格局是歐美以初創(chuàng)公司驅(qū)動(dòng)；日韓普遍趨向于這種大的公司，比如說日本的豐田，韓國的LG化學(xué)，這樣公司去大規(guī)模去研發(fā)；我國其實(shí)是科研院所跟一些初創(chuàng)公司合作實(shí)現(xiàn)科研成果轉(zhuǎn)化。但是普遍認(rèn)為，我們也看了一些公司的規(guī)劃，2025年可能將會(huì)走向比較成熟的階段。

關(guān)于整個(gè)梯次利用，隨著動(dòng)力鋰電池裝機(jī)量大規(guī)模上升，2020年會(huì)有50億的市場規(guī)模，這個(gè)是比較大的規(guī)模。我們也看到重要的一些玩家，比較說鋰電材料系如華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)；然后動(dòng)力鋰電池體系的像CATL、比亞迪，然后第三方的可能就是像格林美這樣的一些公司，大家其實(shí)都在做，只不過模式不是特別相同。盡管目前面對(duì)諸多難題，但是我們判斷假如電池的標(biāo)準(zhǔn)化政策由推薦向強(qiáng)制性的話，可能會(huì)對(duì)利用回收會(huì)有比較好的幫助。

我們認(rèn)為，未來的梯次利用回收通過一些商業(yè)模式，在某些領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)幾個(gè)盈利點(diǎn)：比如說回收渠道，一方面可以將電池后賣給第三方盈利，另一方面可以提升車主體驗(yàn)；第二是使用一些檢測過的電池?cái)?shù)據(jù)去做分析，然后去優(yōu)化迭代電池性能；第三就是把一些分類的動(dòng)力鋰電池可以賣給一些儲(chǔ)能機(jī)構(gòu)、或者低速電動(dòng)汽車等進(jìn)行梯次利用；然后最后一個(gè)可以供應(yīng)分解出的原材料給電池生產(chǎn)公司或前驅(qū)體生產(chǎn)公司

最后，我們認(rèn)為動(dòng)力鋰電池未來在應(yīng)用場景上將會(huì)不太相同。比如說磷酸鐵鋰它可能由于技術(shù)性能局限，可以跟鉛酸電池應(yīng)用在三輪車、低速電動(dòng)汽車等產(chǎn)品上面，甚至磷酸鐵鋰可以應(yīng)用在續(xù)航里程為150-250km的部分中低端A0、A00車型實(shí)現(xiàn)跟低速電動(dòng)汽車競爭；而三元電池可能會(huì)在一些高端A00如smart車型、主流家用A級(jí)、B級(jí)和網(wǎng)約市場等；然后再往上可能就是高鎳三元和固態(tài)電池在高性能車型上的應(yīng)用，而燃料動(dòng)力電池則重要應(yīng)用在長續(xù)航商用車領(lǐng)域。

第四部分，有關(guān)蓋世汽車研究院的介紹，目前我們重要一個(gè)是在標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)、報(bào)告以及定制化咨詢服務(wù)兩方面服務(wù)。數(shù)據(jù)的話，我們能夠供應(yīng)乘用車產(chǎn)銷量未來7年預(yù)測數(shù)據(jù)、動(dòng)力總成預(yù)測數(shù)據(jù)、保險(xiǎn)及核心三電配套等相關(guān)數(shù)據(jù)；報(bào)告的話重要供應(yīng)有關(guān)產(chǎn)業(yè)、公司及相關(guān)行業(yè)展會(huì)的研究分析。在定制化這塊兒，我們也可以結(jié)合客戶的需求然后去做一些咨詢和投資并購標(biāo)的推薦相關(guān)服務(wù)，這是我們整個(gè)研究院的大概情況。