鉅大LARGE | 點擊量：640次 | 2022年06月11日
A股鋰礦廠商集體"狂歡" 碳酸鋰后市可期？
財聯(lián)社（廈門，記者李子健）訊，七月五日，電池級碳酸鋰十月提單買賣協(xié)議上線首日即兩度觸板，最終以95元/KG收盤，漲近8%。或受此影響，以鋰礦為代表的鋰電板塊掀起漲停潮，近25股漲停，超30股漲超9%。
和此同時，記者從ICC鑫欏資訊數(shù)據(jù)獲悉，自今年四月份以來，國產(chǎn)電池級碳酸鋰價格從四月份9.25萬元/噸緩慢回調(diào)至8.7萬元/噸，而上述95元/KG的收盤價則已折合9.5萬元/噸。ICC鑫欏資訊研究員張金惠對財聯(lián)社記者表示，十月碳酸鋰遠期價格高于現(xiàn)貨價格，說明市場預期后期碳酸鋰價格要繼續(xù)上漲，市場普遍看好后市。
雅化集團、江特電機"入局"
繼CME芝加哥期貨交易所上線首個鋰期貨合約后，無錫市不銹鋼電子交易中心（以下簡稱"Exbxg"）于七月五日推出交收期為2021年十月的碳酸鋰提單買賣協(xié)議（代碼：LC2110）并上市交易。
Exbxg認定的碳酸鋰生產(chǎn)廠商分別為四川國理鋰材料有限公司（以下簡稱"國理公司"）、四川思特瑞鋰業(yè)有限公司、青海東臺吉乃爾鋰資源股份有限公司、宜春銀鋰新能源有限責任公司（以下簡稱"銀鋰新能源"）。其中，雅化集團持有國理公司56%股權(quán)，銀鋰新能源為江特電機全資孫公司。
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雅化集團相關(guān)負責人對財聯(lián)社記者表示，"公司作為國內(nèi)市場上重要的鋰鹽供應商，會積極參和包括期貨合約、提單買賣協(xié)議等形式的產(chǎn)品。"據(jù)其介紹，公司目前鋰鹽總產(chǎn)量為4.3萬噸，其我國理公司碳酸鋰產(chǎn)量約6000噸，另有年產(chǎn)5萬噸電池級氫氧化鋰、1.1萬噸氯化鋰及其制品項目已啟動建設。
江特電機近期的IR記錄表則顯示，公司擁有兩條鋰云母制備碳酸鋰產(chǎn)線，年產(chǎn)量合計1.5萬噸；一條利用鋰輝石制備碳酸鋰產(chǎn)線，年產(chǎn)量1.5萬噸；另有一條利用鋰輝石年產(chǎn)量1萬噸氫氧化鋰產(chǎn)線及0.5萬噸碳酸鋰產(chǎn)線(建設中)。公司2021年碳酸鋰產(chǎn)量目標為2.72萬噸。據(jù)了解，目前其3萬噸鋰鹽產(chǎn)量均由銀鋰新能源運營。
值得注意的是，江特電機生產(chǎn)的碳酸鋰產(chǎn)品包含電池級、準電池級及工業(yè)級，而目前Exbxg上線碳酸鋰提單買賣協(xié)議均為電池級別。江特電機表示，電碳和準電碳每噸銷售價格相差2000元左右。
而針對部分廠商并沒有加入上述碳酸鋰提單買賣協(xié)議，有業(yè)內(nèi)人士分析稱，目前碳酸鋰沒有規(guī)模性的新產(chǎn)量釋放，而頭部公司基本滿產(chǎn)滿銷，因此或沒有跟進。另外，盡管均為電池級的碳酸鋰，但因質(zhì)量、要求、成分等未必統(tǒng)一，而成為廠商上線的顧慮。
鋰產(chǎn)品交易體系逐步完善
有關(guān)Exbxg推出碳酸鋰提單買賣協(xié)議，真鋰研究院創(chuàng)始人墨柯認為，"現(xiàn)貨交易價格劇烈波動，就有必要以期貨交易來緩和波動幅度。從這個角度看，無錫市不銹鋼電子交易中心推出的碳酸鋰期貨提單買賣協(xié)議是有意義的，也是有必要的。"
但墨柯也強調(diào)，碳酸鋰是由鋰精礦等生產(chǎn)而來，今后可能要完善鋰精礦的期貨交易。巧合的是，興業(yè)證券今日研報顯示，Pilbara即將上線BMX鋰精礦線上競價銷售平臺，預計將于21年七月投入使用，將面向產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)下游客戶。
不過，Pilbara上線BMX鋰精礦線上競價銷售平臺或是考慮到當前鋰精礦長單價格以季度或年度定價為主、價格表現(xiàn)明顯滯后于鋰鹽現(xiàn)貨價格，而新的定價機制或能更加有效匹配需求信息，能反映鋰精礦即時市場定價，及從鋰價上漲中獲益。
這意味著，圍繞鋰的交易體系或進一步完善。但和此同時，無論是CME芝加哥期貨交易所期貨合約定價，還是Exbxg推出碳酸鋰提單買賣協(xié)議，均為標準化產(chǎn)品定價，但目前業(yè)內(nèi)電池公司、車企對鋰鹽的質(zhì)量要求并不統(tǒng)一。另一方面，海外車企、電池公司有關(guān)鋰鹽有較高的認證門檻，下游公司亦很難直接采購交易所標準品作為原料。這意味著，不同產(chǎn)品規(guī)格存在價差的情況難以防止。
碳酸鋰后市仍被看好
有關(guān)后市碳酸鋰的價格，墨柯和張金惠持相同看法。其認為，十月遠期價格高于現(xiàn)價，說明市場預期后期碳酸鋰價格要繼續(xù)上漲。
張金惠進一步解釋稱，"今年碳酸鋰價格預期尚有一點上漲的空間，目前市場供需仍舊處于緊平衡狀態(tài)，隨著磷酸鐵鋰等正極材料下游需求的進一步釋放，碳酸鋰的供應吃緊，價格或?qū)⒗^續(xù)上行。"
東北證券研報則指出，據(jù)測算，2021-2023年鋰行業(yè)分別短缺0.2/3.1/2.5萬噸LCE，行業(yè)供需矛盾突出，支撐鋰價持續(xù)上行。鋰精礦相對鋰鹽滯漲明顯，工業(yè)級碳酸鋰自底部以來上漲約140%，而鋰精礦漲幅不足70%，后續(xù)補漲動力充足。
