鉅大LARGE | 點擊量：621次 | 2022年06月22日
原材料漲價，終究是鋰電池公司扛下了所有
近日，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈公司紛紛公布了自己的第一季度財報。在新能源汽車對動力鋰電池需求大幅拉升的情況下，鋰礦公司和鋰電池正極材料公司均實現(xiàn)了營收和利潤的大幅上升。而鋰電池公司卻出現(xiàn)了營收同比上升100%~200%，凈利潤同比下降20%~40%的情況。
原材料公司大幅增收，電池公司增收不增利。自去年年末以來的鋰、鈷、鎳等原材料漲價帶來的成本負擔，終究是由電池公司承擔了下來。
數(shù)據(jù)來源：公司第一季度財報
議價能力弱，受上下游雙向擠壓
原材料供應商供不應求，下游車企姿態(tài)強勢，電池廠商議價能力弱。這是原材料大幅漲價成本由鋰電池廠商承擔最為關(guān)鍵的原因。
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2021年，全球新能源汽車銷量達到675萬輛，同比上升108%。我國新能源汽車產(chǎn)量達到224.6萬輛，同比上升75.3%。下游需求的大幅提升促使新能源電池廠商紛紛擴產(chǎn)。以鋰電池供應商蜂巢能源為例，2021年十二月，蜂巢能源公布了面向2025年的"凌峰600"戰(zhàn)略，宣布將2025年全球產(chǎn)量規(guī)劃目標提升至600GWh。2021年，蜂巢能源公公布七次擴產(chǎn)消息，總投資額達到776億元，在建產(chǎn)量超過300GWh。
今年以來，我國電池廠商投資擴產(chǎn)熱度高漲，第一季度鋰電池投資額度超過2091億元，總計計劃擴充產(chǎn)量達到579GWh。而2021年整年，我國動力鋰電池的產(chǎn)量也僅為219.7GWh。賽迪顧問高級分析師楊婷婷在接受《我國電子報》記者采訪時表示，電池公司加速擴產(chǎn)，提升了公司成本，這也是多家公司第一季度利潤呈同比下降趨勢的重要原因。
電池廠商的大幅擴產(chǎn)帶來鋰原材料和動力鋰電池之間嚴重的供需失衡。
"電池的擴產(chǎn)要9個月到一年左右的時間就能完成，但鋰礦的擴產(chǎn)要15到24個月。"一旗力合副總經(jīng)理肖太明這樣說道。
有關(guān)電池公司來說，資金供應是擴產(chǎn)的最重要條件。但有關(guān)鋰礦公司來說，鋰礦產(chǎn)量的提升并非易事。某鋰礦公司負責人告訴《我國電子報》記者，有關(guān)鋰礦公司等大宗產(chǎn)品供應商來說，產(chǎn)量的擴充是緩慢的。一來受制于礦產(chǎn)產(chǎn)量擴充本身要的時間的影響，二來也受制于國家對公司采礦證照規(guī)定產(chǎn)量的約束。
根據(jù)集邦咨詢鋰電池分析師曾佑鵬測算，2021年，鋰電池所需的最為關(guān)鍵的原材料碳酸鋰的需求為56.7萬噸，而產(chǎn)量為55.4萬噸。供不應求的情況下需求繼續(xù)擴充，便導致了去年年底到今年三月底出現(xiàn)的價格猛漲情況。
數(shù)據(jù)來源：集邦咨詢
作為三元鋰電池正極材料重要原材料，鈷、鎳的需求熱情同樣高漲。曾佑鵬表示，至2025年，電池領(lǐng)域?qū)︹挼恼w消費需求將達到19萬噸，其中動力鋰電池用鈷需求將達到13.6萬噸。盡管動力鋰電池廠商正在追求低鈷化，尋找無鈷電池材料替代方法，但隨著電動汽車產(chǎn)銷量的高速上升，鈷需求也將持續(xù)快速上升。有關(guān)鎳金屬來說，雖然全球鎳供應整體較為充足，但曾佑鵬表示，在新能源汽車用鎳快速上升的拉動下，電池用鎳的供應會出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性緊缺。
原材料需求市場高溫不降，原材料產(chǎn)量擴充難度大、周期長，將使得原材料長期處于賣方市場，電池廠商雖有意于壓價，但基于市場供不應求的狀況，難以從原材料供應商方面爭取到降價空間。
從上游爭取降價難，從下游爭取抬價也不易。
"車企本身對材料成本的把控要求更高。雖然市面上的汽車品牌已經(jīng)逐步漲價，但汽車漲價將明顯影響汽車銷量。"楊婷婷表示，"電池廠商的動力鋰電池議價能力明顯低于3C產(chǎn)品和儲能產(chǎn)品。"
有關(guān)汽車動力鋰電池市場來說，取得客戶意味著取得一切。當前，正處于動力鋰電池市場擴張期，穩(wěn)定的市場競爭格局并未形成。有關(guān)動力鋰電池公司來說，搶占市場份額是首要任務。肖太明表示，從近幾年動力鋰電池廠商的裝機量排名來看，雖然國內(nèi)前十名公司已基本固定，但其市場排名仍在持續(xù)變動過程中，這就說明國內(nèi)動力鋰電池市場的競爭格局仍未確定。在這種情況下，許多動力鋰電池公司寧愿承擔短時間虧損，也要維持和車企的良好關(guān)系。
"短時間內(nèi)承擔虧損，但長期來看，當原材料價格恢復到正常水平，電池公司便能夠享受到市場份額帶來的紅利。"某鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈公司代表在接受《我國電子報》記者采訪時表示。
原材料降價難，電池公司需覓新出路
四川、江西鋰礦石，青海、西藏鹽湖是我國鋰原材料的重要供應地。曾佑鵬估計，2022年，我國鋰礦石來源碳酸鋰產(chǎn)量將較2021年新增5.3萬噸，鹽湖鋰礦產(chǎn)量將較2021年提高0.9萬噸。然而，我國約65%的鋰原料依賴于海外進口。這意味著我國在鋰原材料方面定價能力低，鋰價變化程度將很大程度上依賴于海外市場。再加上海外來源鋰原材料供給會受到海運效率、出產(chǎn)國勞動力等情況影響，其價格變化又多了一重不確定性。
圖片
曾佑鵬表示，鋰本身是一種周期性產(chǎn)品。他認為，高昂的鋰價不會長期持續(xù)，鋰價格中將會回歸正常水平。他表示，到2023年，市場上的碳酸鋰將會出現(xiàn)供給過剩的情況，但從目前情況來看，鋰原材料價格很難短時間內(nèi)回歸。
為了破除受價格波動影響可能出現(xiàn)的生產(chǎn)受損，電池公司和車企深度綁定是降低公司風險的典型舉措。吉利的動力鋰電池布局覆蓋原材料、電芯、模組、電池包等，并和CATL、LG化學、孚能科技、欣旺達、蜂巢能源、中創(chuàng)新航等公司實現(xiàn)了深度合作。吉利和CATL的合作更是從2018年底便開始，雙方合資成立時代吉利，生產(chǎn)動力鋰電池，重要配套吉利、領(lǐng)克等品牌新能源車型。今年三月二十四日，上汽集團和青山集團合資成立賽克瑞浦和瑞浦賽克電池及系統(tǒng)項目正式簽署。
向上游拓展也是電池公司降低風險的發(fā)展方法。四月二十日，CATL控股子公司宜春時代新能源礦業(yè)有限公司購得江西省宜豐縣圳口里——奉新縣枧下窩礦區(qū)陶瓷土（簡稱"枧下窩礦區(qū)"）（含鋰）探礦權(quán)。今年年初，比亞迪中標智利鋰礦開采權(quán)。
肖太明稱，不論是向原材料拓展還是向車企拓展，電池公司總要"靠一頭"，才能夠最大程度保障自身的供應安全。
楊婷婷稱，當前市場狀況下，電池公司要想扭虧為盈，拓展國際市場不失為一條發(fā)展思路。舉例來說，從鵬輝能源2021年年報情況來看，境外利潤占到總利潤的22.6%。她表示，一方面，出口業(yè)務帶來的利潤率更高；另一方面，海外電池公司的競爭壓力更小些。
肖太明也為電池公司供應了幾條破局建議：第一，供應商要盡可能新增產(chǎn)量，提高價格談判話語權(quán)。第二，廠商盡量和上游簽訂長期供貨協(xié)議保障供應量，同時和下游廠商簽訂允許價格波動的協(xié)議，以應對市場價格波動可能帶來的不確定因素。這樣一來，中游電池廠商便能夠向外傳導一部分原材料價格變動壓力，降低風險。
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