鉅大LARGE | 點擊量：632次 | 2022年06月28日
TSLA股價巨震是"假摔"？國內(nèi)新能源兩股勢力大戰(zhàn)一觸即發(fā)
美國三大股指周一沖高回落，納指下挫逾2%。TSLA（TSLA.NASDAQ）一度大漲16%，股價接近1795美元，再創(chuàng)歷史新高。但此后股價"高臺跳水"，不僅回吐早盤漲幅，收盤更是轉(zhuǎn)為下跌3.08%，報1497.06美元，全天振幅高達20.97%。
今年以來，TSLA股價已累計飆升逾250%，為美股投資者帶來現(xiàn)象級的收益。同時，得益于股價的大幅飆升，TSLA的總市值已超過豐田、大眾和本田三家汽車公司市值的總和。
反映到A股市場，TSLA產(chǎn)業(yè)鏈和新能源車概念個股仍受資金熱捧。七月尚未過半，在兩市行情的助推下，新能源車板塊內(nèi)的CATL（300750.SZ）、比亞迪(002594.SZ)、奧特佳(002239.SZ)、億緯鋰能(300014.SZ)等7只個股創(chuàng)出歷史新高。
在一位汽車行業(yè)的資深人士看來，國內(nèi)新能源汽車市場正在形成兩大勢力競爭的格局。"TSLA的‘鯰魚效應(yīng)’凸顯，帶動了產(chǎn)業(yè)鏈頭部個股的業(yè)績、股價跟隨式上漲。而包括一汽通用、上汽通用五菱、一汽大眾等合資車企也在新能源車賽道加碼前行。未來這兩股勢力或成為國內(nèi)新能源車市場的重要推動力"。該人士稱。
跟隨式上漲的邏輯
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僅從一個交易日的表現(xiàn)，尚難判斷TSLA此次股價跳水是"假摔"還是真跌。但受其股價巨震影響，七月十四日A股TSLA的"小伙伴們"也集體跳水。早盤，TSLA概念指數(shù)、動力鋰電池指數(shù)領(lǐng)跌兩市。截至十四日收盤，TSLA指數(shù)下跌1.52%，億緯鋰能收跌逾7%。
TSLA作為電動汽車的領(lǐng)軍者，常被業(yè)內(nèi)調(diào)侃"銷量漲幅追不上股價漲幅"。實際上，從剛過去的六月及2020年上半年的銷量來看，國產(chǎn)TSLA依然獨霸一方。
乘聯(lián)會最新數(shù)據(jù)顯示，六月份我國新能源乘用車銷量為8.65萬輛。TSLA國產(chǎn)Model3一款車型，在我國六月的新能源車銷量占比就達到17%。若細分至純電動汽車型市場，國產(chǎn)Model3的銷量更是占據(jù)了國內(nèi)總銷量的23%。進一步來看，今年上半年國產(chǎn)Model3累計銷售45754輛，是第二名比亞迪秦EV的兩倍有余。
國產(chǎn)Model3的銷量高歌猛進，和之相關(guān)的A股產(chǎn)業(yè)鏈小伙伴們的股價亦屢創(chuàng)新高。"創(chuàng)業(yè)板一哥"CATL今年以來股價已累計上揚103.38%。此外，奧特佳、江淮汽車、國軒高科、億緯鋰能、比亞迪5只新能源車個股均在年內(nèi)錄得逾100%的漲幅。
七月十三日午后，有消息稱，本月起CATL將為TSLA超級廠供應(yīng)動力鋰電池。受此消息影響，CATL一度直線拉升至漲停，刷新歷史高點。截至十四日收盤，公司股價報215.95元，回落逾3%。
"今年五月，TSLA宣布國產(chǎn)Model3標準續(xù)航版降價至27萬元左右。從發(fā)展路徑和規(guī)劃來看，TSLA目標或是打造高配置、低價格同時具有智能駕駛功能的高性價比車型。TSLA國產(chǎn)Model3還將供應(yīng)CATL的磷酸鐵鋰電池版本，屆時車輛的起售價格可能會進一步下探，性價比優(yōu)勢還會增強，最直觀的表現(xiàn)是銷量同步上升。CATL是TSLA‘鯰魚效應(yīng)’帶動的典型個股。"前述汽車業(yè)內(nèi)人士對記者說道。
大戰(zhàn)"一觸即發(fā)"
在國產(chǎn)TSLA降價，獨占新能源車寶座后，新能源車市場已是硝煙彌漫。
七月十二日，比亞迪祭出年內(nèi)王牌車型——漢，旨在叫板國產(chǎn)TSLAModel3。其中漢DM插電混動版補貼后售價為21.98萬元，漢EV純電動版補貼后售價區(qū)間為22.98萬~27.95萬元。
值得注意的是，漢EV是比亞迪首款配備刀片電池的車型，不僅在電池續(xù)航和安全性上有所提高，其相較三元電池的成本性價比進一步提升了外供預(yù)期。
新車正式上市后，七月十三日，比亞迪A、H股雙雙大漲。其中，比亞迪A股漲停報97.90元，創(chuàng)下歷史新高。自六月以來，比亞迪A股股價區(qū)間累計漲幅高達62.73%，大幅跑贏三大股指。
"動力鋰電池是新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)，也是整個新能源車技術(shù)發(fā)展的主戰(zhàn)場。動力鋰電池行業(yè)具有高資本投入、高技術(shù)壁壘和高不確定性的屬性，呈寡頭壟斷趨勢，強者恒強。因此在核心技術(shù)賽道的加碼前行的公司更易獲得資本的追逐。"前述汽車業(yè)內(nèi)人士分析指出，"市場普遍看好‘漢’成為比亞迪下半年銷量的主力軍。自‘漢’公布來不斷新增的訂單數(shù)也成為了股價上行的催化劑"。
一位汽車行業(yè)的分析師指出，"比亞迪作為新能源車龍頭的估值或尚未完全體現(xiàn)。其自主研發(fā)的車載IGBT半導體覆蓋了汽車、工控、消費等領(lǐng)域的應(yīng)用，不僅能完成自供IGBT，長遠來看，有望成為整體業(yè)績的助推力"。
華潤微（688396.SH）常務(wù)副董事長陳南翔也對記者表示，"高可靠、低延時是功率半導體（IGBT）的核心價值之一，未來細分應(yīng)用領(lǐng)域包括智能駕駛、自動駕駛。汽車電動化發(fā)展能令I(lǐng)GBT未來5~10年的市場應(yīng)用大幅上升，實現(xiàn)技術(shù)應(yīng)用多元化發(fā)展"。
今年四月十四日，比亞迪宣布旗下全資子公司比亞迪微電子已更名為比亞迪半導體，并擬以增資擴股等方式引入戰(zhàn)略投資者。今年五月，比亞迪半導體完成A輪融資19億元。
和此同時，新能源車大戰(zhàn)"一觸即發(fā)"。今日盤中，一則有關(guān)上汽集團（600104.SH）改造上海廠生產(chǎn)奧迪、及大眾多款新能源車的相關(guān)傳聞，令上汽集團股價一度觸及漲停。隨后，上汽集團回應(yīng)表示，"奧迪項目正在正常推進中"。
前述汽車業(yè)內(nèi)人士對記者表示，"大眾制定了一系列新能源車發(fā)展規(guī)劃，上汽大眾新能源汽車廠建設(shè)投產(chǎn)后，預(yù)計將會是國內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模最大、效率最高的純電動汽車廠。借此，上汽大眾在國內(nèi)新能源車市場的地位將再進一步"。
