鉅大LARGE | 點(diǎn)擊量：526次 | 2022年07月01日
動(dòng)力鋰電池行業(yè)進(jìn)入"淘汰賽" 勝出者端倪初顯？
近年來(lái)，伴隨著新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的持續(xù)快速發(fā)展，動(dòng)力鋰電池行業(yè)也一路走高。2017年新能源汽車(chē)持續(xù)保持較高的上升態(tài)勢(shì)，銷(xiāo)售達(dá)77.7萬(wàn)輛，超出70萬(wàn)輛的預(yù)期，同比上升53.3%。在如此龐大的銷(xiāo)售數(shù)據(jù)背后，除了政策紅利，動(dòng)力鋰電池技術(shù)的助力加分功不可沒(méi)。
和此同時(shí)，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)量過(guò)剩和鋰電公司的數(shù)量大幅銳減成為行業(yè)揮之不去的"愁云"。數(shù)據(jù)顯示，2017年底國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量達(dá)到200GWh左右，但預(yù)計(jì)2018年實(shí)際需求只有50GWh，70%—75%產(chǎn)量將無(wú)法消化，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量過(guò)剩規(guī)模將在2018年達(dá)到頂峰;和此同時(shí)，數(shù)據(jù)顯示，2016年在市場(chǎng)上有出貨量的公司總共有116家，但從2017年前10批推廣目錄配套公司數(shù)量來(lái)看只有85家，31家公司"消失"，專(zhuān)家預(yù)測(cè)，2018年動(dòng)力鋰電池公司將從現(xiàn)今的不足100家進(jìn)一步縮水到不足50家。
從2015年的400多家，到現(xiàn)在四分之一不到，或許預(yù)示著鋰電產(chǎn)業(yè)的大規(guī)模淘汰賽已進(jìn)入白熱化。
出局或被兼并，業(yè)已成為大多數(shù)動(dòng)力鋰電池公司不得不面對(duì)的命運(yùn)。
那么，這一切將為行業(yè)帶來(lái)什么變化?其背后又蘊(yùn)含著怎么樣的玄機(jī)?
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新能源汽車(chē)網(wǎng)嘗試剖析上述命題，供業(yè)界評(píng)判。
優(yōu)勝劣汰行業(yè)提前上演"淘汰賽"
近年來(lái)，伴隨著新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的持續(xù)快速發(fā)展，動(dòng)力鋰電池行業(yè)也一路走高，巨大的市場(chǎng)空間和利潤(rùn)前景，引來(lái)各路資本紛紛搶灘，2015年動(dòng)力鋰電池從業(yè)者規(guī)模已達(dá)400多家。
魚(yú)龍混雜、野蠻生長(zhǎng)的同時(shí)，低端產(chǎn)量的結(jié)構(gòu)性過(guò)剩問(wèn)題日益突出。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅2017年上半年，我國(guó)動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域的投資項(xiàng)目就有52個(gè)，總投資額達(dá)到919.96億元。其中，動(dòng)力鋰電池項(xiàng)目有30個(gè)，投資額達(dá)到676.27億元;正負(fù)極材料項(xiàng)目有16個(gè)，投資額達(dá)183.19億元;電解液及隔膜項(xiàng)目有6個(gè)，投資額為60.5億元。在此背景下，福布斯新聞網(wǎng)不久前刊文稱(chēng)，預(yù)計(jì)到2020年我國(guó)公司在全球動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)所占的份額將超過(guò)70%，屆時(shí)我國(guó)將主宰全球的動(dòng)力鋰電池行業(yè)。
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2017年以來(lái)，在上游原材料漲價(jià)和下游整車(chē)公司壓價(jià)的雙重壓力之下，動(dòng)力鋰電池生產(chǎn)公司遭遇"冰川紀(jì)"，動(dòng)力鋰電池上市公司公布的2017年前三季度財(cái)報(bào)也顯示了這一點(diǎn)。
由電池原材料向動(dòng)力鋰電池、新能源汽車(chē)布局、近年股價(jià)一路飆升的多氟多(SZ.002407)2017年十月二十三日公布的財(cái)報(bào)顯示，2017年前三季度實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收24.8億元，同比上升17.4%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.08億元，同比下降45.02%。
2017年十月二十六日，國(guó)軒高科公布的報(bào)告稱(chēng)，2017年1-九月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入37.55億元，同比上升9.7%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6.40億元，同比下降13.27%。
2017年十月三十日，中航鋰電母公司成飛集成(002190)公布2017年三季報(bào)，公司2017年1-九月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.01億元，同比下降21.19%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)60.84萬(wàn)元，同比下降99.32%。
不僅如此，數(shù)據(jù)顯示，"國(guó)內(nèi)到2017年底動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量達(dá)到200GWh，預(yù)計(jì)2018年實(shí)際需求只有50GWh，意味著70%—75%產(chǎn)量將無(wú)法消化。有分析指出，即使2020年我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)量達(dá)到200萬(wàn)輛，我國(guó)動(dòng)力鋰電池需求量也僅為170Gwh。
在補(bǔ)貼調(diào)整、上游原材料漲價(jià)和下游整車(chē)公司壓價(jià)的多重壓力之下，動(dòng)力鋰電池生產(chǎn)公司數(shù)量規(guī)模大幅銳減。2016年總共在市場(chǎng)上有出貨量的公司有116家，但從2017年前10批推廣目錄配套公司數(shù)量來(lái)看只有85家，31家公司"消失"，專(zhuān)家預(yù)測(cè)，2018年動(dòng)力鋰電池公司將從現(xiàn)今的不足100家進(jìn)一步縮水到不足50家。
前國(guó)軒高科總裁、國(guó)家科技成果轉(zhuǎn)化基金新能源汽車(chē)創(chuàng)業(yè)投資子基金執(zhí)行事務(wù)合伙人兼總裁方建華曾向媒體表示，這僅僅是調(diào)整的開(kāi)始，接下來(lái)的淘汰賽速度會(huì)更快。
2018年二月十三日，財(cái)政部、工信部、科技部、發(fā)改委公布《有關(guān)調(diào)整完善新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》。除了續(xù)駛里程，在電池能量密度和能耗上也實(shí)行分層補(bǔ)貼。有業(yè)內(nèi)人士測(cè)算，新補(bǔ)貼政策的上下限是續(xù)航、電池能量密度、能耗三個(gè)維度的乘積，即上限理論值為5×1.2×1.1=6.6萬(wàn)元，下限理論值為1×0.6×0.5=3000元。
可見(jiàn)，經(jīng)歷"魚(yú)龍混雜"階段后，動(dòng)力鋰電池公司真正"決勝負(fù)"的時(shí)候到了。
強(qiáng)者恒強(qiáng)龍頭公司瓜分市場(chǎng)勢(shì)頭正健
在大浪淘沙、優(yōu)勝劣汰的較量中，伴隨著大部分弱企的快速"消失"，龍頭公司瓜分市場(chǎng)的勢(shì)頭正健。
(數(shù)據(jù)來(lái)源：高工產(chǎn)研)
數(shù)據(jù)顯示，2017年動(dòng)力鋰電池裝機(jī)總電量排名前十的公司分別為CATL、比亞迪、沃特瑪、國(guó)軒高科、比克電池、力神、孚能科技、億緯鋰能、國(guó)能電池、智航新能源。在2017年動(dòng)力鋰電池總裝機(jī)量36.24Gwh中，CATL憑借著10.4Gwh的裝機(jī)量成功拿下國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)1/3的份額;比亞迪屈居第二位，動(dòng)力鋰電池總裝機(jī)量為5.43Gwh，占據(jù)國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)份額的15%。統(tǒng)計(jì)顯示，2017年我國(guó)新能源乘用車(chē)電池裝機(jī)總電量約13.71GWh，同比上升50%。其中，裝機(jī)總電量前二十動(dòng)力鋰電池公司合計(jì)達(dá)13.16GWh，占整體的96%，其中CATL為4.112GWh，比亞迪為2.904GWh，上述二家公司的裝機(jī)總電量占到整體的50%以上，其余18家均未超過(guò)1GWh;2017年我國(guó)新能源客車(chē)電池裝機(jī)總電量約14.31GWh，同比下降10%。其中，裝機(jī)總電量前二十動(dòng)力鋰電池公司合計(jì)達(dá)14.08GWh，占整體的98%，其中CATL為5.518GWh，比亞迪為2.542GWh，沃特瑪為1.382GWh，上述三家公司的裝機(jī)總電量占到整體的50%以上，其余17家均未超過(guò)1GWh。
由此可見(jiàn)，作為第一陣營(yíng)的CATL和比亞迪的市場(chǎng)份額和裝機(jī)總量整體占比接近50%，20強(qiáng)動(dòng)力鋰電池公司裝機(jī)總電量整體占比超過(guò)96%，行業(yè)新格局落定，行業(yè)集中度空前提升。
在動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)，比亞迪一直堅(jiān)持全產(chǎn)業(yè)鏈布局，從上游鋰資源到重要原材料開(kāi)發(fā)，再到電芯、模組、BMS，包括電子系統(tǒng)、回收等百分之百覆蓋。比亞迪于2017年十一月披露的數(shù)據(jù)是，比亞迪電池到2017年年底產(chǎn)量達(dá)到16Gwh，分別為6Gwh的三元電池產(chǎn)量和10Gwh的磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量，預(yù)計(jì)在2018年新增10Gwh三元電池的產(chǎn)量，總產(chǎn)量攀升到26Gwh。根據(jù)比亞迪規(guī)劃，到2020年計(jì)劃產(chǎn)量達(dá)到39Gwh。
隨著電池產(chǎn)量的不斷攀升，比亞迪也將這一業(yè)務(wù)視為了新的利潤(rùn)上升點(diǎn)。按照國(guó)家"十三五"發(fā)展規(guī)劃，到2020年新能源汽車(chē)要實(shí)現(xiàn)當(dāng)年產(chǎn)銷(xiāo)200萬(wàn)輛以上，累計(jì)產(chǎn)銷(xiāo)超過(guò)500萬(wàn)輛，未來(lái)市場(chǎng)有關(guān)動(dòng)力鋰電池需求量的快速上升已是難以改變的趨勢(shì)。面對(duì)這樣的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，以電池業(yè)務(wù)起家，并憑借自主研發(fā)成為"電池大王"的王傳福，顯然要將電池板塊的潛力發(fā)揮到極致。
自2017年五月，比亞迪旗下電池業(yè)務(wù)被拆分并獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，比亞迪由此打破原有的垂直整合生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)方式，并將具有核心技術(shù)的動(dòng)力鋰電池模塊向整個(gè)新能源汽車(chē)市場(chǎng)供貨，這意味著今后比亞迪電動(dòng)汽車(chē)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或?qū)⒋钶d比亞迪的電池。近日，比亞迪股份(01211.HK)投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表顯示，伴隨公司逐漸開(kāi)放供應(yīng)鏈體系，未來(lái)公司也會(huì)對(duì)外銷(xiāo)售電池，目前已經(jīng)和很多整車(chē)廠(chǎng)在談，最快2018年就會(huì)有部分電池對(duì)外銷(xiāo)售。據(jù)悉，在未來(lái)幾年比亞迪將逐步加大電池對(duì)外銷(xiāo)售力度。
假如說(shuō)，比亞迪以動(dòng)力鋰電池為依托，開(kāi)啟了在新能源全產(chǎn)業(yè)鏈深度布局，朝萬(wàn)億元營(yíng)收規(guī)模邁進(jìn)的新征程，那么專(zhuān)注于鋰電領(lǐng)域深耕細(xì)作的CATL，在提質(zhì)降本和市場(chǎng)策略的變通方面表現(xiàn)搶眼。
毋庸置疑，新能源乘用車(chē)是上升龍頭，抓住乘用車(chē)客戶(hù)才能實(shí)現(xiàn)大發(fā)展。CATL的招股說(shuō)明書(shū)顯示，其大客戶(hù)從客車(chē)轉(zhuǎn)向乘用車(chē)。2017年上半年，其第一大客戶(hù)已經(jīng)從宇通轉(zhuǎn)為吉利控股，第五大客戶(hù)的廈門(mén)金龍則被東風(fēng)汽車(chē)取代。及時(shí)卡位乘用車(chē)市場(chǎng)，使得CATL在動(dòng)力鋰電池系統(tǒng)均價(jià)從去年的2016年的2.06元下降至2017年上半年的1.52元的情況下，毛利率依然維持在37.1%的水平。和此同時(shí)，和上汽和東風(fēng)汽車(chē)等整車(chē)公司合作建廠(chǎng)，也成為CATL等鋰電公司的做大作強(qiáng)的新路經(jīng)。
面對(duì)動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)集中化趨勢(shì)，沃特瑪電池憑借其沃特瑪創(chuàng)新聯(lián)盟平臺(tái)成員之間的協(xié)同合作，2017年以來(lái)，已贏得累計(jì)超103億元的訂單。
綜上所述，新能源汽車(chē)網(wǎng)[xnyauto]分析認(rèn)為，隨著行業(yè)淘汰賽的加劇，動(dòng)力鋰電池行業(yè)或已露出"寡頭時(shí)代"的端倪，而強(qiáng)者愈強(qiáng)的馬太效應(yīng)也將越來(lái)越明顯。毋庸置疑，未來(lái)三五年之內(nèi)我國(guó)鋰電行業(yè)會(huì)深度洗牌，百分之九十以上的鋰電公司將被兼并、重組或者破產(chǎn)倒閉，真正能進(jìn)入整車(chē)供應(yīng)體系的數(shù)量不會(huì)超過(guò)20家，而且產(chǎn)量會(huì)高度集中到前幾名手中。
無(wú)疑，經(jīng)歷著陣痛、迷茫、挫折的鋰電產(chǎn)業(yè)正演繹著精彩和無(wú)奈，同樣也面對(duì)希望和光明。
