鉅大LARGE | 點(diǎn)擊量：748次 | 2022年07月13日
磷酸鐵鋰材料公司"苦熬度日"
盡管市場開始回暖，但磷酸鐵鋰材料公司依然感覺如履薄冰。
"當(dāng)前磷酸鐵鋰材料市場需求確實(shí)出現(xiàn)回暖跡象，但仍不及去年同期，回暖時(shí)間也比去年來的更晚一些。"天津斯特蘭副總經(jīng)理李積剛對(duì)高工鋰電表示，受補(bǔ)貼政策影響，當(dāng)前動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域的需求上升并不明顯，這波磷酸鐵鋰材料市場回暖重要是受儲(chǔ)能市場需求拉動(dòng)。
事實(shí)上，作為鋰電池中成本占比最高的材料，在補(bǔ)貼退坡、上游原材料漲價(jià)、下游主機(jī)廠壓價(jià)以及市場競爭加劇等多重壓力下，正極材料成為動(dòng)力鋰電池公司要求降價(jià)呼聲最高的材料之一。在此情況之下，磷酸鐵鋰材料自2017年第四季度開始呈現(xiàn)產(chǎn)品價(jià)格和毛利率雙雙下降的發(fā)展趨勢(shì)，導(dǎo)致大批鐵鋰材料公司在2017年及2018上半年?duì)I收凈利大幅下降。
高工鋰電了解到，當(dāng)前動(dòng)力用磷酸鐵鋰材料市場均價(jià)已經(jīng)從去年底的9.8萬元/噸下降至7萬元/噸左右，降幅達(dá)28%；儲(chǔ)能用鐵鋰材料價(jià)格均價(jià)在6.4萬元/噸左右，低端產(chǎn)品甚至在5萬元/噸左右，部分材料公司為銷庫存低價(jià)出貨導(dǎo)致市場價(jià)格較為混亂。
業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)前磷酸鐵鋰材料市場呈現(xiàn)出市場高度集中、行業(yè)兩極分化的發(fā)展趨勢(shì)。
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一方面，一些產(chǎn)量大、配套CATL、比亞迪等大客戶的大型鐵鋰材料公司上半年訂單依舊比較飽滿，產(chǎn)量持續(xù)緊張甚至找外部公司代工生產(chǎn)交貨，月產(chǎn)量和出貨量都比較大，如德方納米、北大先行、湖北萬潤等。
另一方面，受沃特瑪事件拖累以及動(dòng)力鋰電池市場高度集中影響，大批磷酸鐵鋰材料公司上半年產(chǎn)量利用率極低，亟待消耗庫存。其中沃特瑪體系的供應(yīng)商、金鋰科技、卓能材料、浩瑞普等公司遭受重創(chuàng)。同時(shí)，當(dāng)前動(dòng)力鋰電池公司普遍資金緊張回款困難，磷酸鐵鋰材料公司迫于現(xiàn)金流壓力不敢太多動(dòng)力訂單，不敢大規(guī)模開工生產(chǎn)防止虧損，公司材料產(chǎn)量和出貨量大幅下降導(dǎo)致公司營收凈利大幅下降。
"今年東南亞儲(chǔ)能市場上升明顯，國內(nèi)多家鐵鋰電池公司都中標(biāo)了幾個(gè)大的訂單，帶動(dòng)儲(chǔ)能鐵鋰材料需求上升。"歐賽能源副總經(jīng)理梁永光對(duì)高工鋰電表示，今年包括南都、哈光宇、海四達(dá)、雄韜等多家電池公司都中標(biāo)了東南亞的鐵鋰電池儲(chǔ)能訂單。這個(gè)訂單的付款條件比較好，量也比較達(dá)，價(jià)格也還可以，這部分的鐵鋰材料訂單上升比較快，從而吸引了大批鐵鋰材料公司轉(zhuǎn)向儲(chǔ)能領(lǐng)域。
客觀來看，相比三元材料的量價(jià)齊升，2018上半年磷酸鐵鋰材料的產(chǎn)量、出貨量以及產(chǎn)品價(jià)格等都呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，重要有以下幾個(gè)原因：
1、碳酸鋰價(jià)格滑坡鐵鋰材料降價(jià)
IP67防水，充放電分口 安全可靠
標(biāo)稱電壓：28.8V
標(biāo)稱容量：34.3Ah
電池尺寸：(92.75±0.5)* (211±0.3)* (281±0.3)mm
應(yīng)用領(lǐng)域：勘探測(cè)繪、無人設(shè)備
受市場供需失衡影響，碳酸鋰價(jià)格從2015年的5萬元/噸左右一路飆升至2017年底的18萬元/噸，磷酸鐵鋰材料公司必須現(xiàn)款采購甚至還可能買不到貨，由此助推鐵鋰材料價(jià)格上漲。但進(jìn)入2018年，國內(nèi)外多個(gè)新建鋰鹽項(xiàng)目產(chǎn)量逐步釋放極大緩解國內(nèi)碳酸鋰供應(yīng)緊缺現(xiàn)狀，市場出現(xiàn)供過于求導(dǎo)致碳酸鋰價(jià)格從高位大幅滑坡。
同時(shí)，一些中小型碳酸鋰供應(yīng)商為搶占市場，恐慌性的拋售產(chǎn)品低價(jià)出貨，對(duì)碳酸鋰的成交價(jià)格也造成了一定影響。
高工鋰電調(diào)研了解到，目前主流公司電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格在10.5-11萬元/噸，較年初的17萬元/噸下降約38%；而工業(yè)級(jí)碳酸鋰價(jià)格已下降至8.5-9萬元/噸。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，未來碳酸鋰價(jià)格有可能跌至7萬元/噸左右回歸行業(yè)理性。
碳酸鋰價(jià)格大幅下降也直接帶動(dòng)磷酸鐵鋰材料降價(jià)，導(dǎo)致產(chǎn)品毛利率和盈利能力下降。在此情況之下，碳酸鋰公司對(duì)磷酸鐵鋰材料公司在購買原材料時(shí)的交易條件也開始變得友好。
"以前采購碳酸鋰必須現(xiàn)款而且得排隊(duì)，現(xiàn)在碳酸鋰公司可以接受承兌甚至給1個(gè)月的賬期了。"李積剛表示，盡管現(xiàn)在碳酸鋰采購條件變得友好，但因?yàn)閮r(jià)格波動(dòng)較大不敢大規(guī)模采購，現(xiàn)在都是一周采購一次不會(huì)有庫存。
2、磷酸鐵鋰材料供過于求壓縮公司盈利空間
在補(bǔ)貼政策的推動(dòng)下，新能源汽車市場快速上升帶動(dòng)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)銷量上升，對(duì)上游正極材料出現(xiàn)強(qiáng)勁需求，從而帶動(dòng)正極材料產(chǎn)量擴(kuò)充浪潮，其中磷酸鐵鋰材料是擴(kuò)充主力。
經(jīng)過近兩年的擴(kuò)產(chǎn)，大批磷酸鐵鋰材料新建項(xiàng)目和技改項(xiàng)目在2018年得到集中釋放，導(dǎo)致當(dāng)前磷酸鐵鋰材料產(chǎn)量過剩，供過于求導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格下降，市場競爭激烈導(dǎo)致大批中小型磷酸鐵鋰材料公司生存艱難，大型公司也遭遇了客戶大幅壓價(jià)的壓力。
在補(bǔ)貼退坡和下游主機(jī)廠的壓價(jià)之下，動(dòng)力鋰電池公司處于買方市場要求鐵鋰材料價(jià)格態(tài)度較為強(qiáng)勢(shì)，導(dǎo)致磷酸鐵鋰材料產(chǎn)品毛利率和盈利能力被壓縮。
3、動(dòng)力鋰電池公司開動(dòng)率低市場需求疲軟
受補(bǔ)貼政策調(diào)整影響，補(bǔ)貼金額和能量密度直接掛鉤導(dǎo)致三元電池受追捧，導(dǎo)致三元材料市場需求快速提升，磷酸鐵鋰材料下降明顯。和此同時(shí)，受多方因素影響，除CATL、比亞迪等少數(shù)幾家大型電池公司之外，一季度動(dòng)力鋰電池公司開工率普遍不高，對(duì)磷酸鐵鋰采購熱情不高。
從第二季度開始，動(dòng)力鋰電池公司開工率開始上升，但受補(bǔ)貼政策以及市場集中度進(jìn)一步提升影響，動(dòng)力鋰電池用鐵鋰材料需求上升依然不明顯。磷酸鐵鋰材料市場需求回暖重要集中在儲(chǔ)能領(lǐng)域，但對(duì)鐵鋰材料整體產(chǎn)銷量影響有限。
高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)數(shù)據(jù)顯示，2018年二季度國內(nèi)正極材料總出貨量6.41萬噸，同比上升13.7%。其中三元材料同比上漲52.1%，磷酸鐵鋰同比下降33.6%。
4、沃特瑪事件沖擊鐵鋰材料市場
受補(bǔ)貼政策調(diào)整、上游原材料漲價(jià)、下游主機(jī)廠壓價(jià)等多重因素影響，2018上半年動(dòng)力鋰電池競爭格局較去年同期發(fā)生較大變化，重要體現(xiàn)在第3-20名公司排名的變化。
其中，去年裝機(jī)電量位列第三的沃特瑪在2018上半年出局對(duì)上游材料行業(yè)出現(xiàn)了極大的影響，而正極材料首當(dāng)其沖。
今年三月，沃特瑪出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)之后，其動(dòng)力鋰電池出貨量和產(chǎn)量利用率急速下降。受此影響，沃特瑪體系的供應(yīng)商如湖南升華、金鋰科技、卓能材料、浩瑞普、重慶特瑞等公司因?qū)ζ浯嬖谥卮笠蕾?，?dǎo)致上述公司上半年磷酸鐵鋰材料銷售收入下降，并被拖欠巨額。
金鋰科技2018半年報(bào)顯示，公司上半年?duì)I收415.79萬元，同比下降67.01%；實(shí)現(xiàn)凈利潤-999.79萬元，同比下降333.68%；卓能材料公布通告稱，公司被沃特瑪拖欠磷酸亞鐵鋰約1.4億元，已向山東省煙臺(tái)市中級(jí)人民提請(qǐng)，已經(jīng)裁定凍結(jié)和上述公司的相應(yīng)資產(chǎn)。
六月二十八日，沃特瑪公布通知，稱公司2018年以來一度出現(xiàn)資金困難的緊張局面，為解決因公司訂單不足、資金困難給全體職工帶來的職業(yè)發(fā)展影響，經(jīng)公司高層戰(zhàn)略研究決定：自2018年七月一日起全體職工放假六個(gè)月。公司深圳電芯生產(chǎn)線開工率僅為4%，PACK生產(chǎn)線的開工率為24%，其它地區(qū)的產(chǎn)線已經(jīng)停產(chǎn)，這意味著其下半年將不會(huì)再有正極材料采購需求，從而出現(xiàn)巨大磷酸鐵鋰需求缺口，將對(duì)磷酸鐵鋰材料行業(yè)出現(xiàn)極大沖擊。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著動(dòng)力鋰電池市場集中度的日益提升和三元電池市場占比快速提升，磷酸鐵鋰材料行業(yè)加速洗牌，兩極分化的發(fā)展趨勢(shì)已成定局。未來能夠給動(dòng)力鋰電池公司大規(guī)模供貨的鐵鋰材料公司只會(huì)剩少數(shù)幾家，絕大部分公司都將轉(zhuǎn)向儲(chǔ)能或其它領(lǐng)域甚至被淘汰出局。而有資金實(shí)力、產(chǎn)品有特性、技術(shù)有創(chuàng)新、客戶結(jié)構(gòu)良好的鐵鋰材料公司會(huì)在未來市場競爭中會(huì)過得好一點(diǎn)。
