作為我國(guó)重要的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，推廣和普及新能源汽車對(duì)于改善我國(guó)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)和減少石油對(duì)外依存度具有重要意義。新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈主要包括上游鋰電池及電機(jī)原材料、中游電機(jī)，電控，電池以及下游整車，充電樁和運(yùn)營(yíng)三個(gè)環(huán)節(jié)。鋰電池材料處于上游環(huán)節(jié)，一般可以分為正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜、外殼等五大材料。

其中正極材料種類較多，包括磷酸鐵鋰、鈷酸鋰、錳酸鋰以及三元鋰，三元鋰主要指鎳鈷錳酸鋰NCM，也包括小部分的鎳鈷鋁酸鋰NCA;負(fù)極主要以石墨材料為主，包括人造石墨與天然石墨等;隔膜主要以聚烯烴材料聚丙烯PP以及聚乙烯PE為主;電解液主要成分為六氟磷酸鋰、溶劑以及一些特殊成分的添加劑;外殼則可以分為金屬外殼或者塑料為主的鋁塑膜。

在“補(bǔ)貼退坡+積分制度”政策的推動(dòng)下，新能源汽車行業(yè)將逐步由政府引導(dǎo)向市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方向發(fā)展。2018年為雙積分政策計(jì)算元年，經(jīng)過我們的測(cè)算，我們預(yù)計(jì)2018年汽車行業(yè)整體CAFC分?jǐn)?shù)為-264.2萬分，以每輛新能源汽車平均消化3分推算，在雙積分政策計(jì)算元年2018年的新能源汽車市場(chǎng)理論空間下限為88.08萬輛。

長(zhǎng)期來看，新能源汽車行業(yè)目前處于產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期，行業(yè)發(fā)展空間巨大。按照國(guó)家相關(guān)規(guī)劃，中國(guó)汽車技術(shù)研究中心預(yù)計(jì)到2020年和2025年，新能源汽車銷量將分別達(dá)到200萬輛和700萬輛，分別占到汽車總銷量的7%和20%以上。我們預(yù)計(jì)2018-2020年動(dòng)力電池需求分別可達(dá)52.89GWh、74.97GWh及120.85GWh，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)32%。

新能源汽車產(chǎn)量預(yù)測(cè)(單位：萬輛、%)

動(dòng)力電池需求量預(yù)測(cè)(單位：GWh、%)

基于對(duì)2020年之前新能源汽車產(chǎn)量和動(dòng)力電池需求量的預(yù)測(cè)，我們根據(jù)各項(xiàng)材料的單位用量以及價(jià)格變動(dòng)預(yù)估，對(duì)動(dòng)力電池及各主要鋰電池材料未來3年的市場(chǎng)空間和需求量做出了預(yù)測(cè)。從預(yù)測(cè)結(jié)果來看，動(dòng)力電池在2020年市場(chǎng)空間預(yù)計(jì)在1325億元，而占到電池成本70-80%的鋰電池材料未來也將面臨巨大的市場(chǎng)空間。

動(dòng)力電池及各主要鋰電池材料的市場(chǎng)空間或需求量測(cè)算

隨著未來新能源汽車滲透率的逐漸提升，2020年預(yù)計(jì)新能源汽車滲透率僅為7%左右，而2025年、2030年新能源汽車滲透率如果能夠分別達(dá)到15%、30%的話，動(dòng)力電池及相關(guān)的各種材料生產(chǎn)企業(yè)將會(huì)隨著產(chǎn)業(yè)鏈的大發(fā)展而迅速成長(zhǎng)。