鉅大LARGE | 點擊量：799次 | 2019年05月07日
“五大浪潮”涌來，日本電產能抓住機會嗎
精密小電機、家電/商業(yè)工業(yè)用電機、車載電機，或是日本電產的核心支柱業(yè)務，或是潛力股，未來大有市場可為。每個事業(yè)部對它來說都不容忽視，它必須密切關注著商業(yè)環(huán)境的變化。
日電產根據(jù)這些變化提出了“五大浪潮”，認為每個領域都會有新的業(yè)務增長機會。于是，收購、協(xié)同、新品，它已開始捕捉這些機會。
2018財年的得失
要理解它設定的“明天”，并且為之采取的措施，首先要了解它的“今天”。
數(shù)日前，日本電產發(fā)布了2018財年（2018.4至2019.3）的業(yè)績。2018財年日電產營業(yè)收入飄紅，但利潤卻告跌。其中營業(yè)收入同比增長2.0%，高達15,183.2億日元（折合為928億元）；營業(yè)利潤同比下滑16.9%至1,386.2億日元（折合為84億元）。由此營業(yè)利潤率從上財年的11.2%降至本財年的9.1%。
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日電產解釋稱，利潤下滑是因為它投資了388億日元用于流水線工廠的建設、新產品的研發(fā)以及新一輪收購交易的完成。即使投資已經拉低利潤，但它認為這些投資都是為有機增長提供支持，因此2019財年投資幅度不但不會縮小，而且還將進一步增加。例如資本性支出CAPEX將從本財年的1,206億日元增加至1,500億日元。研發(fā)支出將從629億日元上漲到750億日元。
從三大事業(yè)部銷售額來看，精密小電機事業(yè)部本財年收入4,415億日元，但貢獻度從上財年的30.4%降至29.1%。反倒是家電、商業(yè)、工業(yè)用電機最為迅猛，逼近2020年6000億日元的目標。該事業(yè)部營業(yè)收入達到5,383億日元，貢獻度上漲到35.5%。車載電機事業(yè)部目前規(guī)模最小，距離2020年的目標也更遠。本財年它售出2,973億日元，對整個公司的貢獻度在19.6%。
根據(jù)2020年中期目標，日電產將車載電機事業(yè)和家電、商業(yè)、工業(yè)用電機事業(yè)標注為“重點2事業(yè)”。它們與精密小電機事業(yè)部同樣將2020年的銷售額定為6000億日元，甚至車載事業(yè)部通過合并和收購可實現(xiàn)1萬億日元的收入。這是日電產對其三大事業(yè)部寄予的希望。
透過日電產為三大事業(yè)部設定的目標，可發(fā)現(xiàn)在它的想法中這些業(yè)務所處的市場均有增長的空間，尤其是車載電機。
變革已來，日電產順應之提出了“五大浪潮”：電氣化不可阻擋、機器人市場快速擴張、家電節(jié)能需求增加、物流革命、5G數(shù)字數(shù)據(jù)爆炸。它們都對電機提出越來越多，越來越高的需求。
車載小電機的潛力
自20世紀90年代中期至今，日電產將旗下汽車產品陣容擴充到五個類別，分別包括抬頭顯示器、座椅空調風扇等內飾部件，天窗電機、車鎖模塊等外飾部件，ABS/ESC電機、ABS ECU、EPS動力系統(tǒng)等底盤部件，雙離合變速箱電機、E-Axle牽引電機系統(tǒng)等傳動系統(tǒng)，以及ADAS攝像頭、第二代集成傳感器融合等高級輔助駕駛系統(tǒng)。
具體而言，剎車防抱死類電機、電動助力轉向用電機、集成式傳感器、新能源驅動電機是日電產接下來主打的產品。電氣化、自動化變革來襲，是它背后的推動力。
2014年，日本電產完成對本田艾萊希斯的并購，將自身的電機與后者的ECU電子控制單元相結合，推出在體積和重量方面具備優(yōu)勢的EPS電動助力轉向用電機。這是它重點推廣的產品之一。
日電產預測，隨著電氣化的發(fā)展和無刷電機技術的推廣，其無刷電動轉向助力電機占去的全球市場份額將從2017財年的30%增長至2020財年的50%。到2025年除了電機50%的市場份額外，還有10%的電機+ECU的集成式的動力系統(tǒng)的市場份額。
下一代剎車電機到2020年的市場份額將從2017財年的50%上漲到60%，5年后目標為70%。
近幾年日電產的一系列舉動顯示，它的志向不僅僅在于車載小電機上。新能源驅動電機，尤其是一體化驅動電機才是它瞄準的升級方向。
驅動電機的方向
電池和驅動電機是純電動汽車和插電式混合動力汽車不可或缺的核心部件。日本電產靠著收購進入驅動電機市場，并在近兩年切入集成式電驅動系統(tǒng)市場。
2017年它以12億美元收購了艾默生電氣公司電機業(yè)務及發(fā)電機業(yè)務（法國）——LeroySomer和CT業(yè)務。30多年來，LeroySomer和CT一直是交流發(fā)電機、變頻驅動器和電機領域全球領先的制造商和供應商。日本電產收購后，借此獲得大型馬達事業(yè)。
同年9月，日本電產宣布，開發(fā)出了用于純電動汽車和插電式混合動力車的驅動用電機系統(tǒng)。日電產電機采用自主開發(fā)的冷卻系統(tǒng)，實現(xiàn)小型化和輕量化，其輸出功率為40～150千瓦，可用于小型汽車、轎車和SUV。
趁著PHEV以及EV的普及浪潮，日電產開發(fā)了電機一體化的驅動系統(tǒng)“E-Axle”。該系統(tǒng)將電機與減速器、逆變器配套組成了一體化系統(tǒng)。其E-Axle陣容中覆蓋了三款一體化電驅動系統(tǒng)。
Ni150F Series是日電產在2019財年將引入的電驅動系統(tǒng)，適用于從B級到D級車型。它的輸出功率為150kW，重量87kg。預計到2020財年下半年，它將推出Ni100F Series驅動電機，輸出功率為100kW，適用于A級到C級車型。次年，它預計將推出Ni70F Series，最大輸出功率為70kW，適用于A級車。
日電產的E-Axle已經接收到來自不同市場的詢價。其中中國市場中有八家OEM對它的E-Axle感興趣。而且，它已經獲得來自廣汽新能源的訂單。廣汽新能源是第一家搭載該電機系統(tǒng)的本土品牌，Aion S是首款采用日電產E-Axle的車型。隨后Aion LX將是第二款采用該電驅動系統(tǒng)的車型。
2018年4月份，日本電產宣布研發(fā)出一體化驅動電機系統(tǒng)。這款產品將重點投放中國和歐洲市場，是日本電產認為勝算最大的兩個市場。它在上月在浙江省啟動了第一家大陸電機工廠。并且它計劃投資高達300億日元（2.68億美元），使該場地的產能從目前的每年60萬臺增加一倍。
平湖工廠之外，日電產在中國另有一項投資規(guī)劃。在上月份的財報發(fā)布會上，它宣布計劃投資5億美元在遼寧大連港口城市金浦新區(qū)建設一家新型電機工廠。據(jù)接近遼寧省政府的消息人士透露，該工廠預計將于2021年左右開始運營。
汽車電子的協(xié)同
面向ADAS和5G趨勢，日本電產艾萊希斯推出了新技術——新一代高頻天線，并將之列為增長之一。應用了新型天線的集成式ADAS傳感器Gen2-ISF可以實現(xiàn)180米的探測距離以及100度視角的廣角拍攝。
為了迎接新技術時代的到來，應對圍繞新一代汽車技術的激烈競爭，日電產4月16日宣布將收購歐姆龍旗下的歐姆龍汽車電子有限公司（OMRON Automotive Electronics Co. Ltd）。這場收購將花去它約1000億日元的資金，但它從中可以獲得歐姆龍汽車電子在ECU、DCDC轉換器、傳感器領域的技術，與自身的電機、齒輪相融合創(chuàng)造新的模塊和系統(tǒng)，來提高電機和傳感器的競爭力。
通過這次收購，日本電產認為它至少可以實現(xiàn)三個層面的協(xié)同效應，分別是電機控制系統(tǒng)ECU、ADAS、動力控制系統(tǒng)。
ECU方面，日本電產和歐姆龍汽車電子可以提供集成電機和ECU的系統(tǒng)。
ADAS領域，歐姆龍汽車電子與上文中的日本電產艾萊希斯也有著互補關系。日本電產艾萊希斯的毫米波特種和攝像頭產品與歐姆龍的激光特種和駕駛員監(jiān)控系統(tǒng)結合后，將為日本電產構建一個未來自動駕駛所需的全光譜傳感器。
動力控制系統(tǒng)層面，結合歐姆龍汽車電子的DCDC轉換器、車載充電器、E-Axle，日本電產在控制系統(tǒng)上下了大賭注。它認為這是在汽車電氣化發(fā)展過程中需要的關鍵部件。
收購，再次使得日本電產進一步深入到電氣化、自動化時代。
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