昨日（9月5號(hào)）晚間，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露并購(gòu)重組委2018年第42次會(huì)議審核結(jié)果公告，徐州海倫哲專用車輛股份有限公司（簡(jiǎn)稱“海倫哲”）發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)未獲通過(guò)。

海倫哲（300201.SZ）今日復(fù)牌，受利空影響劇烈震蕩，午間收盤海倫哲報(bào)3.99元，跌幅4.32%。

早在2017年8月5日，海倫哲就披露公告擬收購(gòu)廣東新宇智能裝備有限公司（簡(jiǎn)稱“新宇智能”）100%股權(quán)。隨后海倫哲就標(biāo)的資產(chǎn)范圍、交易對(duì)價(jià)、支付方式、業(yè)績(jī)承諾等作出調(diào)整，并將獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)由中信建投換成光大證券，法律顧問(wèn)由北京大成律師事務(wù)所變?yōu)榻K世紀(jì)同仁律師事務(wù)所。

根據(jù)最新收購(gòu)方案，海倫哲擬以非公開(kāi)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，向齊秉春、吳海波、丁劍平（海倫哲實(shí)際控制人）、李紅競(jìng)、劉文浩、金瑞投資、健和譽(yù)健購(gòu)買其合計(jì)持有新宇智能100.00%股權(quán)，交易價(jià)格為4.28億元。

同時(shí)，海倫哲擬通過(guò)詢價(jià)的方式向不超過(guò)5名符合條件的特定投資者發(fā)行股份募集配套資金不超過(guò)1.58億元，用于支付本次交易現(xiàn)金對(duì)價(jià)及支付中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用和相關(guān)稅費(fèi)。

新宇智能主要從事鋰電池生產(chǎn)設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造與銷售。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2016年、2017年以及2018年1-6月，新宇智能歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)分別為1052.66萬(wàn)元、2164.48萬(wàn)元和302.66萬(wàn)元，新宇智能承諾2018年-2020年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)不低于3300萬(wàn)元、4600萬(wàn)元和5100萬(wàn)元。

值得關(guān)注的是，海倫哲實(shí)際控制人丁劍平在2017年3月入股新宇智能，以28元的注冊(cè)資本價(jià)格向新宇智能增資6000萬(wàn)元，獲得其17.65%的股權(quán)，由此推算當(dāng)時(shí)新宇智能整體估值約為3.4億元。

但間隔不到一年，新宇智能賣給海倫哲的價(jià)格就上漲了8800萬(wàn)元，評(píng)估值增長(zhǎng)到4.28億元，丁建平所持股權(quán)的賬面價(jià)值增加了1553萬(wàn)元。

海倫哲曾表示通過(guò)此次收購(gòu)新宇智能，公司將進(jìn)入鋰電池生產(chǎn)設(shè)備制造領(lǐng)域，上市公司將形成專用車輛制造、LED電源管理、自動(dòng)控制集成系統(tǒng)、鋰電池生產(chǎn)設(shè)備制造等多業(yè)務(wù)齊頭并進(jìn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)布局。

但最終海倫哲未能如愿以償。證監(jiān)會(huì)表示，海倫哲申請(qǐng)材料關(guān)于標(biāo)的資產(chǎn)持續(xù)盈利能力披露不充分，不符合《上市公司重大資產(chǎn)重組辦法》第四十三條第一款規(guī)定，即不符合“充分說(shuō)明并披露本次交易有利于提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、改善財(cái)務(wù)狀況和增強(qiáng)持續(xù)盈利能力，有利于上市公司減少關(guān)聯(lián)交易、避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、增強(qiáng)獨(dú)立性?！?

“內(nèi)生+外延”多點(diǎn)布局

自成立以來(lái)，海倫哲一直致力于包括高空作業(yè)方案設(shè)計(jì)、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)制造、技術(shù)支持及維修保養(yǎng)在內(nèi)的全面的高空作業(yè)車產(chǎn)品及服務(wù)解決方案。上市之初，公司主營(yíng)產(chǎn)品包括高空作業(yè)車、電源車、工程搶修車、特種搶修車等，其中高空作業(yè)車產(chǎn)品為核心業(yè)務(wù)。

時(shí)至今日，高空作業(yè)車仍為公司主打產(chǎn)品。2017年年報(bào)顯示，海倫哲多個(gè)產(chǎn)品中，高空作業(yè)車產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銷售6.6億元，占全年?duì)I業(yè)收入的比重在42.4%。2017年11月份，海倫哲與特雷克斯簽訂協(xié)議，雙方在五年內(nèi)將合作生產(chǎn)5000臺(tái)高空作業(yè)車，銷售額約50億元人民幣。采訪中，丁劍平告訴記者，截至2018年4月30日，此項(xiàng)目已完成生產(chǎn)約2.15億元人民幣，完成進(jìn)度4.2%。

內(nèi)生式增長(zhǎng)的同時(shí)，海倫哲一直在不遺余力地進(jìn)行外延式并購(gòu)。

2012年，在原有高空作業(yè)車等業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，海倫哲通過(guò)上海產(chǎn)權(quán)交易所收購(gòu)了上海格拉曼國(guó)際消防裝備有限公司，進(jìn)入消防車行業(yè)。2017年，格拉曼實(shí)現(xiàn)各類產(chǎn)品銷售300余臺(tái)，總規(guī)模進(jìn)入消防車行業(yè)前十位，其中特種車輛產(chǎn)品占有率90%以上。

2014年，海倫哲繼續(xù)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍，以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)的方式收購(gòu)了深圳市巨能偉業(yè)技術(shù)有限公司100%的股權(quán)，進(jìn)入LED行業(yè)。據(jù)國(guó)開(kāi)證券2017年發(fā)布的研報(bào)顯示，巨能偉業(yè)LED顯示屏電源年銷售額過(guò)億，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)排名前五，處于第一陣營(yíng)。

2015年，公司再次實(shí)施并購(gòu)，以發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的方式收購(gòu)深圳連碩自動(dòng)化科技有限公司100%的股權(quán)，開(kāi)始進(jìn)入具有萬(wàn)億元級(jí)市場(chǎng)的智能制造領(lǐng)域。

目前，海倫哲正在著手進(jìn)行的一項(xiàng)并購(gòu)是發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買新宇智能100%股權(quán)，意欲切入鋰電池生產(chǎn)設(shè)備制造行業(yè)。記者了解到，截至目前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已經(jīng)正式受理公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)事項(xiàng)。

談及公司過(guò)往的外延式并購(gòu)布局，丁劍平告訴記者，近年來(lái)公司充分利用資本市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，積極慎重實(shí)施并購(gòu)重組。目前看來(lái)，以公司整體業(yè)績(jī)衡量，成效顯著。對(duì)比上市前后公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)，2010年公司營(yíng)業(yè)收入規(guī)模在2.28億元左右，2017年底營(yíng)業(yè)收入為15.57億元，上漲幅度超580%。

本文摘自：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)