補貼歸零前夜，從動力電池、材料到設(shè)備端，整個產(chǎn)業(yè)鏈上下處于陣痛盤整期。隨著2019年補貼過渡期的結(jié)束，新能源汽車的市場走勢將進(jìn)一步影響動力電池的產(chǎn)業(yè)變局。

1-5月，動力電池企業(yè)發(fā)展分層，或盤整轉(zhuǎn)向，嚴(yán)控資金風(fēng)險，或繼續(xù)擴張，實施挖潛降本；四大關(guān)鍵材料中，高鎳三元暫緩，鐵鋰需求反彈；硅碳負(fù)極踟躕不前；干濕法隔膜間硝煙彌漫；電解液原料缺貨價漲，整體價格企穩(wěn)；設(shè)備廠商進(jìn)入隱形競爭狀態(tài)，持續(xù)研發(fā)創(chuàng)新并加快奔襲資本市場。

動力電池端，市場戰(zhàn)略調(diào)整成為動力電池企業(yè)上半年發(fā)展的主基調(diào)。在市場回歸理性趨勢下，頭部企業(yè)、二三線梯隊企業(yè)、中小型電池企業(yè)的市場爭奪逐步分道揚鑣。

在高鎳市場勢在必行的趨勢下，率先攻破高鎳技術(shù)難關(guān)并實現(xiàn)量產(chǎn)配套的動力電池企業(yè)將與其他動力電池企業(yè)進(jìn)一步拉開差距。

材料端，基于補貼退坡預(yù)期及市場化需求轉(zhuǎn)向，正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液等四大材料環(huán)節(jié)均釋放出不同的變化。

正極材料方面，由于原料供給側(cè)持續(xù)放量，市場供過于求，三元材料價格穩(wěn)步下降。此外，下游對高鎳三元電池量產(chǎn)意愿不強，導(dǎo)致高鎳三元材料需求暫時疲軟。

磷酸鐵鋰需求反彈?；诔杀竞托阅艿木C合考慮，磷酸鐵鋰在A00級車型、電動物流車、48V微混系統(tǒng)、電動網(wǎng)約車、電動叉車等細(xì)分領(lǐng)域上開始出現(xiàn)明顯需求，同時，在基站儲能、電網(wǎng)儲能等領(lǐng)域，磷酸鐵鋰的應(yīng)用也開始抬頭。

硅碳負(fù)極踟躕不前。高工鋰電了解到，現(xiàn)階段高鎳動力電池普遍采用高鎳正極+石墨/改性石墨負(fù)極的解決方案，在一定比例提升能量密度的同時，對于安全性更有保障，硅碳負(fù)極的規(guī)?；钆鋺?yīng)用或還將延長一年。

電解液偷歡價格穩(wěn)企。由于上游原材料的輪番缺貨，致使電解液從去年四季度以來保持價格穩(wěn)企。高工鋰電獲悉，目前DEC、DMC等溶劑供應(yīng)和價格暫穩(wěn)，但是不排除后續(xù)原料供應(yīng)緊張促使電解液價漲的可能。

設(shè)備端，持續(xù)的研發(fā)投入、工藝優(yōu)化、挖潛增效、降低成本成為制造設(shè)備企業(yè)與動力電池企業(yè)合力消化降本壓力的重要手段，然而應(yīng)收賬款高企、資金鏈壓力也成為企業(yè)前進(jìn)的藩籬。因此，部分極具潛力的鋰電設(shè)備企業(yè)正在集體向資本市場奔襲，以謀求更大的發(fā)展空間。

動力電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)走到了補貼歸零前市場分道的岔路口，未來產(chǎn)業(yè)走勢及經(jīng)營策略的抉擇會走向何方？