現(xiàn)在或許是投資動(dòng)力鋰電池最好的時(shí)候，但并不意味著產(chǎn)業(yè)最壞的時(shí)候已經(jīng)過去。在某鋰電產(chǎn)業(yè)研究所分析師看來，今年第一季度多只鋰電池概念股出現(xiàn)大幅增長，其中比亞迪股價(jià)更是在一個(gè)月內(nèi)飆升近80%.

這些都讓投資者看到了鋰電行業(yè)在未來的巨大前景。一些主營業(yè)務(wù)與鋰電池并不相關(guān)的企業(yè)開始蜂擁進(jìn)入這個(gè)已經(jīng)充滿泡沫的產(chǎn)業(yè)。因?yàn)槭苤朴诩夹g(shù)路線不確定、終端應(yīng)用市場需求低于預(yù)期以及關(guān)鍵原材料價(jià)格大幅波動(dòng)等因素，動(dòng)力鋰電池行業(yè)在過去幾年并沒有出現(xiàn)預(yù)期繁榮。

2013年6月5日，大東南發(fā)布公告稱，旗下全資子公司綠海新能源公司晚擬投資7.96億元分兩期建設(shè)年產(chǎn)3億Ah高能動(dòng)力鋰離子電池建設(shè)項(xiàng)目，距離公司年產(chǎn)6000萬平方米鋰電池離子隔離膜項(xiàng)目宣布兩條干法線試生產(chǎn)不到半年時(shí)間。

市場從來都不以人的意志為導(dǎo)向，只會(huì)接受成熟的產(chǎn)品和服務(wù)。高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所高級(jí)分析師認(rèn)為，大東南此次大手筆投資動(dòng)力鋰電池項(xiàng)目，盡管選擇了一個(gè)很好的時(shí)間點(diǎn)，但行業(yè)一直存在的需求不確定性問題并沒有得到根本改善。

隔膜市場困局

大東南主營業(yè)務(wù)為塑料薄膜、塑料包裝制品，已經(jīng)形成了較大的生產(chǎn)規(guī)模，但由于業(yè)績下滑，公司近年來也在尋求產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

2011年啟動(dòng)億元鋰離子電池隔膜項(xiàng)目，2012年9月大東南專門設(shè)立了浙江大東南鋰電池隔膜研究院，并與中科院聯(lián)合建立了高性能高分子膜聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室，重點(diǎn)研發(fā)電池隔膜和高性能聚合物新材料。

大東南的鋰電池隔膜生產(chǎn)線預(yù)計(jì)會(huì)在今年6、7月開始量產(chǎn)。寧波大東南萬象科技有限公司董事長黃劍鵬向記者透露。然而根據(jù)大東南2012年年報(bào)披露，公司年產(chǎn)6000萬平方米鋰電池離子隔離膜項(xiàng)目截至2012年末，投資進(jìn)度僅完成了36.05%，募投項(xiàng)目并未達(dá)預(yù)期收益。

就在大東南的隔膜項(xiàng)目處于前期投入階段，中國隔膜行業(yè)也進(jìn)入了一個(gè)快速增長的時(shí)期。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2012年末，國產(chǎn)隔膜市場規(guī)模達(dá)到10.10億元，較2011年同期增長3.50億元，增幅高達(dá)53%.2010年我國國產(chǎn)隔膜市場規(guī)模僅4.20億元，近兩年時(shí)間我國國產(chǎn)隔膜市場規(guī)模超過10億元，年復(fù)合增長率為57%，我國鋰電池隔膜行業(yè)正處于高速發(fā)展的階段。但是，在高速增長的背后卻掩蓋不了產(chǎn)能過剩、產(chǎn)能利用率偏低和低價(jià)競爭的亂象。

整個(gè)隔膜行業(yè)對(duì)整個(gè)下游市場的估計(jì)和實(shí)際情況出現(xiàn)較大的偏差。佛山金輝高科總經(jīng)理蔡朝輝告訴記者，國外鋰電隔膜供應(yīng)商，包括日本、韓國、和美國，擴(kuò)產(chǎn)以后現(xiàn)在確實(shí)也是開不足機(jī)，也是在降價(jià)。

事實(shí)上，大部分隔膜廠商對(duì)動(dòng)力電池市場的預(yù)計(jì)過于樂觀，但其進(jìn)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有規(guī)劃的那么好，而且還不知道什么時(shí)候這個(gè)預(yù)計(jì)的量能夠?qū)崿F(xiàn)，不光中國，包括美國、日本、韓國都是如此，這對(duì)無論是新進(jìn)入者還是原有的隔膜廠商都是一個(gè)致命的打擊。

大東南看中的正是鋰電池隔膜當(dāng)前所呈現(xiàn)的發(fā)展態(tài)勢。深圳一家隔膜企業(yè)的負(fù)責(zé)人告訴記者，由于隔膜領(lǐng)域核心技術(shù)被美、日等少數(shù)國家的企業(yè)掌握，目前國內(nèi)在高端隔膜領(lǐng)域還沒有真正做得好的企業(yè)。

與此同時(shí)，隨著隔膜產(chǎn)業(yè)的競爭的不斷加劇，隔膜的價(jià)格也進(jìn)一步下降，利潤空間進(jìn)一步壓縮。

GBII預(yù)計(jì)2015年隔膜平均價(jià)格將只有4.6元/平米，相比2011年，下降38%.其中2012、2013年價(jià)格降幅較大，主要原因是短期需求增長有限，而新增產(chǎn)能投放較多。（）尚未實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的大東南，在未來將會(huì)面臨更加殘酷的低價(jià)競爭考驗(yàn)。我們預(yù)計(jì)未來五年內(nèi)干法隔膜生產(chǎn)商的利潤率將從2012年的19%降至2016年的10%；而濕法隔膜生產(chǎn)商的利潤率則由2012年的30%回落至2016年的13%.某鋰電產(chǎn)業(yè)研究所高級(jí)分析師認(rèn)為，隔膜利潤下降的主要原因在于產(chǎn)能過剩、低端循環(huán)、良品率不高三個(gè)關(guān)鍵因素。