時(shí)光倒回10年前，假如有人要問：下一個(gè)風(fēng)口在哪里？答案一定有鋰電行業(yè)。在這10年內(nèi)，動(dòng)力鋰電池幾乎從零開始，直至發(fā)展至逾700億市場(chǎng)規(guī)模。寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科聲名鵲起，在2018年胡潤(rùn)百富榜名單上，鋰電行業(yè)曾毓群、王傳福等9位傳奇人物上榜。

站在當(dāng)下，這個(gè)行業(yè)正步入壯年，邁向穩(wěn)定上升的未來，若再一次詢問：風(fēng)口行業(yè)在哪里？?jī)?chǔ)能一定位居前列。過去5年里，全球儲(chǔ)能項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模年均復(fù)合增速達(dá)78%。2018年，儲(chǔ)能裝機(jī)增速更是創(chuàng)下了305%的高紀(jì)錄。業(yè)界普遍認(rèn)為，儲(chǔ)能元年已開啟，將邁入大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化階段。

寧德時(shí)代（300750）、比亞迪（002594）等動(dòng)力鋰電池巨頭，這兩年在儲(chǔ)能方面動(dòng)作頻頻，簽下多個(gè)幾十億儲(chǔ)能大單。寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群在兩會(huì)提案中特別提到，要加快推動(dòng)電化學(xué)儲(chǔ)能建設(shè)。

在儲(chǔ)能賽道，有個(gè)公司資歷比上述明星公司更深厚，它就是派能科技。派能科技從2009年起就專注儲(chǔ)能領(lǐng)域，是經(jīng)國(guó)際儲(chǔ)能大會(huì)認(rèn)證的我國(guó)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)最具影響力公司、我國(guó)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)最佳儲(chǔ)能電池供應(yīng)商。2018年，公司家用儲(chǔ)能產(chǎn)品出貨量位居全球第三。在儲(chǔ)能行業(yè)爆發(fā)的當(dāng)下，派能科技早已等候多時(shí)。

那么，在儲(chǔ)能領(lǐng)域，派能科技有何獨(dú)到之處，以使其屢次榮獲最佳公司頭銜？在寧德時(shí)代等巨頭加速涌入賽道之際，派能科技又該如何應(yīng)對(duì)？

儲(chǔ)能成下一個(gè)鋰電風(fēng)口

2013年至2017年，全球電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目新增裝機(jī)規(guī)模由0.1GW新增至0.9GW，5年翻了8倍整。2018年，儲(chǔ)能元年正式開啟，當(dāng)年裝機(jī)量飆升至3.7GW，實(shí)現(xiàn)3倍增速跨越式上升。根據(jù)HIS預(yù)測(cè)，未來5年內(nèi)，儲(chǔ)能裝機(jī)量還將以53%的年均復(fù)合增速快速上升。

這些高上升數(shù)字，都指向了一個(gè)現(xiàn)實(shí)：儲(chǔ)能行業(yè)將迎來井噴時(shí)代。究其原因，是供需兩側(cè)因素共同推動(dòng)：

在需求端，家用、電網(wǎng)、通信基站等應(yīng)用場(chǎng)景，對(duì)儲(chǔ)能有著越來越強(qiáng)烈的剛需。

以最常見的家用儲(chǔ)能系統(tǒng)為例，在歐洲、日本等地，居民常年受高企的電價(jià)困擾。德國(guó)、日本的度電價(jià)格，在1.75元/KWh以上。而上海高峰時(shí)段的電價(jià)也不過0.97元/KWh左右。因此，分布式光伏+儲(chǔ)能成了這些國(guó)家居民首選。他們用光伏技術(shù)自發(fā)自用電力，再用儲(chǔ)能技術(shù)存儲(chǔ)余電，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定供電、峰谷價(jià)差套利。這種方式的度電成本，僅0.7元/KWh。

到了通信基站這里，我國(guó)為儲(chǔ)能市場(chǎng)貢獻(xiàn)了巨大需求。儲(chǔ)能電池較之于通信基站，好比電池之于筆記本電腦，它可以在基站外市電停電后無縫對(duì)接，確保電力持續(xù)穩(wěn)定供應(yīng)。2018年，基站建設(shè)和維護(hù)商我國(guó)鐵塔宣布，其后續(xù)基站備用電池將全部采購(gòu)鋰離子電池。按照當(dāng)前220萬座基站存量、每年新建10萬基站增量測(cè)算，預(yù)計(jì)每年需電池約48GW。

在供給端，成本呈現(xiàn)快速下降趨勢(shì)。2016至2018年，家用儲(chǔ)能系統(tǒng)安裝成本下降了42.6%，BNEF預(yù)計(jì)，到2021年，該成本還將進(jìn)一步下降38.1%。電網(wǎng)級(jí)儲(chǔ)能集裝箱的成本，也在2018年一年內(nèi)下降了一倍之多。

來自政策端的支持，又進(jìn)一步起到了催化劑用途。韓、美、英等多國(guó)，均自2015年起公布家用儲(chǔ)能系統(tǒng)補(bǔ)貼，促其使用成本大幅降低。我國(guó)自2017年起，出臺(tái)了首份行業(yè)政策性指導(dǎo)文件。按照規(guī)劃，未來5年我國(guó)將培養(yǎng)完整的產(chǎn)業(yè)體系，推動(dòng)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)規(guī)?；l(fā)展。這進(jìn)一步印證了行業(yè)即將大爆發(fā)的預(yù)測(cè)。

回到派能科技本身，站在飛速上升通道的起點(diǎn)，這個(gè)準(zhǔn)備了10年的老牌選手，早已摩拳擦掌、嚴(yán)陣以待。

自2009年成立起，公司一步一腳印，從自研磷酸鐵鋰電芯做起，到謀求電芯、模組及儲(chǔ)能電池系統(tǒng)一體化發(fā)展。這種垂直產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)勢(shì)，再結(jié)合其產(chǎn)品出眾的可靠性、循環(huán)壽命等性能，讓公司成為業(yè)內(nèi)稀缺的優(yōu)質(zhì)廠商。在國(guó)際儲(chǔ)能大會(huì)上，派能科技屢屢獲得最佳供應(yīng)商、最具影響力公司等殊榮。

三年?duì)I收翻5倍、從虧損4000萬到盈利1.5億的發(fā)展速度，就是派能科技實(shí)力最好的證明。2019年，公司營(yíng)收8.2億，力壓寧德時(shí)代。以366MWh的出貨量，公司占據(jù)全球12.2%的份額，在家用系統(tǒng)中，排名全球第三。

派能科技上升似已勢(shì)不可擋。而環(huán)顧四周，危機(jī)四伏，為其前方道路設(shè)置了重重障礙。寧德時(shí)代、比亞迪等勁敵正虎視眈眈，飽受過剩產(chǎn)量之苦的動(dòng)力鋰電池二三梯隊(duì)選手正加速涌入。行業(yè)戰(zhàn)爭(zhēng)號(hào)角早已吹響。

群雄逐鹿，未見分曉

動(dòng)力鋰離子電池與儲(chǔ)能電池，原本就是近親。

動(dòng)力鋰電池作為移動(dòng)電源，對(duì)能量密度、安全性要求極高，相比之下，儲(chǔ)能電池則更追求長(zhǎng)使用壽命。雖然各有側(cè)重，但兩者技術(shù)相通。動(dòng)力鋰電池廠商不僅可將技術(shù)遷移，研發(fā)出儲(chǔ)能產(chǎn)品，還可將用至規(guī)定年限的動(dòng)力鋰電池產(chǎn)品，重新應(yīng)用于儲(chǔ)能系統(tǒng)。2018年，清華就研發(fā)出梯次利用快速檢測(cè)技術(shù)，可將退役的動(dòng)力鋰電池批量轉(zhuǎn)化為儲(chǔ)能電池。

而動(dòng)力鋰電池賽道日漸擁擠的格局，加速了廠商轉(zhuǎn)戰(zhàn)儲(chǔ)能領(lǐng)域的步伐。

鋰離子產(chǎn)量過剩已是不爭(zhēng)的事實(shí)。寧德時(shí)代副董事長(zhǎng)黃世霖2017年曾表示：動(dòng)力鋰電池行業(yè)規(guī)劃產(chǎn)量達(dá)到228GWh，但最終只用掉了37GWh。所以從整體來講，動(dòng)力鋰電池現(xiàn)階段已表現(xiàn)為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)量過剩。因此，一旦上述動(dòng)力鋰電池轉(zhuǎn)化為儲(chǔ)能電池的技術(shù)成熟商用，儲(chǔ)能將成為動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量消化的絕佳場(chǎng)所。

已有公司在這方面做出成功探索。近日，上汽通用五菱建成廣西首個(gè)退役動(dòng)力鋰電池梯次利用儲(chǔ)能電站，蓄電量高達(dá)1000KWh，對(duì)動(dòng)力鋰電池回收極具示范意義。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能鋰離子電池公司超過50家，幾乎所有動(dòng)力鋰電池公司都在儲(chǔ)能領(lǐng)域有動(dòng)作。其中，以寧德時(shí)代和比亞迪為首的龍頭，在儲(chǔ)能領(lǐng)域頻頻出手，再一次展現(xiàn)了當(dāng)年搶占動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)的激進(jìn)作風(fēng)。

2019年的寧德時(shí)代，已經(jīng)在動(dòng)力鋰離子電池領(lǐng)域占據(jù)了半壁江山。而根據(jù)諾維格定律，任何公司在某一市場(chǎng)市占率超過50%之時(shí)，都無法再使份額翻番。要想保持高成長(zhǎng)，就必須尋找新市場(chǎng)。儲(chǔ)能，就是寧德的下一戰(zhàn)場(chǎng)。

憑借品牌優(yōu)勢(shì)，寧德時(shí)代福建省投資集團(tuán)、星云股份（300648）、科士達(dá)（002518）等公司戰(zhàn)略簽約或成立合資公司，供應(yīng)儲(chǔ)能鋰離子電池。2020年，寧德更與國(guó)網(wǎng)公司合資成立國(guó)網(wǎng)時(shí)代，在新疆、福建、山西等地開啟大型儲(chǔ)能工程項(xiàng)目。為了全副武裝備戰(zhàn)儲(chǔ)能市場(chǎng)，寧德時(shí)代宣布投資近200億元，用于儲(chǔ)能電池研發(fā)和生產(chǎn)。

比亞迪亦不甘示弱。在英、德等歐洲多地，比亞迪頻繁拿下30MW以上大單，挑戰(zhàn)當(dāng)?shù)仨?xiàng)目規(guī)模新高。年報(bào)顯示，截止2019年底，比亞迪已累計(jì)交付逾750MW儲(chǔ)能項(xiàng)目，位居同行第一。在英國(guó)，它更是占據(jù)25%市場(chǎng)份額，成為當(dāng)?shù)匕灾鳌?/p>

面對(duì)對(duì)手如此猛烈之攻勢(shì)，派能科技這個(gè)老牌選手多年積累的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，似乎正被削弱。從寧德時(shí)代這幾年業(yè)績(jī)披露情況來看，2016年，寧德儲(chǔ)能業(yè)務(wù)營(yíng)收才1645萬，是派能科技的1/8。而到了2019年，寧德時(shí)代已創(chuàng)下6.1億元營(yíng)收規(guī)模，與派能科技7.4億收入差距越來越近。

對(duì)手似已進(jìn)攻至家門口。派能科技該如何在鞏固固有優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)上，展開攻勢(shì)，分得行業(yè)大塊蛋糕？

先發(fā)優(yōu)勢(shì)鞏固龍頭地位

既與動(dòng)力鋰電池是近親，在展望儲(chǔ)能電池市場(chǎng)之時(shí)，我們便可先參考動(dòng)力鋰電池昔日成長(zhǎng)之路。

寧德時(shí)代發(fā)家相關(guān)經(jīng)驗(yàn)對(duì)儲(chǔ)能公司而言，或許極具參考價(jià)值。充分利用先發(fā)優(yōu)勢(shì)，與大客戶深度綁定，就是其成功秘訣所在。

2011年底，寧德憑借出色的產(chǎn)品性能，被寶馬選入我國(guó)本土合作伙伴。當(dāng)寶馬向?qū)幍螺敵?00多頁詳盡的動(dòng)力鋰電池系統(tǒng)需求規(guī)格書之時(shí)，寧德時(shí)代兩年痛苦的磨合期開始了。在克服了上百道技術(shù)難關(guān)后，它終于打通了動(dòng)力鋰電池研發(fā)、設(shè)計(jì)、開發(fā)、認(rèn)證、測(cè)試的全流程，成為唯一打入高端車企產(chǎn)業(yè)鏈的我國(guó)選手。

有了這一出色案例在前，寧德時(shí)代與北汽、吉利的合作顯得順暢很多。而當(dāng)更多后來者亦逐步摸索到高端產(chǎn)品技術(shù)之時(shí)，卻發(fā)現(xiàn)一流車企的供應(yīng)鏈，幾乎都與寧德綁定，因而只能跟在其后喝湯。

類比到儲(chǔ)能賽道，先發(fā)優(yōu)勢(shì)亦尤為重要。與光伏設(shè)備集成商等客戶合作，亦有很多knowhow環(huán)節(jié)。只有深度合作、經(jīng)歷過痛苦磨合期的上游儲(chǔ)能公司，才能懂得如何將技術(shù)落地到具體場(chǎng)景。因而一旦下游客戶選定合作方，往往尤為鐘情。

派能科技比動(dòng)力鋰電池選手更早進(jìn)入儲(chǔ)能市場(chǎng)，本身就意味著巨大的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。當(dāng)前，它已經(jīng)是歐洲第一大儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商Sonnen、英國(guó)最大光伏銷售商Segen等海外優(yōu)質(zhì)客戶多年核心供應(yīng)商。它們每年合作規(guī)模還在穩(wěn)定上升。例如，2017年其從Sonnen獲得的產(chǎn)品銷售額為24萬元，至2019年已攀升至近1.4億。其與Segen合作規(guī)模，亦從847萬升至1.3億。

中興新通訊作為派能科技的控股股東，更是為其帶來深度客戶資源。公司是中興通訊（000063）通信基站鋰離子電池的核心供應(yīng)商，2019年，中興通訊子公司中興康訊貢獻(xiàn)了公司1億以上營(yíng)收規(guī)模。

背靠中興系大樹，又率先進(jìn)入全球光伏、儲(chǔ)能系統(tǒng)龍頭廠商供應(yīng)鏈，派能科技的技術(shù)早已經(jīng)歷市場(chǎng)考驗(yàn)，占盡先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

而相比之下，二三梯隊(duì)動(dòng)力鋰電池選手，還在苦苦摸索如何將過剩產(chǎn)量的動(dòng)力鋰電池轉(zhuǎn)為儲(chǔ)能電池，它們技術(shù)尚不成熟，難以打入高端客戶供應(yīng)鏈；第一梯隊(duì)動(dòng)力鋰電池選手，亦在儲(chǔ)能領(lǐng)域加大研發(fā)，并要時(shí)日，以擴(kuò)大品牌優(yōu)勢(shì)。

如派能科技能在對(duì)手全面攻破最先進(jìn)技術(shù)之前，滲入更多一流客戶供應(yīng)鏈，其優(yōu)勢(shì)城池將更為穩(wěn)固。派能科技此次籌資20億元，用于擴(kuò)建儲(chǔ)能電池生產(chǎn)規(guī)模的計(jì)劃，正是此意。屆時(shí)，公司新增的年產(chǎn)4GWh電芯及3GWh系統(tǒng)，將助其快速打入更多廠商供應(yīng)鏈，在市場(chǎng)爆發(fā)之際占據(jù)高地。

身處下一個(gè)有望十年上升幾十倍的賽道，又與寧德時(shí)代、比亞迪等對(duì)手短兵相接，派能科技未來發(fā)展之路注定并非坦途。不同于動(dòng)力鋰電池出身的勁敵，派能科技以儲(chǔ)能發(fā)家的純基因，在儲(chǔ)能賽道先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯，客戶資源豐富。在行業(yè)下一次爆發(fā)前夜，鞏固優(yōu)勢(shì)地位，派能科技將是鋰電行業(yè)龍頭廠商的有力競(jìng)爭(zhēng)者。