日前，創(chuàng)新股份(002818)在最近一次的投資者活動記錄表中表示，2018年，旗下子公司恩捷新材料科技股份有限公司(下稱“恩捷”)的產(chǎn)品銷量已經(jīng)鎖定(占公司產(chǎn)能的60%-70%)，在產(chǎn)品價格方面，公司已主動將產(chǎn)品平均價格下降20%左右，以獲取更大的市場份額。

資料顯示，恩捷是國內(nèi)濕法隔膜領(lǐng)軍企業(yè)，主營各種規(guī)格濕法基膜、功能性涂布隔膜產(chǎn)品，目前已實現(xiàn)對CATL、比亞迪、國軒高科、三星SDI、LG化學(xué)等國內(nèi)外尖端電池企業(yè)供貨，2017年恩捷濕法隔膜出貨量居國內(nèi)首位。2017年創(chuàng)新股份出資55.5億元將恩捷收入囊中。

近年來，在資本大量涌入的情況下，國內(nèi)眾多隔膜公司獲得資本助力，開始持續(xù)集中地擴大生產(chǎn)規(guī)模、新建產(chǎn)能，同時動力電池行業(yè)“降本提質(zhì)”需求被傳導(dǎo)到隔膜領(lǐng)域。多重壓力下，2017年隔膜行業(yè)整體價格、毛利出現(xiàn)斷崖式跳水，非高端隔膜產(chǎn)能深陷“價格戰(zhàn)”泥淖。

作為國內(nèi)濕法隔膜領(lǐng)軍企業(yè)，恩捷在2018年年初主動降價，無疑將進(jìn)一步加劇行業(yè)競爭。

濕法隔膜領(lǐng)域恩捷地位穩(wěn)固

資料顯示，恩捷在濕法隔膜領(lǐng)域已潛心研究10年左右，并陸續(xù)在濕法隔膜產(chǎn)能、產(chǎn)品性能、產(chǎn)線效率等方面取得了不俗的表現(xiàn)。

產(chǎn)能方面，在國內(nèi)眾多隔膜公司尚未實現(xiàn)量產(chǎn)的情況下，恩捷已擁有6條產(chǎn)線，最新產(chǎn)線車速60米/分鐘以上，可出膜最大量為1.2億平米/年，同時，擁有上海、東莞、珠海3個生產(chǎn)基地，共計3.2億㎡產(chǎn)能。

在高壁壘產(chǎn)品的開發(fā)上，恩捷也一直保持著新突破。現(xiàn)階段，恩捷擁有包括鋰電池隔離膜、膜面變形檢測裝置在內(nèi)的專利技術(shù)13項，自主研發(fā)核心鋰電池隔離膜生產(chǎn)技術(shù)十余項。在原料配方方面，恩捷自主研發(fā)了涂布漿料制備工藝并持有發(fā)明專利，遠(yuǎn)低于外購成本，有效降低了涂布膜生產(chǎn)成本。

2017年，恩捷自主研發(fā)出主要運用于軟包電池的油性PVDF涂布隔膜產(chǎn)品，產(chǎn)品特點為一次涂覆陶、雙面涂覆PVDF并積壓，目前全球僅恩捷、LG及日本的一家企業(yè)能夠生產(chǎn)該產(chǎn)品。

目前，ATL、松下已要求恩捷打樣該產(chǎn)品。值得一提的是，由于該類產(chǎn)品具備較高的技術(shù)、工藝及專利壁壘，2017年LG化學(xué)曾對ATL提起國技術(shù)專利訴訟，以阻擋競爭對手。已經(jīng)明確的是，2018年恩捷的研發(fā)費用還將大幅提升。

得益于規(guī)模化效應(yīng)以及工藝和效率提升帶來的成本下降，在隔膜企業(yè)叫苦不迭的2017年，恩捷審計報告顯示，公司上半年濕法隔膜的綜合毛利率仍高達(dá)65.2%。

主動“降價”加速行業(yè)洗牌

事實上，創(chuàng)新股份已經(jīng)對主動降價的后果有了心理準(zhǔn)備。其在公告中明確表示，這將直接導(dǎo)致行業(yè)競爭加劇。但對于此次恩捷的降價動機，業(yè)內(nèi)人士卻有著不同的看法：

一部分業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為：恩捷降價意在“降維打擊”。在越來越大的降成本壓力下，隔膜繼續(xù)降價是遲早的問題，恩捷主動降價，就是想在國內(nèi)其他濕法隔膜廠商尚不具備工藝、產(chǎn)能優(yōu)勢時，打亂競爭對手的節(jié)奏，趁機搶占更大市場。

也有一部分人認(rèn)為：恩捷降價是無奈之舉。一方面，補貼政策陸續(xù)退坡已成定局，恩捷在客戶和市場的強烈要求下，只能被迫降價；

另一方面，2017年大量隔膜公司都上馬了規(guī)模驚人的濕法隔膜產(chǎn)線，2018年隨著各家產(chǎn)能的陸續(xù)釋放，濕法隔膜或許也將面臨結(jié)構(gòu)性過剩、價格競爭等壓力，而恩捷本身擁有上海、東莞、珠海3個生產(chǎn)基地，共計約3.2億㎡的巨大產(chǎn)能，提前降價意在保障未來產(chǎn)能消化。

無論恩捷降價的真實意圖如何，2018年隔膜領(lǐng)域的“血戰(zhàn)”都已在所難免。

高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)分析認(rèn)為，在濕法隔膜領(lǐng)軍企業(yè)恩捷降價的壓力帶動下，2018年濕法隔膜價格全年降幅或?qū)⒊^30%，干法隔膜市場也將受到相應(yīng)影響。隔膜行業(yè)集中化的趨勢將進(jìn)一步加強，行業(yè)競爭會更加殘酷。

但與此同時，行業(yè)對生產(chǎn)工藝/技術(shù)的提升、生產(chǎn)管控的優(yōu)化、產(chǎn)品品質(zhì)和降低成本的重視程度將更高，有助于隔膜行業(yè)走向成熟。此外，行業(yè)競爭的加劇也將一定程度上抑制資本市場對隔膜行業(yè)的投資沖動，益于隔膜行業(yè)的理性發(fā)展。

“從當(dāng)初的10元/平方米，到現(xiàn)在2塊多每平方米，國內(nèi)隔膜的‘價格戰(zhàn)’就一直沒消停過。”一位業(yè)內(nèi)人士表示，“國內(nèi)隔膜公司在長期“價格戰(zhàn)”的洗禮后，已鍛煉出承受能力強大的心臟。價格最終會降到什么程度沒人能預(yù)料，只能由市場去決定。毋庸置疑的是，肯定會有一批中小隔膜企業(yè)在這個過程中消失?！?/p>