鉅大LARGE | 點擊量：1307次 | 2021年12月16日
鋰鹽供需結構產(chǎn)生反轉(zhuǎn) 氫氧化鋰需求開始上升
中國鋰行業(yè)經(jīng)歷了近3年降價洗禮，2020年底進入全面上漲時代。隨著十四五規(guī)劃落地生根帶動整個新能源汽車行業(yè)開足馬力，對未來鋰資源的需求也在急速增加，SMM新能源分析團隊調(diào)研整合中國核心電池材料產(chǎn)量數(shù)據(jù)，結合價格走勢總結趨勢特征，對2020年新能源電池材料市場做出年度回顧及總結，同時對2021年價格走勢做出判斷預測。
2020年中國碳酸鋰產(chǎn)量為16.6萬噸，同比增長4.4%，其中電池級碳酸鋰產(chǎn)量為10.6萬噸，工業(yè)級碳酸鋰產(chǎn)量為6萬噸。SMM預計2021年碳酸鋰產(chǎn)量19.6萬噸，同比增長18%。
2020年中國氫氧化鋰產(chǎn)量為11.2萬噸，同比增長23.1%。SMM預計2021年中國氫氧化鋰產(chǎn)量18.3萬噸，同比增長63.4%。
2020年，SMM電池級碳酸鋰均價5.18萬元/噸，同比下降37.1%；SMM電池級氫氧化鋰均價8.24萬元/噸，同比下降40.1%。SMM預計，2021年電池級碳酸鋰均價7.5萬元/噸；電池級氫氧化鋰均價7萬元/噸。
2019年1月-2020年12月中國碳酸鋰產(chǎn)量
符合Exic IIB T4 Gc防爆標準
充電溫度：0~45℃
-放電溫度：-40~+55℃
-40℃最大放電倍率：1C
-40℃ 0.5放電容量保持率≥70%
數(shù)據(jù)來源：SMM
2020年中國碳酸鋰產(chǎn)能增量主要來自盛新鋰能、永興新能源等企業(yè)，未來三年天齊鋰業(yè)、致遠鋰業(yè)、藍科鋰業(yè)、唐山鑫豐、河北燕鋼、南氏鋰電、飛宇新能源、東鵬新材料等企業(yè)均有擴產(chǎn)計劃。隨著鋰價回暖，預計未來三年西藏城投、西藏礦業(yè)等已停產(chǎn)線或?qū)⑾嗬^開啟。2020年中國碳酸鋰產(chǎn)量為16.6萬噸，同比增長4.4%。其中，鹽湖提鋰碳酸鋰占比28.6%，礦石提鋰碳酸鋰占比71.4%。產(chǎn)量增量主要來自于盛新鋰能、南氏鋰業(yè)、永興新能源等企業(yè)。預計隨著后期鋰電需求大幅提升，未來三年碳酸鋰供給將隨著產(chǎn)能釋放逐步增長。
上半年，年初由于臨近春節(jié)假期，礦石提鋰企業(yè)均有半月及以上的檢修計劃，江西、四川地區(qū)冶煉廠于1月下旬陸續(xù)開始停產(chǎn)。此后，受疫情影響，江西、四川地區(qū)冶煉廠復工受阻被動減產(chǎn)，青海地區(qū)遠離疫區(qū)，但受天氣影響冬季本就有少量減產(chǎn)計劃，同時部分企業(yè)考慮庫存水平主動小幅減產(chǎn)。
隨著3月國內(nèi)疫情逐步可控，各地復工順利開展，此前疫情相對較嚴重的江西地區(qū)開工率迅速恢復，青海地區(qū)隨著天氣轉(zhuǎn)暖，部分企業(yè)開工率也有所上調(diào)。然而由于市場終端需求遲遲無起色，企業(yè)滿產(chǎn)動力不足，部分鋰輝石企業(yè)于4月開啟檢修，且考慮到鋰鹽價格仍有下跌趨勢，暫未恢復生產(chǎn)。部分大廠海外氫氧化鋰訂單充足，且相比碳酸鋰而言盈利空間更大，已對其前端生產(chǎn)線進行調(diào)整，減少碳酸鋰的月度產(chǎn)量，逐步增加氫氧化鋰產(chǎn)量以滿足其客戶需求。
相比之下，青海地區(qū)與江西地區(qū)依靠原料成本優(yōu)勢增量明顯，并不斷對產(chǎn)線進行提升以繼續(xù)降低成本。
進入下半年，需求端逐步攀升，疊加疫情消退，供應端逐漸上量：一方面，部分已投產(chǎn)能正處于爬坡階段，其中江西地區(qū)碳酸鋰放量明顯，疊加今年下游降本持續(xù)，鐵鋰裝機大增，對工碳需求大幅上漲，江西地區(qū)調(diào)高工、電碳生產(chǎn)比例；青海地區(qū)進入冬季生產(chǎn)效率下降疊加天然氣能源受限，部分企業(yè)被動減產(chǎn)，而部分新增產(chǎn)能爬坡明顯，H2產(chǎn)量也有明顯增長。另一方面，下半年，隨著需求大幅提升，中國碳酸鋰供需結構出現(xiàn)較為明顯的反轉(zhuǎn)，碳酸鋰價格逐漸走高，部分因前期碳酸鋰價格下跌而不堪重負的企業(yè)重新投入生產(chǎn)，加入重享行業(yè)紅利隊列。
SMM認為，未來鋰行業(yè)需求增長點主要來自于鋰電池行業(yè)，2021年隨著下游市場的持續(xù)增量，鋰電池行業(yè)對碳酸鋰需求有所增加，供應偏緊結構或?qū)⒊掷m(xù)。2021年中國碳酸鋰產(chǎn)量隨著部分企業(yè)新增產(chǎn)能的釋放或有小幅增加，SMM預計2021年碳酸鋰產(chǎn)量19.6萬噸，同比增長18%。
2020年中國碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量排名情況
數(shù)據(jù)來源：SMM
據(jù)SMM統(tǒng)計，中國碳酸鋰Top5生產(chǎn)企業(yè)市占率達到54%，相較2019年略微下滑，中國碳酸鋰市場競爭進一步加劇。2020年，天齊鋰業(yè)碳酸鋰的產(chǎn)量仍位居首位，南氏鋰業(yè)、盛新鋰能則由于全年保持較高開工率，進入前五之列。
2019年1月-2020年12月中國氫氧化鋰產(chǎn)量
數(shù)據(jù)來源：SMM
2020年中國氫氧化鋰產(chǎn)能增量主要來自產(chǎn)能增量主要來自贛鋒鋰業(yè)、盛新鋰能、雅化鋰業(yè)、天宜鋰業(yè)、廣西天源等企業(yè)。未來三年國內(nèi)新增產(chǎn)能關注：廣西天源、唐山鑫豐鋰業(yè)、容匯通用、天宜鋰業(yè)、融捷鋰業(yè)等。
2020年中國氫氧化鋰產(chǎn)量為11.2萬噸，同比增長23.1%。產(chǎn)量增量主要來自于贛鋒鋰業(yè)、九江通用、天宜鋰業(yè)、廣西天源、雅化鋰業(yè)等企業(yè)產(chǎn)能爬坡。之后兩年隨著外資車企的進入，全球高鎳需求增長迅猛，產(chǎn)量增速提升明顯。
年初江西氫氧化鋰大廠為完成節(jié)后交貨，一直維持滿產(chǎn)狀態(tài)。然而國內(nèi)氫氧化鋰冶煉大廠位于江西地區(qū)居多，受疫情影響2月產(chǎn)量約減少半月左右。復工限制放開后，為完成海外長單及國內(nèi)訂單，大廠陸續(xù)恢復滿產(chǎn)。二季度，部分企業(yè)因設備調(diào)試及市場需求零星而暫停生產(chǎn)，以去庫存為主；江西大廠鋰鹽前端產(chǎn)線調(diào)整正式完成，月產(chǎn)量順利爬坡，行業(yè)整體供應增加。三季度產(chǎn)量環(huán)比增長20%，新增產(chǎn)能如天宜鋰業(yè)、雅化鋰業(yè)等均按預期實現(xiàn)高量投產(chǎn)。四季度整體生產(chǎn)水平較為穩(wěn)定，12月底部分企業(yè)因鋰輝石原料價格上漲氫氧化鋰逐漸承壓，進而提前進行年底檢修及春節(jié)休假。
上半年因疫情影響，下游減停產(chǎn)導致氫氧化鋰需求放緩，但由于當前全球優(yōu)質(zhì)氫氧化鋰產(chǎn)能90%以上集中在中國，隨著歐洲車市的恢復及特斯拉上海工廠的加速放量，2020年下半年中國電池級氫氧化鋰需求及產(chǎn)量逐漸增長。四季度海外需求環(huán)比增長34%，其中出口以韓國增量為主，小幅緩解國內(nèi)累庫速度。目前國內(nèi)高鎳技術仍在發(fā)展過程中，然而根據(jù)SMM調(diào)研，2021年新能源汽車行業(yè)中高鎳占比提升至40.5%，其中增量主要來自配套車企如大眾ID4，寶馬，特斯拉等，明年國內(nèi)高鎳對氫氧化鋰需求將同比增加64%。2021年初特斯拉已與雅化集團、贛鋒鋰業(yè)簽訂氫氧化鋰長期供應合約，疊加海外需求也將增量，屆時新增產(chǎn)能放量將逐步提上日程。SMM預計2021年全年中國氫氧化鋰產(chǎn)量為18.2萬噸，同比增加64%。
2020年中國氫氧化鋰生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量排名情況
數(shù)據(jù)來源：SMM
由于碳酸鋰價格漲超氫氧化鋰，提純企業(yè)已無空間，當前國內(nèi)氫氧化鋰的原料來源相較于碳酸鋰更為單一，主要以鋰輝石精礦為原料，隨著新增產(chǎn)線逐步擴張，產(chǎn)能分布開始分散。據(jù)SMM統(tǒng)計，中國氫氧化鋰Top5生產(chǎn)企業(yè)市占率下降到81.8%。宜賓天宜鋰業(yè)憑借其氫氧化鋰產(chǎn)線的高效投產(chǎn)，順利進入2020年TOP5企業(yè)之列。
2021年電池級碳酸鋰均價7.5萬元/噸
數(shù)據(jù)來源：SMM
2020年底，鋰價反彈趨勢主因供需結構出現(xiàn)轉(zhuǎn)折，了解到一季度將延續(xù)年底備貨情緒，疊加部分廠家1-2月份相繼停產(chǎn)檢修，至市場或出現(xiàn)集中備貨采購行為，因此我們預計供需結構偏緊或?qū)⒓觿?，SMM預計一季度價格或?qū)⒎€(wěn)步提升至7萬元/噸。二季度開始，部分鋰云母提鋰生產(chǎn)企業(yè)新增產(chǎn)能逐漸爬坡供應增加，鹽湖系隨著氣溫回暖開工率回調(diào)，整體供應端開始上行，而5、6月為下游采購淡季但需求仍保持增長，預計價格或?qū)⒊址€(wěn)，三、四季度需求端逐步開始沖量，碳酸鋰價格或?qū)⒗^續(xù)拉升至8萬元/噸。
氫氧化鋰方面，相比2020年高鎳電池應用不及預期，2021年二、三季度需求端或?qū)㈤_始明顯增量。根據(jù)SMM調(diào)研，明年特斯拉、奔馳等海外新能源車企增量將以高鎳為主，預計明年對氫氧化鋰需求增幅將達63%，因此國內(nèi)具有影響力的氫氧化鋰產(chǎn)量及出口量將大幅增加；國內(nèi)需求方面，下游電池廠依舊保持降本政策，明年部分中低端車型的鐵鋰增量較為明顯，但高端車型方面將逐步開始以高鎳電池帶動整體汽車的有效帶電能量密度，而供給端出口量激增或?qū)p少國內(nèi)供應，屆時將有效緩解目前國內(nèi)供過于求結構，氫氧化鋰價格也將緩步提升。SMM預計，2021年電池級碳酸鋰均價7.5萬元/噸；電池級氫氧化鋰均價7萬元/噸。上海有色網(wǎng)
