鉅大LARGE | 點(diǎn)擊量：797次 | 2022年01月25日
有價(jià)無(wú)市 三元材料漲聲不斷
2016年底，新能源汽車新政明確規(guī)定將補(bǔ)貼額度和電池能量密度掛鉤，能量密度越高享有的補(bǔ)貼也越多。相關(guān)于磷酸鐵鋰，三元電池能量密度更高，市場(chǎng)潛力更大。因此，越來(lái)越多的乘用車開(kāi)始使用三元電池，同時(shí)越來(lái)越多的動(dòng)力鋰電池公司也開(kāi)始改投三元電池。
三元電池市場(chǎng)需求的擴(kuò)張，帶動(dòng)著相關(guān)三元材料的價(jià)格水漲船高。年前，三元材料價(jià)格普遍在14.5萬(wàn)元/噸，而目前市場(chǎng)報(bào)價(jià)已達(dá)18萬(wàn)元/噸。即使是在這樣的價(jià)格高位下，三元材料仍然是供不應(yīng)求。業(yè)內(nèi)人士表示，預(yù)計(jì)從三月份開(kāi)始，三元材料還將處于缺貨的狀態(tài)。
"三元材料供應(yīng)緊張的現(xiàn)狀，導(dǎo)致電池公司害怕材料價(jià)格繼續(xù)上漲，因此出現(xiàn)了恐慌性的采購(gòu)及囤貨的現(xiàn)象。很多涉及三元電池公司采購(gòu)這些原材料，除用于正常生產(chǎn)之外，更多是放在倉(cāng)庫(kù)里做庫(kù)存，以備不時(shí)之需。"談及三元材料現(xiàn)狀，遠(yuǎn)東福斯特總經(jīng)理蔡棟表示。
不受控制的漲價(jià)潮
從上游原材料供應(yīng)來(lái)看，三元材料此番漲價(jià)，其直接原因是受到金屬鈷價(jià)格大幅上漲的影響。分析認(rèn)為，鈷原料價(jià)格每上漲1萬(wàn)元/噸，532、622材料價(jià)格將上漲6000-6400元/噸，111材料價(jià)格將上漲1萬(wàn)元/噸。
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作為三元材料的重要組成，截至三月三日，金屬鈷的參考價(jià)已達(dá)到每噸41.5萬(wàn)元。要了解四個(gè)月前也就是2016年十月底，金屬鈷報(bào)價(jià)還在每噸22萬(wàn)元。也就是說(shuō)，短短四個(gè)月內(nèi)金屬鈷的價(jià)格漲幅已經(jīng)超過(guò)90%。有消息稱，包括華友鈷業(yè)、格林美和金川集團(tuán)等3家國(guó)內(nèi)最大的鈷供應(yīng)商，均出現(xiàn)了鈷產(chǎn)品一貨難求的情況，部分鈷產(chǎn)品暫停報(bào)價(jià)。
關(guān)于此番鈷漲價(jià)的原因，大家普遍認(rèn)為這和近期剛果金政府迎來(lái)大選而導(dǎo)致政局的不穩(wěn)有莫大關(guān)系，關(guān)停手工礦導(dǎo)致鈷原料產(chǎn)量大幅減少1萬(wàn)噸。剛果（金）作為全球鈷礦出口最大的國(guó)家，鈷礦產(chǎn)量約占全球50%（我國(guó)僅占1.1%），而我國(guó)每年約有80%-90%的鈷原料均來(lái)自于剛果（金）。
另一種觀點(diǎn)是，部分鈷貿(mào)易商囤積居奇，惡意抬升物價(jià)，上演資本炒作的戲碼。有消息稱，目前全球60%鈷產(chǎn)量掌握在8個(gè)人手上。分別是包括瑞士帕拉投資在內(nèi)的5家公司董事長(zhǎng)、混沌投資董事長(zhǎng)葛衛(wèi)東、嘉能可掌舵者伊凡·格拉森伯格、洛陽(yáng)鉬業(yè)董事長(zhǎng)李朝春。
業(yè)內(nèi)擔(dān)心，未來(lái)鈷原料的定價(jià)權(quán)極有可能就掌握在這8個(gè)人手里。截至2020年，全球新能源汽車三元電池對(duì)鈷需求相比2015年上升10倍，鈷需求總量將達(dá)到15萬(wàn)噸。即使以供給端7%的年上升速度來(lái)看，供需缺口依然巨大。由此看來(lái)，未來(lái)鈷價(jià)的走勢(shì)不容樂(lè)觀。
事實(shí)上，鈷在三元電池的成本中占比僅10%，鈷價(jià)的上漲可以看作是三元材料此番漲價(jià)的導(dǎo)火索，而更深層次的原因則是三元電池市場(chǎng)需求的持續(xù)擴(kuò)張。新的補(bǔ)貼政策規(guī)定，補(bǔ)貼的額度和動(dòng)力鋰電池的能量密度相關(guān)。能量密度越高，獲得的補(bǔ)貼額度就越大，相比之下三元電池在能量密度方面更加有優(yōu)勢(shì)。
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應(yīng)用領(lǐng)域：勘探測(cè)繪、無(wú)人設(shè)備
有車企負(fù)責(zé)人表示，基于安全性考慮，目前國(guó)內(nèi)新能源客車重要使用磷酸鐵鋰離子電池，其能量密度多分布在90wh/kg-100wh/kg之間，按照補(bǔ)貼新政只能拿到最低檔的補(bǔ)貼。假如想要拿到更高的補(bǔ)貼，相關(guān)車企只能在保證安全性的前提下，使用能量密度更高的三元電池。
從工信部今年公布的前兩批推薦車型目錄來(lái)看，搭載三元電池的新能源客車車型首次出現(xiàn)在該目錄中，雖然僅有3款車型，但這也預(yù)示著三元電池在客車領(lǐng)域開(kāi)始被政府認(rèn)可。而在已公布的109款新能源乘用車車型中，搭載三元電池的車型就有73個(gè)，占比高達(dá)67%。
和此同時(shí)，根據(jù)工信部主導(dǎo)制定的動(dòng)力鋰電池指導(dǎo)意見(jiàn)，提出到2020年電池單體要做到350Wh/kg，整車要做到260Wh/kg。華東鋰電技術(shù)研究院研究員劉鍇認(rèn)為，無(wú)論技術(shù)如何改進(jìn)，磷酸鐵鋰離子電池能量密度根本無(wú)法達(dá)到350WH/kg，只有三元電池才會(huì)有希望。
因此，包括比亞迪、CATL、國(guó)軒高科、中航鋰電為代表的磷酸鐵鋰界的"大佬"都在積極擴(kuò)張三元鋰電產(chǎn)量。如比亞迪2017年預(yù)計(jì)新增三元電池5-6GWh；未來(lái)兩年CATL磷酸鐵鋰和三元產(chǎn)量占比將從現(xiàn)在的2：1逐漸趨向1：1；中航鋰電擬建設(shè)年產(chǎn)50億瓦時(shí)的三元電池生產(chǎn)線等。
有研究機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2017年三元電池產(chǎn)量同比增速將達(dá)到110%至120%，在動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域的占比大幅提升。
國(guó)內(nèi)電池大廠大肆擴(kuò)張三元電池產(chǎn)量，從而導(dǎo)致上游三元原材料供應(yīng)短缺，也使得三元材料價(jià)格的此番上漲看起來(lái)情有可原。然而面對(duì)此番漲價(jià)，電池公司該如何應(yīng)對(duì)？而此番漲價(jià)會(huì)持續(xù)多長(zhǎng)時(shí)間呢？
此番漲價(jià)會(huì)持續(xù)多長(zhǎng)時(shí)間？
自去年十月份開(kāi)始，三元材料漲價(jià)已成為動(dòng)力鋰電池公司難言的痛。盡管相關(guān)電池公司表示已經(jīng)做好材料漲價(jià)的準(zhǔn)備，但尷尬的是，由于主流三元材料商缺貨嚴(yán)重，三元材料價(jià)格浮動(dòng)頻率太快，甚至出現(xiàn)"有價(jià)無(wú)市"局面，即使不停擴(kuò)產(chǎn)也依然滿足不了強(qiáng)大的市場(chǎng)需求。
據(jù)了解，由于價(jià)格變化太快，目前三元材料商大多都還在執(zhí)行年前的訂單，而很少會(huì)接受新的訂單，且會(huì)根據(jù)當(dāng)日的價(jià)格跟客戶進(jìn)行定價(jià)協(xié)商。"價(jià)格每天都在變，假如不能接受這種定價(jià)方式，明天價(jià)格可能又漲了，最終受到損失的還是自己。"某電池廠商無(wú)奈表示。
"2016年，我國(guó)80%以上的鈷需求來(lái)自電池領(lǐng)域。尤其是去年四季度以來(lái)，三元電池需求集中爆發(fā)。當(dāng)前新能源乘用車和專用車轉(zhuǎn)向三元電池已是大勢(shì)所趨，三元電池占比提高將長(zhǎng)期提升對(duì)金屬鈷的需求。"業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從供給側(cè)來(lái)看此番漲價(jià)應(yīng)該會(huì)持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間。
"關(guān)于三元電池公司來(lái)說(shuō)，目前還沒(méi)有找到可替代鈷的金屬。為了緩解成本壓力，電池公司只能通過(guò)技術(shù)升級(jí)，盡量減少鈷的用量。"有券商認(rèn)為，未來(lái)三元電池中鎳鈷錳配比量將發(fā)生變化，現(xiàn)在主流三元電池鎳鈷錳的配比是5:2:3，今后極有可能變成6:2:2或是8:1:1。
不過(guò)也有公司持不同的觀點(diǎn)。如蔡棟就認(rèn)為，在補(bǔ)貼大幅退坡和動(dòng)力鋰電池價(jià)格下降的情況下，這種材料漲價(jià)的趨勢(shì)是難以持續(xù)的。"假如這個(gè)價(jià)格傳導(dǎo)不下去，我相信電池廠也承受不了這個(gè)壓力，可能出現(xiàn)因資金壓力頂不住而被迫減產(chǎn)停產(chǎn)的現(xiàn)象，導(dǎo)致市場(chǎng)需求急劇下降。這個(gè)壓力自然也會(huì)傳導(dǎo)到上游材料領(lǐng)域，從而影響到三元材料的市場(chǎng)供需和價(jià)格"。
正如蔡棟所說(shuō)，由于補(bǔ)貼遭遇退坡，目前下游新能源車廠正和動(dòng)力鋰電池公司談判，要求動(dòng)力鋰電池公司在此前價(jià)格基礎(chǔ)上降價(jià)20%-30%，造成電池廠將面對(duì)被上擠下壓的困境，因而電池廠可能會(huì)遭遇到階段性虧損的壓力和風(fēng)險(xiǎn)，假如體質(zhì)不夠好的話，極有可能被迫停產(chǎn)甚至是倒閉。
猛獅科技董事長(zhǎng)陳樂(lè)伍則認(rèn)為，"從目前的情況來(lái)看，新能源車企和動(dòng)力鋰電池公司確實(shí)處在博弈的階段。但是目前市面上高端電池的數(shù)量還非常少，產(chǎn)品供不應(yīng)求。新能源車企迫于成本壓力，會(huì)要求電池公司降價(jià)，但我們會(huì)堅(jiān)守自己底線，在價(jià)格上不會(huì)做出太大讓步"。
同時(shí)在他看來(lái)，動(dòng)力鋰電池要達(dá)成350wh/kg的能量密度目標(biāo)，不一定非得要走三元電池的路線，鋰硫電池同樣可以做到。"目前，我們?cè)谛录悠碌膶?shí)驗(yàn)室，已經(jīng)研發(fā)出能量密度達(dá)到300wh/kg的鋰硫電池，相信在不久的將來(lái)就會(huì)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，從而可對(duì)三元電池進(jìn)行替代"。
因此陳樂(lè)伍也認(rèn)為，鑒于三元電池的可替代性，三元材料漲價(jià)只是在突然暴增的市場(chǎng)需求下，暫時(shí)的市場(chǎng)行為，最終會(huì)回到合理的價(jià)格區(qū)間內(nèi)。也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這波漲價(jià)潮有望在今年六月結(jié)束。電池公司能否度過(guò)這3個(gè)月，重要取決于其良好的信譽(yù)及雄厚的資本。
有數(shù)據(jù)顯示，2016年我國(guó)正極材料總產(chǎn)值達(dá)208億元，其中三元材料的市場(chǎng)規(guī)模就接近80億元。受此影響，眾多鋰電材料公司紛紛加碼三元正極材料產(chǎn)量，包括國(guó)軒高科、廈門(mén)鎢業(yè)、格林美等上市公司均公布通告稱，擬投資擴(kuò)產(chǎn)車用鋰電三元正極材料的產(chǎn)量。樂(lè)觀估計(jì)，在這些擴(kuò)產(chǎn)的產(chǎn)量釋放之后，三元材料價(jià)格會(huì)逐步趨于合理。
不過(guò)在此之前，動(dòng)力鋰電池公司如何才能頂住壓力，熬過(guò)這3個(gè)月？蔡棟呼吁，上游原材料應(yīng)該漲得有"鋰"，是否可以在幅度和強(qiáng)度上可以放緩點(diǎn)；下游車廠是否也能結(jié)合上游原材料的漲價(jià)趨勢(shì)和電池公司本身并不寬松的利潤(rùn)空間，把降價(jià)的幅度放小點(diǎn)，只有整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈緊密合作，才能實(shí)現(xiàn)整個(gè)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
順便提一句，根據(jù)乘聯(lián)會(huì)的數(shù)據(jù)，由于受多方因素的影響，今年1、二月份新能源汽車的總銷量?jī)H2.2萬(wàn)輛。同時(shí)業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)，新能源車市場(chǎng)低迷期還將持續(xù)到第二個(gè)季度?；蛟S三元電池市場(chǎng)需求的暴漲，只不過(guò)是我們的錯(cuò)覺(jué)而已!
