鉅大LARGE | 點(diǎn)擊量：880次 | 2018年07月31日
各大車(chē)企“爭(zhēng)搶”寧德時(shí)代的背后
寧德時(shí)代正在四面撒網(wǎng)。換一個(gè)角度看，各大車(chē)企正在“爭(zhēng)搶”寧德時(shí)代。
7月19日晚間，寧德時(shí)代與廣汽集團(tuán)簽署合同，就動(dòng)力電池業(yè)務(wù)成立合資公司。而就在兩天前，寧德時(shí)代與華晨寶馬簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。內(nèi)容除了華晨寶馬向?qū)幍聲r(shí)代購(gòu)買(mǎi)金額為人民幣8.15億元的電池產(chǎn)能外，還包括華晨寶馬將向?qū)幍聲r(shí)代長(zhǎng)期采購(gòu)指定型號(hào)的動(dòng)力電池產(chǎn)品，并為此向公司支付人民幣28.525億元的初始預(yù)付款，協(xié)議同時(shí)提到，華晨寶馬有權(quán)對(duì)公司進(jìn)行股權(quán)投資。
在華晨寶馬與廣汽之前，寧德時(shí)代已經(jīng)建立了足夠大的社交圈，合作伙伴囊括上汽集團(tuán)、北汽集團(tuán)、吉利集團(tuán)、福汽集團(tuán)、湖南中車(chē)、東風(fēng)集團(tuán)、長(zhǎng)安集團(tuán)、捷豹路虎、拜騰和大眾等國(guó)內(nèi)外多家整車(chē)企業(yè)。甚至前不久有知情人士透露，即將國(guó)產(chǎn)的特斯拉也與寧德時(shí)代秘密接洽過(guò)。
這家僅僅創(chuàng)立7年的動(dòng)力電池公司，為何一時(shí)間成為眾人爭(zhēng)搶的“香餑餑”，而在爭(zhēng)搶的背后，又透露了什么訊息？
捆綁電池資源
符合Exic IIB T4 Gc防爆標(biāo)準(zhǔn)
充電溫度：0~45℃
-放電溫度：-40~+55℃
-40℃最大放電倍率：1C
-40℃ 0.5放電容量保持率≥70%
“各家都在捆綁電池，保證供給?！痹燔?chē)新軍博郡汽車(chē)CEO黃希鳴曾明確表示，未來(lái)優(yōu)秀的動(dòng)力電池會(huì)供不應(yīng)求。
從2010年開(kāi)始，新能源汽車(chē)被國(guó)務(wù)院確定為七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，主要發(fā)展方向確定為插電式混動(dòng)汽車(chē)和純電動(dòng)汽車(chē)。在政策導(dǎo)向下，各大車(chē)企紛紛開(kāi)始在新能源汽車(chē)領(lǐng)域跑馬圈地，即便是保時(shí)捷、法拉利這樣的超跑品牌，也無(wú)法對(duì)這場(chǎng)決定未來(lái)的爭(zhēng)奪視而不見(jiàn)。
而新能源汽車(chē)與傳統(tǒng)汽車(chē)在技術(shù)層面有著巨大的區(qū)別，電池、電機(jī)、電控是發(fā)展新能源汽車(chē)的三大核心技術(shù)。
在過(guò)去幾年，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池排行前三的比亞迪、寧德時(shí)代、深圳市沃特瑪電池。而與寧德時(shí)代不同，比亞迪的動(dòng)力電池一直是封閉運(yùn)作。2017年，寧德時(shí)代電池裝機(jī)量以10.4Gwh趕超比亞迪，成為新的行業(yè)“一哥”。比亞迪和沃特瑪分別以5.43Gwh和2.33Gwh排名第二和第三位。
盡管動(dòng)力電池行業(yè)發(fā)展迅速，但繁榮的表象背后，其實(shí)潛藏著巨大的水分。譬如一度躋身電池行業(yè)前三的沃特瑪，就在今年快速墜落，已經(jīng)陷于破產(chǎn)邊緣。
IP67防水，充放電分口 安全可靠
標(biāo)稱(chēng)電壓：28.8V
標(biāo)稱(chēng)容量：34.3Ah
電池尺寸：(92.75±0.5)* (211±0.3)* (281±0.3)mm
應(yīng)用領(lǐng)域：勘探測(cè)繪、無(wú)人設(shè)備
對(duì)于沃特瑪面臨的危機(jī)，寧德時(shí)代內(nèi)部人士表示原因在于：“質(zhì)量不過(guò)關(guān)，缺乏真實(shí)需求?！睋?jù)中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)百人會(huì)公布的《2018鋰電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告》顯示，2017年，動(dòng)力電池產(chǎn)能利用率排名全國(guó)前九位的企業(yè)中，寧德時(shí)代達(dá)到89.7%，比亞迪和孚能科技分別高于和接近40%，其余企業(yè)的產(chǎn)能利用率均遠(yuǎn)低于40%的水平。
事實(shí)上，如果從全球角度而言，動(dòng)力電池企業(yè)不乏強(qiáng)勁的對(duì)手，比如日本的松下，韓國(guó)的LG、三星，據(jù)外媒公布的2017年全球乘用車(chē)動(dòng)力電池前三甲企業(yè)產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯示，松下依然占據(jù)第一的位置，比亞迪其次，LG化學(xué)居第三。
不過(guò)，從2015年開(kāi)始，國(guó)家接連推出幾版動(dòng)力電池白名單，規(guī)定進(jìn)入了新能源車(chē)型推薦目錄的車(chē)型所配電池也必須進(jìn)入目錄，才能獲得國(guó)家的相應(yīng)補(bǔ)貼，目錄對(duì)外資動(dòng)力電池企業(yè)設(shè)置了一道防火墻。在這樣的政策保護(hù)之下，加上坐擁新能源汽車(chē)第一大市場(chǎng)，寧德時(shí)代等一批國(guó)內(nèi)電池企業(yè)迅速走向第一梯隊(duì)。
不過(guò)消息人士表示，最遲在2020年，中國(guó)政府會(huì)放開(kāi)對(duì)國(guó)內(nèi)電池市場(chǎng)的保護(hù)。動(dòng)力電池企業(yè)將直面國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的沖擊，行業(yè)洗牌會(huì)大幅加速。
所以目前，無(wú)論是寧德時(shí)代加速與整車(chē)企業(yè)的合作，還是比亞迪在今年放開(kāi)了封閉的電池供應(yīng)鏈體系，都是為了在真正的淘汰賽來(lái)臨之前，將優(yōu)勢(shì)最大化。
寧德時(shí)代“火箭式”7年
從福建寧德一個(gè)不起眼的小鎮(zhèn)出發(fā)，7年時(shí)間，成長(zhǎng)為市值接近1800億的新能源領(lǐng)域巨鱷，寧德時(shí)代的發(fā)展歷程，可謂是火箭式的7年。
電池行業(yè)雖然近10年來(lái)需求井噴，但投資巨大，研發(fā)困難，并非一般的小企業(yè)能夠玩得起。創(chuàng)始人——福建人曾毓群據(jù)說(shuō)畢業(yè)于上海交大船舶工程系，之后被分配至福建一家國(guó)企。1999年，曾毓群被人說(shuō)服一起投資做CTL(寧德時(shí)代的前身)，研究電池，投資金額僅有250萬(wàn)美金，起初的資格與實(shí)力都不值一提。
除了站上了新能源這一巨大的發(fā)展風(fēng)口之外，寧德時(shí)代的傳奇，離不開(kāi)一位“神助攻”的存在，它就是寶馬。
ATL一開(kāi)始主要從事蘋(píng)果、三星等手機(jī)品牌電池生產(chǎn)，但在2011年把動(dòng)力電池部門(mén)從ATL分離出來(lái)，成立CATL時(shí)，在動(dòng)力電池領(lǐng)域還是一張白紙。
2012年，一次改變一生的機(jī)會(huì)落在了寧德時(shí)代的肩頭，華晨寶馬與CATL決定就華晨寶馬規(guī)劃中的新能源汽車(chē)品牌及產(chǎn)品之諾1E的高壓電池項(xiàng)目攜手展開(kāi)合作。寶馬這位BOSS，不僅很好地為寧德時(shí)代做了品牌背書(shū)，還對(duì)寧德時(shí)代進(jìn)行“魔鬼訓(xùn)練”，讓寧德時(shí)代的性能和品質(zhì)達(dá)到了寶馬的要求，站上巨人的肩膀上，寧德時(shí)代很快打開(kāi)了動(dòng)力電池領(lǐng)域的大門(mén)。
2015年，在政府長(zhǎng)期推廣與扶持下，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)迎來(lái)了第一輪爆發(fā)，當(dāng)年新能源汽車(chē)產(chǎn)量在一年內(nèi)增長(zhǎng)4倍，達(dá)到了33萬(wàn)輛。這波浪潮中，寧德時(shí)代也實(shí)現(xiàn)了飛躍，其電池產(chǎn)量由2014年的0.27GWh(電量單位)一躍至2.19GWh，增長(zhǎng)率超8倍。
今年4月4日，寧德時(shí)代順利過(guò)會(huì)，僅用時(shí)24天，比此前用時(shí)36天的富士康還快了12天，一舉刷新IPO過(guò)會(huì)紀(jì)錄。而這之后的6月份，寧德時(shí)代又創(chuàng)造了上市第9天市值就超過(guò)比亞迪的新紀(jì)錄。這家動(dòng)力電池制造龍頭企業(yè)已經(jīng)不只是獨(dú)角獸，簡(jiǎn)直是“神獸”。
不可否認(rèn)，寧德時(shí)代的迅速崛起，與這幾年在研發(fā)方面的巨大投入有關(guān)，在2015年-2017年的三年間，寧德時(shí)代研發(fā)費(fèi)用分別為2.81億元、10.80億元和16.03億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為4.96%、7.39%和8.37%，研發(fā)占比穩(wěn)步提升遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。
但也有陰謀論透露，寧德時(shí)代之所以能夠火箭式跳升，其背后的背景應(yīng)該相當(dāng)深厚。
一半火焰一半冰
隨著政策保護(hù)的松動(dòng)和補(bǔ)貼退坡，動(dòng)力電池行業(yè)正在加速洗牌，整個(gè)市場(chǎng)一半是火一半是冰。
在經(jīng)過(guò)了兩三年高速發(fā)展后，隨著新能源補(bǔ)貼的退坡，整車(chē)廠(chǎng)無(wú)法將壓力轉(zhuǎn)化到下游消費(fèi)者身上，不得不將壓力轉(zhuǎn)移到上游企業(yè)。而受到原材料漲價(jià)動(dòng)力電池的價(jià)格、成本居高不下，受到來(lái)自上下游的壓力，導(dǎo)致了電池廠(chǎng)商毛利的大幅削弱。
今年4月，時(shí)任沃特瑪副總裁、堅(jiān)瑞沃能總經(jīng)理秘書(shū)鐘孟光表示：“一、低估了2017年國(guó)家對(duì)電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整，對(duì)我們銷(xiāo)售市場(chǎng)造成的影響，3萬(wàn)公里直接影響了公司的資金回款進(jìn)程；其二、公司對(duì)于行業(yè)的樂(lè)觀(guān)心態(tài)，加速擴(kuò)張，希望借助擴(kuò)張規(guī)模彌補(bǔ)利潤(rùn)損失；三、遭遇銀根緊縮，資金困難。”這一系列原因最終導(dǎo)致了沃特瑪?shù)牡瓜?。而沃特瑪?shù)奈C(jī)，正在給新能源行業(yè)敲響警鐘，完全依托于補(bǔ)貼政策的創(chuàng)業(yè)模式是一場(chǎng)豪賭。
回看快速擴(kuò)張的寧德時(shí)代，其財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，受到綜合價(jià)格和成本的變化，15年-17年間其毛利率分別為38.64%、43.70%和36.29%。2017年是寧德時(shí)代毛利首次出現(xiàn)下滑。而據(jù)最新財(cái)報(bào)顯示，今年上半年寧德時(shí)代預(yù)盈利為8.84億元-9.38億元，同比下降48.19%-51.20%。官方表示，業(yè)績(jī)同比下降是由于上年同期轉(zhuǎn)讓了北京普萊德的股權(quán)收益受到影響。
不過(guò)今年上半年，寧德時(shí)代累計(jì)裝機(jī)量超過(guò)6.54GWh，累計(jì)市占份額達(dá)到42.33%，依然保持了動(dòng)力鋰電池龍頭地位。
從技術(shù)路線(xiàn)上可以看出，國(guó)家導(dǎo)向已經(jīng)認(rèn)定三元鋰電池是未來(lái)發(fā)展方向，其他技術(shù)路線(xiàn)可能會(huì)逐漸被邊緣化。這讓此前靠磷酸鐵電池起家的比亞迪被打了個(gè)措手不及，而在三元體系上，寧德時(shí)代顯然是最大的贏(yíng)家，在寧德時(shí)代2017年的總產(chǎn)能14億中，三元材料產(chǎn)能占8億，磷酸鐵鋰產(chǎn)能為6億。
不過(guò)比亞迪已經(jīng)發(fā)布聲明表示，從今年開(kāi)始，比亞迪所有乘用車(chē)部分都將使用三元電池，并且比亞迪在青海擴(kuò)建的擁有10Gwh三元電池產(chǎn)能的電池工廠(chǎng)，已經(jīng)于今年6月份正式投產(chǎn)下線(xiàn)，項(xiàng)目計(jì)劃2019年全部投產(chǎn)。
弱肉強(qiáng)食適者生存，今后隨著新能源汽車(chē)補(bǔ)貼退坡，動(dòng)力電池行業(yè)內(nèi)優(yōu)勝劣汰在所難免，具有技術(shù)實(shí)力的企業(yè)將會(huì)強(qiáng)者恒強(qiáng)。這也進(jìn)一步推動(dòng)整車(chē)企業(yè)將會(huì)向?qū)幍聲r(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科等電池巨頭進(jìn)行站隊(duì)式的抱團(tuán)和聚攏。
而在“爭(zhēng)搶”寧德時(shí)代的背后，誰(shuí)又將淪為下一個(gè)沃特瑪呢？
