全球氫燃料電池電堆企業(yè)按照業(yè)務(wù)覆蓋情況可以分為三類，分別為第三方電堆企業(yè)、系統(tǒng)企業(yè)、車企等。

全球電堆企業(yè)分類舉例

高工產(chǎn)研氫電研究所(GGII)通過調(diào)研及推算，2018年全球氫燃料電池電堆企業(yè)的電堆業(yè)務(wù)營收TOP10市場分布情況如下圖所示，巴拉德依舊排名第一；國鴻依靠技術(shù)引進(jìn)和強大的市場運作能力，2018年營收僅次于巴拉德；松下依靠日本國內(nèi)的Ene-Farm項目，成為2018年氫電的隱形“上位”者。豐田、本田技術(shù)超前，其電堆營收直接受終端汽車銷量帶動；新源動力等企業(yè)代表國內(nèi)自主技術(shù)也具備一定市場競爭力。

圖表12018年全球氫燃料電池電堆企業(yè)Top10營業(yè)格局(萬元)

注：1、本次測算及統(tǒng)計只針對質(zhì)子交換膜燃料電池電堆的生產(chǎn)企業(yè)；

2、由于PlugPower起家于氫燃料電池系統(tǒng)公司，現(xiàn)在雖然其向電堆及膜電極方向延伸，但高工產(chǎn)研氫電研究所(GGII)了解到其自產(chǎn)電堆占比仍較小，因為此次未計入TOP10；

全球氫燃料電池電堆企業(yè)總數(shù)仍相對較少且規(guī)模普遍偏小，北美地區(qū)，2018年Ballard的氫燃料電池營收9660萬美元，約6.47億元人民幣；Hydrogenics的燃料電池業(yè)務(wù)營收1558.8萬美元，約1.04億元人民幣；

歐洲地區(qū)，PowerCell(瑞典)2018年的燃料電池業(yè)務(wù)營收6051.3萬瑞典克朗，約4236萬人民幣；ProtonMotor(德國)的2018年年報尚未發(fā)布，2017年P(guān)rotonMotor的營收約975.6萬人民幣，GGII預(yù)計2018年P(guān)rotonMotor的營收不超過1300萬人民幣。

從2018年的企業(yè)營收來看，北美的燃料電池企業(yè)中巴拉德的市場份額是Hydrogenics的5——6倍，具有絕對優(yōu)勢。歐洲的燃料電池企業(yè)處于發(fā)展中，與北美地區(qū)有一定差距。

圖表2北美、歐洲氫燃料電池電堆相關(guān)企業(yè)燃料電池業(yè)務(wù)收入(萬元)

亞洲地區(qū)，日韓企業(yè)的燃料電池技術(shù)較為領(lǐng)先，日本的燃料電池技術(shù)主要集中在車企，如豐田、本田等。中國燃料電池技術(shù)起步較晚，但市場潛力巨大，吸引巴拉德、Hydrogenics、nedstack等國外電堆企業(yè)在國內(nèi)布局。

圖表32017——2018年日韓燃料電池汽車分車型銷量情況(輛)

根據(jù)各車型在產(chǎn)國的售價或最低價測算，燃料電池系統(tǒng)成本占整車車價格的60%計，燃料電池電堆的成本按電池系統(tǒng)價格的50%計，可簡單估算出豐田、本田、現(xiàn)代燃料電池汽車配置的燃料電池電堆2017年——2018年的銷售收入。2018年豐田的燃料電池電堆銷售收入約為2.7億元人民幣，本田的燃料電池電堆銷售收入約為2.3億元人民幣，現(xiàn)代的燃料電池電堆的銷售收入約為1.1億人民幣。

圖表42017、2018日韓車企的燃料電池電堆銷售收入估算(萬元)

日本的Ene-Farm項目是質(zhì)子交換膜燃料電池的一大應(yīng)用領(lǐng)域，其中以松下的質(zhì)子交換膜燃料電池銷售量最大。截至2018年12月，松下的質(zhì)子交換膜燃料電池?zé)犭娐?lián)產(chǎn)設(shè)備從2009年開始，已累計銷售超15萬臺，2018年全年銷售5萬臺。松下的ENE-Farm設(shè)備的電堆功率為0.7kW，則2018年全年松下累計銷售35MW的質(zhì)子交換膜燃料電池。若以8000元/kW的價格計算，則松下2018年燃料電池電堆的營收為2.8億元。

圖表52018年中國氫燃料電池電堆企業(yè)Top5營業(yè)收入(萬元)

中國氫燃料電池電堆的企業(yè)有國鴻、新源動力、愛德曼、南通百應(yīng)、江蘇清能、氫璞創(chuàng)能、弗爾賽、上海神力等，相關(guān)的車企有上汽、長城等。上汽自產(chǎn)電堆還未大批量上市銷售，屬于內(nèi)部研發(fā)，未計入2018年的統(tǒng)計。根據(jù)高工產(chǎn)研氫電研究所(GGII)的調(diào)研及測算，2018年國內(nèi)氫燃料電池電堆企業(yè)營收前五分別為廣東國鴻、新源動力、愛德曼、江蘇清能、南通百應(yīng)。